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公司营运资本权威发布_有双证还是被运管抓了(2024年11月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

公司营运资本

会计必备：5个角度提升财务分析能力姐妹们，想要在会计行业升职加薪？那你一定要学会财务分析！特别是偿债能力、营运能力、盈利能力、盈利质量和发展能力这五个方面的分析。今天，我就来给大家分享一下如何分析企业的偿债能力，赶紧拿小本本记下来吧！偿债能力分析 𐟓Š 营运资本：这个公式是流动资产减去流动负债，等于长期资本减去长期资产。营运资本就像是企业的“缓冲垫”，数值越大，短期偿债能力就越强。流动比率：流动资产除以流动负债。一般来说，流动比率为2是比较合理的。不同行业的参考值也不一样，比如汽车行业是1.1，房地产是1.2，制药是1.25，建材是1.25，化工是1.2，家电是1.5，啤酒是1.75，计算机是2，电子是1.45，商业是1.65，机械是1.8，玻璃是1.3，食品和饭店一般要大于2。现金比率：货币资金除以流动负债。这个比率一般要大于0.2，反映了企业直接偿付流动负债的能力。现金比率越高，企业偿还借款的能力就越强。现金流量比率：经营活动现金流量净额除以流动负债。这个比率反映了企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。判断这一比率的合理性，应该和公司的计划水平、历史水平和同行业平均水平对比。资产负债率：总负债除以总资产。这个比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。一般来说，工业企业的资产负债率要在50%以下，商业企业要在70%以下，房地产企业要在60%以下，贸易企业要在70%以下。产权比率和权益乘数：产权比率是总负债除以股东权益，权益乘数是总资产除以股东权益。一般产权比率小于1，权益乘数小于2，这两个比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。经营现金流量债务比：经营活动现金流净额除以总债务。这个比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。比率越高，偿还债务总额的能力越强。小贴士 𐟒ኊ想要在职场中脱颖而出？考个CPA吧！作为会计行业最高水平的证书，里面有很多专业的知识。大家可以去深入学习一下哦！如果你对企业的偿债能力分析还有疑问，随时找我哦！大家一起加油吧！𐟒ꀀ

如何分析企业营运资本中的其他应收款在企业的营运资本管理中，其他应收款是一个重要的组成部分。它主要涵盖了企业在日常运营活动中与主营业务关联度较低的应收款项。具体来说，除了与客户结算的应收账款和应收票据（这些属于交易性营运资金）之外，其他应收款涵盖了企业与关联方、第三方以及押金/保证金等相关的款项。关联方借款 𐟏报…𓨁”方借款包括企业与母子公司、兄弟公司、股东和管理层之间的借款。如果涉及合并，合并范围内的公司借款需要相互对账，并在合并层面进行抵消。对于剩余的对外关联方借款余额，需要与管理层进一步了解其性质，如借款目的、是否有借款合同、借款利率和还款期限等。对于长账龄的应收款，要谨慎考虑是否存在坏账的可能。第三方借款 𐟒𜊧쬤𘉦–𙥀Ÿ款主要是公司借给股东、朋友或其他关系较好的合作企业的款项。这种情况下需要特别小心，尤其是大金额的借款。需要通过银行流水、工商查询、销售客户与供应商的比对核查，判断公司是否存在通过借款方式转移资金，再通过销售产品形式转回资金的情况，形成体外循环，从而达到增加收入的目的。押金/保证金 𐟏 押金/保证金包括房租押金、供应商保证金等。这些款项可进一步区分为经营相关和非经营相关。例如，为了确保供应商能及时满足供货需求而支付的保证金，这部分与经营强相关。而租房保证金通常因租赁期限较长，公司实际无法支配这部分金额，因而经营属性相对弱一些。其他应收款 𐟓„ 除了上述几种情况，其他应收款还可能包括一些其他类型的款项，如员工借款、罚款等。这些款项的具体性质和用途需要根据企业的实际情况进行了解和分析。通过以上分析，我们可以更全面地了解企业营运资本中的其他应收款，从而更好地进行财务管理和风险控制。

