龙年第1个月，65家发债企业信披违规遭罚！

强监管“这把火”越烧越旺

作者 | 小债

来源 | 债市观察

被媒体誉为“券商屠夫”的吴清，在出任证监会主席第二天，2月8日便惩罚了两家证券公司。申万宏源证券和平安证券均因债券类违规，一个被责令改正，一个收到了警示函。

吴清履新第三天，2月9日又对招商证券的“内鬼们”开出罚单。证监会集中处理了招商证券多名相关人员买卖股票违法违规事项，对63人作出行政处罚，合计罚款8173万元。

债市观察注意到，在吴清履新前的1月份，企业预警通根据各交易所、各地证监局公布的处罚公告统计出，1月涉嫌信披违法违规被罚的发债企业有65家。

而被罚的65家发债企业，违规原因仍是一些常见问题，主要为未及时、未准确披露定期报告、关联交易，存在虚假记载，未及时披露债务逾期、重大诉讼等。

此外，除65家发债企业被罚，1月份还有中信建投、国投证券等5家证券公司作为保荐代表人、债券受托管理人，因未能督导发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息被警示。

从处罚措施看，65家发债企业主要涉及警示警告、记入诚信档案、责令整改、罚款和立案调查等。其中警示居多为46例，处罚决定16例，法定代表人被立案批捕1例，立案调查1例。

债市观察梳理发现，被罚款的公司有7家，罚款金额区间基本为几十万至几百万之间。其中有一个罚款之最，思创医惠(300078.SZ)因重大财务造假被罚高达8570万元。

回溯前情，1月8日晚间，思创医惠公告称，公司收到浙江证监局下发的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，判定思创医惠存在的违法事实包括公开发行文件编造重大虚假内容、2019年和2020年年度报告存在虚假记载。

而时任思创医惠董事长、总经理章笠中，未能有效管控医惠科技，知晓并授意相关员工实施前述虚增营业收入、成本、利润等行为，是直接负责的主管人员。

图源：罐头图库

基于上述违法行为，浙江证监局对思创医惠责令改正，给予警告，并处以合计8570万元罚款；对章笠中给予警告，并处以合计750万元罚款。同时，对章笠中采取10年市场禁入措施。

此外，还有两起比较严重的处罚信息。一例是ST天成（天成控股，600112.SH）因涉嫌信息披露违法违规，证监会于1月16日决定对公司立案。

据了解，ST天成是国内较早掌握电气设备技术和制造工艺的企业之一，电气设备的研发、制造是公司的传统主营业务。

但ST天成自上市后，多次遭到证监会立案，公司目前也处于亏损状态。其中，2023年前三季度，ST天成实现归属净利润为-9166.41万元。

而ST天成最新动态，也就是2月8日，因未及时履行信息披露义务，且再次出售可能产生的损益占公司2016年归母净利润的75.8%，未履行相关决策程序。上交所对ST天成及时任董事长王国生予以通报批评并记入上市公司诚信档案。

另外暴风集团（R风暴1,400115.NQ）1月25日披露，公司法定代表人冯鑫因涉嫌违规不披露重要信息罪被批准逮捕。

而此前，暴风集团及冯鑫已被多次采取限制消费措施，2021年9月，证监会对冯鑫采取终身市场禁入措施。据悉，暴风集团成立于2007年，于2015年3月A股上市，2020年10月退市。

除公司被立案，法定代表人被逮捕、市场禁入等处罚措施外，多家发债主体的多位高管也受到不同程度的处罚。

具体来看，思创医惠除时任董事长章笠中被罚款并禁入市场10年外，时任董事会秘书孙新军等四名高管，被给予警告并处罚款合计达650万。

蓝盾退（300297.SZ）披露的多起年度报告涉嫌存在虚假记载，公司及高管收到通报批评处分并给予罚款，部分高管被公开认定五年不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员的处分。

图源：罐头图库

另外，因隐瞒对海外公网业务5个项目采购商的控制关系，连续多年财务造假，信息披露存在虚假记载。北京证监局对信威集团（600485.SH已退市）处以900万罚款，对公司董事长王靖罚款1000万并采取终身证券市场禁入措施，另有其他高管如余睿、刘昀分别被采取10年证券市场禁入措施，并分别处以150万元的罚款。

