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转股价与公司权威发布_为什么不建议散户买大盘股(2024年11月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-27

转股价与公司

个人股东平价转股：税务考量与合规策略在股权转让的复杂过程中，确保交易的合法性和合理性是至关重要的。根据《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》，股权转让收入的确定应遵循公平交易原则，以避免税务风险。 1、个人股东在转让股权时，应确保其转让价格不低于股权对应的净资产份额，除非存在合理的低价转让理由。例如，如果股权转让是因为国家政策调整导致企业生产经营受到重大影响，或者股权转让发生在三代以内直系亲属之间，这些情况可视为有正当理由的低价转让。 2、在确定股权转让价格时，如果转让价格明显偏低且无正当理由，税务机关有权核定股权转让收入，并可能采用净资产核定法、类比法或其他合理方法进行核定。 3、个人股东在转让股权时，应关注其可能产生的个人所得税义务，特别是当转让价格高于其原始投资成本时。 4、对于投资公司个人股东的平价转股，即按成本价或入股价格加税费的价格转让股权，可能在特定情况下被允许。例如当标的公司亏损或持平，或者个人股东向家庭成员转股。然而，税务机关在评估转股价格时，会考虑多种因素，包括公司的净资产评估价值和市场条件。在实际操作中，个人股东在进行股权转让时，应与税务机关进行充分沟通，确保其转让价格的确定方法和最终价格得到税务机关的认可。这不仅有助于避免未来的税务争议，也有助于确保交易的顺利进行。 #职场干货#

可转债打新全攻略：从零开始到实战技巧可转债打新是指在新发行的可转债上市前提前购买，然后在上市当天以满意的价格卖出。以下是具体操作流程：开户注册：已有证券账户的投资者可以直接使用，没有证券账户的投资者需要下载证券软件并开通账户。新债申购：在证券软件中找到“打新股”或“新债申购”功能，查看并参与新债的申购。判断新发行的可转债是否值得投资，可以从以下几个方面进行考量：公司基本面：了解可转债对应的上市公司，包括其主营业务、财务状况、业绩表现以及在行业中的地位。一家财务稳健、业绩良好、在行业中具有竞争优势的公司，其发行的可转债更可能有较高的价值。债券评级：债券评级反映了发行人的信用状况和还债能力。评级越高，违约风险越低。通常，AA级及以上的评级比较好。转股价值与转股价：转股价值是基于正股价格和转股价计算的，转股价越低，转股价值越高，意味着可转债转换为股票时能获得更多的股票数。正股价格与转股价的比值，决定了可转债的吸引力。溢价率：溢价率表示可转债市场价格与转股价值之间的差额。一般来说，溢价率越低，可转债的相对价值越高。发行规模：发行规模大的可转债，流动性通常较好，有利于买卖操作。（实战中有时规模较小的成妖的可能性大）正股行情：观察正股的近期走势，正股表现强劲，可转债上市后可能会有较好的表现。市场环境：市场利率、资金面状况以及投资者情绪等市场环境因素，也会影响可转债的吸引力。条款与条件：仔细阅读可转债的发行条款，了解赎回条件、回售条款、转股期限等，这些都可能影响可转债的价值。通过综合分析以上几点，可以对新发行的可转债进行初步的评估，判断其是否值得投资。然而，投资决策还应考虑个人的风险承受能力、投资目标和市场变化，谨慎做出投资选择。

