某公司信用政策决策案例

1、某公司信用政策决策案例一、背景情况的介绍ABC公司主要经营范围是生产和销售家用电器。在成立初期,公司凭借着产品质量过硬、售后服务周到等特点而在市场中不断扩大销售份额、扩充自身的领域。公司的财务总监F先生属于风险的厌恶者,对于风险一般采取规避的态度,因而公司的信用政策制定的非常严格。然而鉴于当时的市场供求环境和竞争程度,公司的销售未受到很大影响,客户的数量仍然可以呈现出逐步上涨的趋势。但是, ABC公司的竞争对手不断增加,家电行业的竞争逐渐加剧,此时ABC公司的销售开始出现下滑的态势。公司管理当局为此召开会议,分析产生这种情况的原因。与会人员包括总经理G先生、财务总监F先生、技术总监W先生、销售

2、部门经理Y先生等等。经过调研取证、讨论分析,与会人员发表了各自意见。技术总监W先生通过充分的证据论证认为公司产品在质量、功能、品种、特性等方面是处于行业前列的,而且公司的生产技术亦在不断的更新,因而销售下滑的原因不是出于技术问题。销售部门经理Y先生通过在销售过程中客户对产品的反馈意见证实了W先生所说的确属实,并且Y先生依据销售部对市场进行的调研,提出公司售后服务工作周到,得到现有客户认可;公司销售环节采取了例如有奖销售、商业折扣等促销手段,然而成效不大,客户数量有减无增,其主要原因是公司信用政策制定过于严格,信用期间短,对于客户信用要求的标准太高,提供的信用优惠政策范围限制较大。销售部门经理Y

3、先生分析认为家电行业的主要客户是家电销售超市和销售公司,由于家电产品的单位价格都比较高,因而这些客户为了避免占用大量资金,在管理上倾向于先赊购商品,待商品销售后再结算货款。但是由于ABC 公司信用政策之严格,使得部分客户望而生怯,把一些客户拒之门外。因而Y先生建议适当调整现有信用政策,适当放宽优惠政策的范围,降低标准,吸引更多客户。Y先生的建议将矛头指向了财务总监F先生,F先生对此陈述了自己的观点。F先生认为放宽信用政策、延长信用期间、降低标准,虽然可以加大销售量,但也会将一些信用度较低的客户引入企业,使客户群鱼龙混杂,不利于公司管理,而且会加大发生坏账的可能性。当双方僵持不下时,总经理G先生

4、作出决定,由财务总监F先生、销售部门经理Y先生牵头组成工作小组,对放宽信用政策后公司收益变化的情况作出调研分析,并在三个月内提交分析报告,届时将依据该报告作出相应决策。二、数据的采集与分析会议后,财务总监F先生、销售部门经理Y先生立即商讨并研究成立了工作小组,该小组成员由财务部门、销售部门、市场调研等部门的工作人员组成。工作小组成立后,F先生、Y先生召集会议商榷工作方案,分配工作任务。最后制订出工作计划,该计划的简要内容为(1首先由市场调研部门对现在市场状况进行调查分析,搜集同行业企业信用政策信息,;(2由销售部门依据市场调研部门的调查结果及销售情况的历史资料,对不同信用政策情况下,本公司的销

5、售状况进行市场分析预测,估算出赊销收入金额;(3以销售部门的预测为基础,由财务部门会同信用管理等相关部门对不同信用政策情况下本公司的收益、成本费用等相关资料进行预测搜集,并进行计算分析;(4依据财务部门的计算分析结果,形成分析报告提交管理当局决策。按照工作计划,小组成员开始分头行动。经过了两个多月的辛勤劳作,小组成员的数据采集工作结束了,其数据的基本情况为:1.公司目前执行的信用政策是:(1信用期间为30天(2不提供现金折扣(3对信用等级评价为A+、A的客户提供赊销。公司目前的年赊销收入额为2000万元,坏账损失率为3%,年收账费用为50万元。公司的变动成本率为40%,资金成本率为15%。2.