此外，如泛海控股、ST美置、奥园集团、贵人鸟股份、兴源环境（300266.SZ）等多家发债企业高管受到不同程度如监管警示、罚款、公开谴责等处罚。

值得注意的是，在1月信批违规名单中，有两家发债城投公司也被罚了。它们分别是潍坊滨城投资开发有限公司（简称“潍坊滨城”）、楚雄州国有资本投资集团有限公司（简称“楚雄州国有资本”）。

具体来看，潍坊滨城因未及时披露债务逾期情况、未及时披露重大诉讼及相关冻结事项被监管警示。

图源：罐头图库

楚雄州国有资本在2021年中期报告、2021年年度报告、2022年中期报告中，均未如实、准确披露募集资金使用情况，公司及相关高管被予以通报批评。

不仅如此，潍坊滨投还在2月6日上海票据交易所披露的《截至2024年1月31日持续逾期名单》上，潍坊滨投名列6个月内发生3次以上承兑人逾期的承兑人中，票据承兑逾期余额230.02万元，累计逾期发生额1.51亿元。

除65家发债企业被罚外，1月被处罚的还有5家券商。其中中信建投和国投证券作为保荐代表人，国泰君安、东兴证券、中金公司作为债券受托管理人，均因履职尽责不到位等情形被予以警示。

来源：企业预警通

1月16日，证监会官网披露了4条债券类行政监管措施，国泰君安、中金公司、东兴证券被采取出具警示函措施，泰禾集团及公司董事长兼总经理黄其森被采取出具警示函与监管谈话的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

具体来看，中金公司、国泰君安、东兴证券等三家券商作为泰禾集团债券受托管理人，在受托管理期间未严格遵守执业行为准则，存在未对泰禾未披露相关重大债务逾期及诉讼事项保持必要关注、未在年度受托管理事务报告中披露相关重大事项等情形，均违反了《公司债券发行与交易管理办法》相关条例，而“一次性”对三家大型证券公司采取监管措施的情况比较少见。

图源：罐头图库

值得注意的是，2024年，证监会的头号罚单于1月8日开给了因康得新财务造假案涉及的中介机构——瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)，合计罚没1783万元。

而无论是1月份前任证监会主席易会满在任期间，证监会对中信建投、中金公司等5家券商出具监管警示，还是2月份吴清履新后证监会披露的对申万宏源证券、平安证券，招商证券的处罚，这些券商都有一个共同的身份——都是证券市场重要的中介机构。

而从2020年开始，包括证监会在内的监管机构就对压实中介机构“看门人”责任就越来越重视了。2020年3月在《刑法》修正案中，明确将保荐人作为提供虚假证明文件罪和出具证明文件重大失实罪的犯罪主体，适用该罪追究刑事责任，最高可判处10年有期徒刑。2020年12月26日，第十三届全国人大常委会审议通过了该《刑法修正案》。从此，对于中介机构的责任和风控要求出现了一道泾渭分明的提升要求。

而从吴清曾经担任过证监会机构部主任、风险处置办主任、基金监管部主任的履历和上任证监会主席之后的一系列举措来看，吴清对于压实中介机构“看门人”责任这件事，只可能比前任要求更高。

据财联社报道，吴清履新之后，召开证监会2024年系统工作会议部署，吴清强调要从三个方面推进工作：

一、突出以投资者为本的理念。从维护市场公平性出发，系统梳理评估资本市场关键制度安排，重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则，旗帜鲜明地体现优先保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

二、要“稳”与“进”的统筹。着力增强资本市场内在稳定性，健全维护资本市场平稳运行的有效机制，强化各方协同，加强与市场沟通，以更加有力有效的措施稳市场、稳信心。坚持以进促稳、先立后破，进一步全面深化资本市场改革，健全资本市场基础制度。

三要突出强监管、防风险与促发展一体推进。坚持把加强监管、防范风险作为高质量发展的重要保障，坚守监管主责主业，全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，把监管“长牙带刺”、有棱有角落实到位。

信披违规一直是上市公司证券违法违规事件的“重灾区”，2023年整年A股市场共有1366家上市公司信息披露违规，其中，因涉嫌信披违规被证监会立案的公司有104家。

随着监管“零容忍”不断升级，监管部门对上市公司或相关方的信披违法违规行为监管力度也在随之加大。而吴清履新后的一系列重拳出击，让强监管这把火烧的更旺了一些。

65家发债企业被罚一览表 来源：企业预警通

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