【#正确理解正股与可转债的联动性# 】A股存在部分发行可转债的上市公司，此类股票的正股与可转债联动性差异性较大，往往令投资者感到困惑。实际上，正股与可转债是否联动的关键指标在于转股溢价率，如果转股溢价率超高，那么股票和可转债的走势关联度不会太高，如果转股溢价率在合理范围内，大概率正股和可转债会同涨同跌。可转债在转股期内，投资者有权将可转债按照转股价转换为普通股票。可转债的价格波动在一定条件下会跟随股票价格的波动而波动，但并非所有的可转债都会跟随正股股价的波动而波动，根据转股溢价率的范围，投资者可以发现其中的一些规律。有的可转债的转股溢价率特别高，投资者如果进行转股交易就会出现很大比例的投资亏损，此时的可转债价格就不会跟着正股股价近似比例波动。造成转股溢价率很高的原因主要有两个。一个原因是可转债上市后，正股价格出现比较大程度的下跌，此时股价远远低于转股价格。在此情形下，可转债呈现出明显的债券属性，在投资者看来，即使未来股价出现大幅上涨的走势，仍然达不到转股价，那么此时的股价上涨与下跌都不会传导至可转债，除非股价能够上涨到接近转股价的水平，或者股票出现退市风险，才有可能让可转债价格跟随正股上涨或者下跌。另一个原因是虽然股价并未明显低于转股价格，但是因为可转债的流动数量稀少，可转债的价格被大资金炒作，形成了“双高”可转债，对于这样的可转债，股价的波动对其也没有太大影响，毕竟此时可转债已经高度投机，它的价格波动主要与投机情绪有关。如果转股溢价率处于正常水平，即股价和转股价格都处于相对健康的阶段，那么此时可转债价格大概率会跟随正股价格上下波动，齐涨齐跌的概率很大。通常而言，转股溢价率在0—10%之内被认为是较为合理的范围，转股溢价率越合理，正股和可转债的联动性就越高，日内涨跌幅的接近度也可能更为接近。值得注意的是，即便是转股溢价率在合理范围内，正股和可转债的日内涨跌幅也可能有所差异。一般而言，尤其对于创业板、科创板的股票来说，正股的日内涨幅可能会比可转债的涨幅要大。以11月26日涨停的易瑞生物为例，以20cm涨停收盘，但对应的易瑞转债最终收涨8.61%，盘中最大涨幅超17%。引发这一差异的主要原因在于，可转债的交易规则为t+0，而正股的交易规则为t+1，前者成交金额更大，相对应可能在上涨过程中遇到更多的抛压。总之，可转债价格和股票价格存在一定的关联性，但是在特殊情况下也有可能背离，其中投资者最需要注意的是在任何情况下都不要买入并持有“双高”可转债，因为这种可转债大幅放大了投资者的投资风险。北京商报评论员周科竞

可转债投资攻略：如何三个月赚80%？想要了解如何通过可转债在三个月内获得80%的收益吗？𐟤‘ 让我们一起来探索这个投资策略吧！ 𐟔 可转债是什么？可转债是上市公司发行的一种债券，它可以在一定条件下转换为股票。每张可转债背后都有一家上市公司，并且每张可转债都对应一只股票，这只股票被称为可转债的正股。可转债的面值为100元，通常需要10张起购。 𐟎悔쥀𚧚„双重特性当可转债的价格接近或低于100元时，它表现出强烈的债券特性。这意味着无论正股价格如何波动，到期后投资者都能收回本金和利息，大约能收回103-110元。因此，即使正股价格大幅下跌，可转债的价格也可能保持稳定甚至上涨。当可转债价格大幅高于100元时，它则表现出强烈的股票特性，与正股同涨同跌，但幅度可能更大。简而言之，可转债的收益下有保底，上不封顶。 𐟎悔쥀𚧚„特点转股权：可转债可以以事先约定好的价格转换成股票。下调转股价：为了降低转股门槛，上市公司可以下调转股价。强制回售：在满足一定条件下，可转债持有者可以将可转债以特定价格卖给上市公司。强制赎回：在一定条件下，上市公司可以以事先约定好的价格从可转债持有者手中强制买回可转债。持有到期：可转债首先是债券，到期后投资者可以收回本金和利息。通过了解这些特点，投资者可以更好地把握可转债的投资机会。记住，投资有风险，入市需谨慎。

𐟓ˆ 可转债投资指南：从入门到进阶 𐟓ˆ 1. 𐟔 可转债是什么？可转债，全称可转换债券（Convertible Bond），是一种特殊的债券。与普通债券不同，可转债的持有者可以按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。简单来说，它多了一个将债券转换成股票的期权。 2. 𐟓𑠥悤𝕦‰𞥈𐥏悔쥀𚯼Ÿ 在同花顺App上，找到可转债的路径非常简单：登录App后，点击行情，然后选择“其他”中的“债券”，再选择“可转债”。 3. 𐟆• 可转债打新除了新股打新，还可以进行新债打新，增加投资机会。 4. 𐟓Š 盘口参数解析在盘口信息中，有几个关键参数需要注意：转股价：指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。剩余规模：可转债的发行规模减去已转股的部分。纯债价值：可转债的保底价。可转债的理论价值 = 纯债价值 + 期权价值。转股溢价率：转股溢价率 = （转债现价 - 转股价值）/ 转股价值。它反映了债券的股性。 5. ⚠️ 风险点强制赎回条款：当股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价的130%，或者可转债未转股余额不足3000万元时，可能触发强制赎回。交易机制：T+0交易，当天买入当天可以卖出。涨幅限制：没有涨幅限制，一天可以跌50%，也可以涨50%。 6. 𐟏… 如何选择好的可转债？价格不要过高，最好在100元左右，甚至更低。转股溢价率越低越好。可转债剩余时间越短越好。正股波动性越大越好。可转债有违约风险。可转债市场还不够成熟。价格不高、溢价率低、剩余时间短、正股波动性大、评级较高这些特征一般很难同时出现在同一只可转债上。最好的情况是我们能等到那么一个美好的时刻。