𐟓ˆ昆明机床股份有限公司营运资金管理分析𐟓Š 在编写关于昆明机床股份有限公司营运资金管理问题的论文时，可以参考以下写作思路： 𐟌Ÿ 一、引言部分：简要介绍昆明机床股份有限公司及其在行业中的地位。引出论文的主题，即营运资金管理问题。 𐟓Š 二、背景介绍：分析昆明机床股份有限公司所处行业的特点。解释营运资金管理对公司长期健康发展的重要性。 𐟔 三、营运资金管理问题分析：详细探讨昆明机床股份有限公司目前营运资金管理中存在的问题。包括现金流问题、库存管理、应收账款和应付账款等方面的挑战。 𐟌 四、影响因素分析：分析导致这些问题的内外部因素，如市场竞争、行业变化、经济周期等。引用相关数据和财务报表来支持分析。 𐟒ᠤ𚔣€对策建议：提出改善现金流、优化库存管理、加强应收账款和应付账款管理的具体对策。可以参考其他成功企业的经验，提供实际可行的解决方案。 𐟓Š 六、案例研究或比较分析：比较昆明机床股份有限公司与同行业或同规模企业的资金管理情况。分析其他公司成功应对类似问题的经验，可以从中得到启示。 𐟓… 七、实施计划：提出实施对策的时间表和计划。考虑实际操作中可能遇到的问题，并提供相应的解决方案。 ⚠️ 八、风险管理：讨论实施对策可能面临的风险，并提出相应的风险管理策略。 𐟓 九、结论：简要总结昆明机床股份有限公司营运资金管理问题及对策分析的关键点。强调改进资金管理对公司未来发展的积极影响。

一文搞懂自由现金流折现法的估值套路（下） 3. 不同指标的取值方法净利润：一般来说，扣非净利润更靠谱。净利润会受到非经常性损益的影响，而且还要看最近一期的利润是否正常，异常利润得剔除。如果最近3-5年企业利润一直在震荡，那就取平均值吧。净利润增速：可以考虑过去3-5年或者10年的净利润复合增速，或者扣非净利润的复合增速。营运资本支出：营运资本多的话，为了简化计算，可以选择现金流量中构建固定资产的那一项来替代。为啥呢？一方面是为了简化计算，另一方面是因为很多营运资本在利润核算中已经扣除了。不过，如果非地产企业从事地产业务，但地产业务没有持续产生稳定现金流，反而产生抽血效果时，这种地产业务的资本支出在每年核算净利润时得扣掉。因为这种支出没有产生自由现金流，但却要消耗企业的资金。折旧和摊销：查企业年报就行。折旧和摊销可能越来越多或者越来越少，得结合过去多年的年报、企业所处的发展阶段和行业来判断。永续年金增速：一般取0.5％-4％即可。大多数企业合理的范围是2％-3％，但有些企业可以取3％-4％，而有些企业可能只能取0％-1％，这取决于企业的增长速度和行业的天花板。折现率：一般取值范围8％-12％，具体要看企业经营质量和资金回报率。有些特殊的行业和企业，折现率可以取到6％左右，有些要取到13.5％左右。安全边际：为了防止黑天鹅事件和情绪面的影响，一般认为安全边际取值30％为佳。不同企业的这些指标会有很大差异，需要我们结合公司过去多年的年报和对公司经营水平的了解。所以，要想做好估值，必须阅读企业多年的年报，至少最近5年的，如果有耐性，最好能从招股书开始，一直读到现在。而且还需要深入研究我们调研的企业的特征。

$正丹股份 sz300641$ 简单看了一下三季度报表。首先说亮点：扣非净利润增长确实炸裂。相比于盈利规模，公司的资本支出非常少。这半年roe水平非常高。接下来是问题。第一是马来西亚的新投建产能大概会产生5到6亿资本支出，相当于近7年总和净利润（包括今年）的一小半，如果未来几年无法保证当前的盈利水平，自由现金流压力会很大。第二是三季报合并报表里出现了存货和应收帐款激增的迹象，但流动负债并未同比增加，营运资本管理或许存在一定问题。第三是增长是否可持续，以及这家公司的周期性是不是很强仍存在疑问。

