最近对一个行业很纠结，主要就是行业竞争地位非常确定，但是这行业商业模式又非常好，思索再三，最终还是决定入股，采取先埋伏再研究的策略，这个行业就是游戏行业！
第一、游戏行业是一个巨大需求的行业！
外出的时候，不管机场，还是高铁，只要有人的地方，很容易发现一个现象，这个现象就是很多人，要么刷抖音，要么玩游戏！
游戏这行业，我以前非常排斥，原因就是见到周围很多孩子，因为打游戏而荒废学业，我自己的不玩游戏的，所以对游戏企业研究的少，但是我知道这是一个很大的行业！
腾讯，就是世界最大的游戏企业，网易、微软这些知名软件企业，背后其实也是游戏企业！
游戏这行业，商业模式简单，开发出一款游戏，就是靠买道具和广告挣钱，所以这行业，基本没什么成本！大的成本就是游戏推广和游戏研发！
第二、吉比特，分红融资超越三七互娱和完美世界！
A股三大游戏企业，三七互娱，借壳上市，完美世界也是借壳上市，之所以借壳上市，就是他们资产很难评估，吉比特，靠IPO上市！
完美世界，借壳融资194亿，分红42亿，暂时不会考虑，原因就是担心借壳来套现，原因很简单，要借壳的企业，需要多大的背景和能量，才能换来一个借壳的名额！
三七互娱，借壳募资94亿，分红79亿，向市场融资的金额马上就还了回去，最终重点跟踪！
吉比特，2017年上市，融资11亿，分红53亿，分红比融资多40亿，分红是融资的5倍，这个指标，在200亿市值下的企业中，属于佼佼者！
对于这种比较有特点的企业，最终还是埋伏了！
第三、研究创造价值！
上周从我爱我家撤退后，193元建仓了吉比特，吉比特这企业，按照体系，190-150-100三个位置的埋伏，如果后面能获利撤退，说明我的价值投资体系还是比较完善的，如果被套，那么以后可能对民企碰的只会越来越少！
原因很简单，这企业，只要不要出大的财务问题，按照体系分析，是有机会，如果财务出大问题，分析再多越没用，原因就是他是民企，很多东西都是无法预测的！
所以，让大家一起来见证一下，是体系重要还是背景重要！
第四、高毛利率和高净利率吸引了我！
这是吉比特2019-2023年五年的财务图，最大的亮点，就是最近五年，最低的净利率是34%，最高的净利率49%，这是什么概念，100元的营收，最低的时候，34元是净利润，最高的时候，49元是净利润，49%的净利率，这是茅台级别的水平，即使34%的水平，也远超一切制造业，与白酒企业相当！
最看最近五年，平均毛利率都是在85%以上，净资产收益率都在26%以上，负债率23年低于21%！
这种优秀的指标，而且是五年以上的指标，当我看到这种指标后，心里面真的很高兴，至少从指标看，是一个非常优秀的企业！
第五、吉比特是一家营收40亿，净利10亿的企业！
有人问，怎么看一家企业，判断一家企业的实力，其实最好的方法就是最近五年和最近十年的营收利润，因为放在一个5-10年的周期看，很多问题就迎刃而解！
最近十年，吉比特从10年前3亿的营收，做到了2022年最高51亿的营收，2023年回落到41亿！从营收看，是一家营收增长了10倍的企业，按照最近三年业绩看，也站稳了40亿的营收关口，所以未来，可以看成是一家营收40亿的企业！
最近十年，吉比特从10年前1.9亿的净利润，做到了2021年最高14.6亿的净利润，2023年回落到11亿！从净利润看，是一家净利润增长了8倍的企业，按照最近三年业绩看，也站稳了10亿的营收关口，所以未来，可以看成是一家净利润10亿的企业！
吉比特最大的看点，不是营收和净利润的增长，而是在从小到大的发展过程中，企业的商业模式没变，依然保持35%的净利率！这也是很难得的！
第六，吉比特就是一台印钞分红机！