强联转债，双良转债，塞力转债：董事会提议下修文科转债：转股价下修一毛钱美诺华：与南京华威签订战略合作协议华阳国际：控股股东拟协议转让10.02%公司股份鼎胜新材：股东拟合计减持不超3%股份煜邦电力：股东拟合计减持不超2%股份金埔园林：股东拟合计减持不超2%股份龙星化工：拟收购炭材料公司100%股权山玻转债，华特转债，冠宇转债，正川转债：不下修

$融创中国 hk01918$境内债务重组存在失败的可能，原因主要如下： • 债权人不满：此次重组方案中现金赎回上限8亿元，占比较小；债转股价格8-10港元/股，与市场价格存在差距，且股票存在不确定性；以资抵债部分存在信息差及监管问题；留债展期利息降至1%，且5年后才兑付本金，最长展期9.5年，对债权人吸引力不足，若多数债权人不接受方案，重组则难以推进. • 市场环境不佳：房地产市场持续下行，销售端恢复不及预期，融创销售额下滑严重，导致其资金回笼困难，影响重组方案实施，也使债权人对其未来盈利能力存疑，降低对重组方案的信心. • 公司信用受损：此前融创境内债兑付多次“跳票”，孙宏斌个人担保及资产增信未能有效保障债权人权益，使其信用受到影响，债权人对此次重组方案的认可度和支持度降低. • 行业政策影响：房地产行业调控政策持续，融资环境未明显改善，融创融资渠道受限，资金压力难以缓解，增加了重组难度，且政策变化可能使重组方案面临合规性等问题。 • 竞争及经营问题：房地产行业竞争激烈，融创市场份额受挤压，盈利能力恢复缓慢，2021-2024年上半年毛利持续亏损，资产负债率高，财务状况差，影响债权人对其偿债能力的评估. 「A股行情」「A股牛市结束了吗」

可转债学习第一天：强行赎回是什么？今天开始学习可转债的基础知识，第一天的重点是了解“强行赎回”这个概念。简单来说，强行赎回就是上市公司在特定条件下，按照特定价格从持有人手中提前赎回已发行的可转债。这个过程有点像你借了朋友的钱，然后对方突然说要提前还你，而且只还本金和利息。强行赎回的条件 𐟓Š 强行赎回的条件一般有两种：股价触发：在30个交易日内，有15个交易日的股价高于转股价的130%。也就是说，如果你原来100元的可转债涨到130元以上，赚了30%，公司就会告诉你，你已经赚得够多了，现在可以转股了。不过，具体的条件可能会因公司而异，最终还是要看发行公告。余额不足：另一种情况是可转债的余额不足3000万。这种情况相对少见，但也有可能出现。特定的价格 𐟒𐊊特定的价格通常就是面值加利息。也就是说，公司会按照你购买时的价格加上你应得的利息来赎回你的可转债。强赎的目的 𐟏† 公司发行可转债的最终目的是借钱不还。如果不转股，持有人只能收到很少的利息。因此，持有人通常会选择卖出或者转股。个人感悟 𐟓– 花了一周时间读了一本可转债的入门书，计划再用一周时间总结一下。接下来会在实践中继续学习，希望新的一年能熟悉一些除了股票以外的投资品种，当然股票也要继续努力！明天开始总结强赎的操作与套利，期待更多精彩内容！

【权益市场持续回暖多家A股公司公告提前赎回可转债】随着近期权益市场持续回暖，已有多只可转债触及强赎条款，选择提前赎回的可转债数量增多。据《证券日报》记者不完全统计，11月份以来，已有12家公司发布提前赎回可转债的相关公告。可转债强制赎回，是指在可转债转股期内，所属公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于转股价格的130%，上市公司有权以债券面值加应计利息的价格总和赎回全部或部分未转股的可转债的行为。谈及触发可转债强赎的原因，多位受访人士表示，自9月24日出台的一揽子经济增量政策以来，资本市场信心大大提振，市场情绪明显好转。在权益市场带动下，可转债市场的价格也随之攀升，导致触发强赎可转债数量的增加。网页链接

【大参林下修可转债转股价格议案，或还因信披问题遭股民索赔】「大参林下修可转债转股价格议案」「大参林或还因信披问题遭股民索赔」 11月18日，大参林发布第四届董事会第二十二次会议决议公告。大参林第四届董事会第二十二次会议于2024年11月18日以通讯方式召开，本次会议应到董事7人，实到董事7人。本次会议由董事长柯云峰召集并主持，公司部分高级管理人员列席了会议。本次会议的出席人数、召集、召开及表决程序均符合《中华人民共和国公司法》等法律法规、行政部门规章、规范性文件和《大参林医药集团股份有限公司章程》的规定，会议决议合法有效。会议审议通过了《关于确定向下修正“大参转债”转股价格的议案》。大参林下修可转债转股价格议案，或还因信披问题遭股民索赔

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