𐟓Š财务分析必备：30个关键指标 𐟔进行财务分析时，以下30个指标将助你一臂之力： 1️⃣ 净运营资本：衡量企业短期偿债能力的关键指标。 2️⃣ 资产负债率：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。 3️⃣ 流动比率：一般认为流动比率为2时比较合理。 4️⃣ 速动比率：企业速动比率为1时比较安全。 5️⃣ 现金比率：反映了企业直接偿付流动负债的能力。 6️⃣ 现金流量比率：判断企业通过经营获取足够现金来偿还债务的能力。 7️⃣ 产权比率与权益乘数：越低，企业偿债越有保证。 8️⃣ 利息保障倍数：衡量企业支付负债利息能力的指标。 9️⃣ 应收账款周转率：分析企业经营效率的重要指标。 𐟔Ÿ 存货周转率：表明存货变现能力强弱。 1️⃣1️⃣ 流动资产周转率：评价企业流动资产利用率。 1️⃣2️⃣ 净营运资本周转率：反映企业营运资本的经营效率。 1️⃣3️⃣ 非流动资产周转率：体现非流动资产的管理效率。 1️⃣4️⃣ 总资产周转率：衡量资产投资规模与销售水平之间的配比情况。 1️⃣5️⃣ 销售净利率、资产净利率、权益净利率：衡量企业的盈利能力。 1️⃣6️⃣ 总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率：反映企业的获利能力。 1️⃣7️⃣ 全部资产现金回收率、盈利现金比率、销售收现比率：评价企业的盈利质量。 1️⃣8️⃣ 股东权益增长率、资产增长率、销售增长率：分析企业的发展能力。 1️⃣9️⃣ 净利润增长率、营业利润增长率：反映企业盈利能力的成长性。利用这些指标，你将能更深入地了解企业的财务状况，做出明智的投资决策！𐟓ˆ

【Powin从KKR获得2亿美元债务资本，以促进储能领域的增长和创新】电池储能解决方案领域的全球领导者Powin今天宣布，其已成功获得高达2亿美元的循环信贷额度，主要来自全球领先的投资公司KKR管理的保险账户。这笔资金将发挥举足轻重的作用，有助于满足Powin的营运资本需求。网页链接

中石化沈阳公司资金管理研究营运资金对于企业的持续经营至关重要，只有通过有效的资金运作管理，才能确保企业的平稳运行。因此，探讨资金运作管理至关重要，及时发现其中的不足和缺陷，才能有效防止资金风险。本文以中石化易捷沈阳公司为研究对象，按照提出问题、分析原因、解决问题的研究思路，对公司营运资金管理进行分析。文章共分为五部分：首先介绍营运资金的背景和意义，然后阐述营运资金的概念和特点，接着探讨营运资金管理的意义。接下来，文章结合中石化易捷沈阳公司营运资金管理现状，从流动资产、应收账款、库存以及短期借款四个方面揭示公司营运资金管理存在的问题。指出公司流动资产占比大、应收账款规模大且回收不力、存货积压且管理不当，以及管理者缺乏有效管理。然后，文章对这些问题进行详细研究，分析原因，找出相应解决对策。最后，结合企业的实际情况，提出一些有价值的建议和改进措施。

𐟔四川长虹营运资金管理探秘 𐟓š引言：四川长虹电器股份有限公司，在家电行业中占据重要地位，其营运资金管理问题备受关注。本研究将深入探讨四川长虹的营运资金管理现状及存在的问题。 𐟒ᨐ娿资金管理理论基础：首先，我们将明确营运资金的概念，包括流动资产和流动负债。营运资金管理的目标是维持企业流动性，降低资金成本，并优化资产负债结构。 𐟏⥛›川长虹现状分析：在资产方面，我们将关注现金、应收账款和存货的管理；在负债方面，则探讨应付账款和短期借款的情况。通过这些分析，我们可以了解四川长虹在营运资金管理方面的实际水平。 𐟔问题揭示：研究将揭示四川长虹在营运资金管理中存在的问题，如现金流管理、应收账款管理和存货管理等方面可能出现的挑战。 𐟔즈因探究：我们将从宏观环境和公司内部因素两方面来探讨这些问题的根源，包括经济环境、行业竞争、政策变化以及公司内部的管理效率等。 𐟎‰研究结论：最后，我们将总结研究成果，重申四川长虹在营运资金管理中存在的问题及其改进对策。同时，我们也会指出研究的局限性和未来可能的研究方向。 𐟚€通过这项研究，我们期望能对四川长虹的营运资金管理有更深入的了解，并为相关领域的实践提供有益的参考。