大家看这个数据，吉比特分红喜欢半年报和年报分，我们把半年报和年报分红合并一下，得出下面数据！
2019年10派100元，2020年10派120元，2021年10派160元，2022年10派170元，2023年10派70元，也就是如果最近五年平均下来，是10派124！
如果按照193算，平均股息是6.4%！而且这企业，最大的特点就是挣多少分多少，比较大方！
第七、吉比特的实力！
这是吉比特开发和代理的游戏，因为我不玩游戏，我不知道这游戏好不好玩，但是，作为一家卖游戏道具能卖40亿的企业，说明背后还是有很多游戏玩家支持的！
我看到这个数据，还是很吃惊的，一是中国游戏市场3000多亿的规模，按照吉比特30%的净利率算，就是有1000多亿的净利润市场，这么大的市场，可以稳住和推动这个行业的发展！
另外一个数据，就是6.6亿人的游戏用户，相当于一半国人在玩游戏，很多人这里面的三分之二，都是成年人，也就是4亿多的成年人！
所以，不要说游戏影响孩子学习，如果孩子看到高学历的父母在玩游戏，从小熏陶的环境，最终导致孩子也喜欢玩游戏！
人的消费，不仅仅只有吃喝的物质消费，还有更多的精神消费，这些精神消费，大部分都是在游戏中取胜成就感带来的！
游戏这东西，特别小孩，苦恼的时候，给他一个手机，立马就安静下来，而且这些小孩，可能才两三岁，这就是人天生的欲望和本性！
所以明白这个道理后，我觉得游戏企业，其实就相当于白酒企业，是一种需求，是一种互联网发展后带来的虚拟产品的需求，也就是只要互联网存在，对游戏的需求就会一直存在！
第八、两大指标跟踪吉比特！
跟踪吉比特，我选了两大指标，一个就是研发人数，
吉比特2021年研发人数530人，2022年研发人数692人，23年研发人数855人，这几年每年增长162人，按照这个速度，2024年研发人数应该超越1000人！
游戏是人开发的，开发人员就是最核心的生产力，所以只要研发人数一直稳定，说明企业的开发的产品就有市场！如果什么时候人数饱和或者下降，就要重视，因为说明招一个研发人员，已经不能带来给其工资的价值！
另外一个指标就是6.8亿的研发投入，游戏开发，不像医药，开发周期长，一般的游戏，只要开发出来，拿到批文，就可以全国上线，乃至全球上线，然后就会产生稳健的现金回报！所以投入的越多，其实就是为了开发更好的游戏！所以稳住开发，其实也就稳住了的业绩！
吉比特还有一个看点就是利润表，大家看看营业成本4.78亿，就可以带来41.8亿的收入，也就是整个运行的成本很低，至于销售费用，是游戏开发后更好的推广游戏，研发费用是更好的开发游戏，一年10多亿的净现金流，整个运行还是很不错的！
吉比特按照180元算，市值129亿，23年24亿的货币资金，按照11.2净利润算，市盈率9.3倍！作为一家利润90%都分红，最近五年平均股息6%的企业，除了不是行业龙头，除了没有强硬背景，其实游戏企业都没背景，整个指标，已经是非常罕见的！最终我也只能守正出奇，静观企业的变化！
月线看，大的压力在600元，底部支撑在210，但是后面跌破后，现在支撑160附近，所以目前形成了160-230筑底平台，后面就看年报分红能不能超预期！剩下的只能把一切交给市场！
吉比特，就是按照我体系，通过各指标挖掘出来的，投资，为了要构建自己的投资体系，就是可以从A到B，从B到C不断的复制，从而寻找那些最符合体系的标的，然后通过每次结果，再反馈到投资体系中，这也就是我这么多年一直在做的事，诸多的实战例子和经验，就是一笔无价的宝藏！
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