6、公司可选择的信用政策有三种方案:A:将信用期间延长至60天,将客户的信用标准放宽为A+、A、A-三个等级,仍然不提供现金折扣。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至3500万元,坏账损失率为5%,年收账费用为80万元。B:将信用期间延长至90天,将客户的信用标准放宽为A+、A、A-、B+四个等级,为在30天内付款的客户提供2%的折扣。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至5500万元,约有40%的客户享受现金折扣优惠,此时的坏账损失率为10%,年收账费用为120万元。C:将信用期间延长至120天,将客户的信用标准放宽为A+、A、A-、B+四个等级,为在30天内付款的客户提供5%的折

7、扣,为在60天内付款的客户提供2%的折扣,。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至6500万元,约有20%的客户享受5%的现金折扣优惠,约有30%的客户享受2%的现金折扣优惠,此时的坏账损失率为15%,年收账费用为250万元。依据工作小组提供的数据,财务部门进行了计算分析,其结果如下:1.现有信用政策下公司的收益状况为:(1年赊销额2000万元,现金折扣为0,变动成本为800万元(2000万元*40%,信用成本前收益为1200万元(2000万元800万元(2应收账款的平均余额为166.67万元(2000万元/360天*30天应收账款平均占用资金66.67万元(166.67万元*40%应收

8、账款机会成本为10万元(66.67万元*15%(3坏账损失60万元(2000万元*3%(4收账费用50万元(5信用成本合计为120万元(6信用成本后收益为1080万元(1200万元120万元2.采用A方案后公司的收益状况为:(1年赊销额3500万元,现金折扣为0,变动成本为1400万元(3500万元*40%,信用成本前收益为2100万元(3500万元1400万元(2应收账款的平均余额为583.33万元(3500万元/360天*60天应收账款平均占用资金233.33万元(583.33万元*40%应收账款机会成本为35万元(233.33万元*15%(3坏账损失175万元(3500万元*5%(4收账

9、费用80万元(5信用成本合计为290万元(6信用成本后收益为1810万元(2100万元290万元3. 采用B方案后公司的收益状况为:(1年赊销额5500万元,平均现金折扣率为0.8%(2%*40%,现金折扣为44万元(5500万元*0.8%, 年赊销净额为5456万元(5500万元44万元;变动成本为2200万元(5500万元*40%,信用成本前收益为3256万元(5500万元2200万元44万元(2应收账款平均收账期66天(30*40%+90*60%应收账款的平均余额为1008.33万元(5500万元/360天*66天应收账款平均占用资金403.33万元(1008.33万元*40%应收账款机

10、会成本为60.50万元(403.33万元*15%(3坏账损失550万元(5500万元*10%(4收账费用120万元(5信用成本合计为730.50万元(6信用成本后收益为2525.50万元(3256万元730.50万元4. 采用C方案后公司的收益状况为:(1年赊销额6500万元,平均现金折扣率为1.6%(5%*20%+2%*30%,现金折扣为104万元(6500万元*1.6%, 年赊销净额为6396万元(6500万元104万元;变动成本为2600万元(6500万元*40%,信用成本前收益为3796万元(6500万元2600万元104万元(2应收账款平均收账期84天(30*20%+60*30%+1

11、20*50%应收账款的平均余额为1516.67万元(6500万元/360天*84天应收账款平均占用资金606.67万元(1516.67万元*40%应收账款机会成本为91万元(606.67万元*15%(3坏账损失975万元(6500万元*15%(4收账费用250万元(5信用成本合计为1316万元(6信用成本后收益为2480万元(3796万元1316万元三、结论与总结依据公司财务部门的计算结果,工作小组进行了商讨、总结,认为公司应调整现有信用政策,采用B方案,因为该方案可以使公司的收益最大化。最终工作小组将资料汇总、整理后形成了一份分析报告提交给了总经理G先生,待其作出决定。通过ABC公司信用政策决策的这一案例,可使我们得出如下启示:1.竞争诱发了商业信用的产生。2.应收账款是企业的一项资金投放,是为了扩大销售和盈利而进行的投资。3.企业信用政策的内容包括信用期间、信用标准、现金折扣政策。企业在制定信用政策时,应同时考虑其给企业带来的收益与成本,权衡利弊、抉择决断。最终决策的标准应是选择使企业利润最大的信用政策。