26案例解析，财务全解析！ 𐟓ˆ 2025年会计财务管理上市公司的案例合集现已发布！这个合集涵盖了26个不同方面的案例，包括绿色并购、财务舞弊、中小企业融资、盈利模式、营运资金、财务风险、多元化经营、成本控制、财务绩效、现金流量管理、企业并购、采购成本控制、负债经营、存货管理、应收账款、股权激励、信息披露、并购失败、融资管理、固定资产、现金流管理、业财融合、税务风险、纳税筹划、逆向混改、资产评估等。 𐟌🠧𛿨‰𒥹𖨴�š探讨上市公司如何通过绿色并购实现可持续发展。 𐟒𘠨𔢥Šᨈž弊：分析上市公司财务舞弊的案例，揭示其背后的动机和影响。 𐟏�𘭥𐏤𜁤𘚨ž资：研究中小企业如何通过上市公司融资，促进企业发展。 𐟓Š 盈利模式：探讨不同上市公司的盈利模式，了解其背后的策略和逻辑。 𐟒𜠨娿资金：分析上市公司营运资金的管理，提升企业的运营效率。 𐟚련𔢥ŠᩣŽ险：探讨上市公司面临的财务风险，如何有效管理和控制。 𐟌 多元化经营：研究上市公司如何通过多元化经营，降低市场风险。 𐟒ᠦˆ本控制：探讨上市公司如何通过成本控制，提升企业的竞争力。 𐟓Š 财务绩效：分析上市公司的财务绩效，了解其经营状况和盈利能力。 𐟒栧Ž𐩇‘流量管理：研究上市公司现金流量管理，确保企业资金链安全。 𐟏⠤𜁤𘚥𙶨𔭯𜚦Ž⨮褸Š市公司并购的案例，了解其背后的动机和影响。 𐟛’ 采购成本控制：研究上市公司如何通过采购成本控制，提升企业的利润空间。 𐟒𘠨𔟥€𚧻营：探讨上市公司负债经营的模式，了解其背后的风险和收益。 𐟓栥혨𔧧†：分析上市公司的存货管理，提升企业的库存周转效率。 𐟒𜠥𚔦”𖨴榬𞯼š探讨上市公司应收账款的管理，降低坏账风险。 𐟓ˆ 股权激励：研究上市公司股权激励的案例，了解其背后的动机和影响。 𐟓œ 信息披露：分析上市公司信息披露的案例，探讨其透明度和合规性。 ❌ 并购失败：探讨上市公司并购失败的案例，总结其教训和启示。 𐟒𘠨ž资管理：研究上市公司融资管理的案例，了解其背后的策略和逻辑。 𐟏�›𚥮š资产：分析上市公司的固定资产管理，提升企业的资产利用效率。 𐟒砧Ž𐩇‘流管理：探讨上市公司现金流管理的案例，确保企业资金链安全。 𐟏⠤𘚨𔢨ž合：研究上市公司业务与财务的融合，提升企业的整体竞争力。 𐟓œ 税务风险：分析上市公司税务风险的案例，探讨其背后的动机和影响。 𐟓ˆ 纳税筹划：探讨上市公司纳税筹划的案例，了解其背后的策略和逻辑。 𐟔„ 逆向混改：研究上市公司逆向混改的案例，总结其教训和启示。 𐟓栨𕄤𚧨𜰯𜚥ˆ†析上市公司的资产评估，提升企业的资产价值。