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公司公布定向增发后股价解读_为什么不建议上午买股票呢(2024年11月精选)

内容来源：小天才网络所属栏目：新闻更新日期：2024-11-26

公司公布定向增发后股价

𐟓ˆ 股票定增的那些事儿，你知道多少？ 𐟔 什么是定增？定增，全称定向增发，是中国证监会规定的一种股票发行方式。简单来说，就是上市公司向特定的投资者发行新股，而不是公开向所有投资者发售。 𐟓œ 定增规则中国证监会有一套严格的定增规则：发行对象不能超过35人。发行价不能低于市价的80%。发行股份在6个月内（大股东认购的则为18个月）不能转让。募资用途必须符合国家产业政策。上市公司及其高管不能有违规行为。发行股票数量不能超过总股本的30%。发行价不能低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。“基准日”可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期首日。批文有效期为12个月。 𐟚€ 定增流程公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意。召开董事会公告定向增发预案，并提议召开股东大会。召开股东大会，公告定向增发方案，并将正式申报材料报中国证监会。申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件。召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告。执行定向增发方案。公司公告发行情况及股份变动报告书。 𐟤‘ 定增的骚操作高位发布定增公告：公司会在股价高位时发布定增公告，吸引投资者接盘，然后通过一系列操作压低股价，以便以更低的价格完成定增。低位定增：为了提振市场信心，公司会在股价低位时进行定增，拉升股价。小技巧：国家队参与的定增一般不太会亏钱离场。所以，找准他们的定增价，如果破发，可以参考乖离程度选择入场等机构来抬轿子。比如今年大热的上海计算机一度跌破定增价格，最后实现翻倍的涨幅。 𐟒ᠤ𝠥�𜚤𚆥—？想了解更多股票内容欢迎在评论区交流～

「今日看盘」A股市场情绪回升，两万亿成交成“新常态”，如何跟紧增量资金步伐>> 为什么有的上市公司一直在打压自家的股价，不愿意上涨?原因可能是这三个一、公司增发股份一家公司IPO上市并不是结束，而只是开始，成功上市后，公司就拥有了长期的融资平台，可以利用上市公司的平台来进行融资。增发就就是其中的重要方式之一，上市公司增发一般采取定向增发的方式，向特定投资者发行新的股份募资。上市公司定向增发，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的百分之90”。《上市公司非公开发行股票实施细则》进一步规定，上述“基准日”可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日。如果增发价格太高，可能没有机构愿意参与增发，会导致增发失败，上市公司就无法募资。另外，在定向增发的时候，上市公司的大股东、实控人有时候也会直接或采取“间接”的方式参与增发，自然不希望增发价太高，会出现打压股价的情况。二、公司股权激励上市公司股权激励，是对管理层的一种激励手段，将激励与上市公司业绩指标相结合，让管理人员与上市公司进行捆绑，更大程度的提高上市公司管理层的积极性，股权激励一般会采取两种方式：一种方式是采取员工(或管理层、合伙人)持股计划，由上市公司出资在购买，建立专项投资计划;另一种是上市公司先用现金回购股份，再将股份赠予或折价卖给可获激励的管理人员。股权激励是有锁定期的，同时需要满足经营指标，两个条件同时达成后可以解锁，如果持股计划的买入成本过高，或回购股份的价格过高，则意味着获得激励的管理人员最终的潜在收益越低，所以上市公司在实施股权激励前，并不希望股价太高。三、限售股未解禁限售股，即限制销售的股份，一般分为三个部分：1.在公司在IPO上市前获得的股份;2.在公司上市公司后通过参与增发股份获得的股份;3.在股权激励计划中获得的股份。大多数股票并不会一直涨，也不会一直跌，总是会在涨跌之间循环，如果一只股票某一阶段涨太多，可能在接下来的时间里就会表现不佳，甚至进入持续下跌的熊市之中，那么如果在限售股解禁前股价大涨了，很可能就会持续下跌，在限售股解禁时股价很低，导致解禁的股份无法套现。而限售股要么是上市公司的实控人、大股东，要么是董监管等高级管理人员，他们自然不希望股价在自己的股份还没解禁就大涨了，而希望上涨发生在股份解禁的时候，可以顺利套现，所以我们会看到不少股票一直很低迷，突然出现一波大涨后，大股东限售股解禁并发布减持计划的公告。以上三个原因，就是上市公司不希望自己股票上涨的原因，深入探究后，其实还是因为利益。当我们碰上一只股票，死活不涨的时候，也不用动不动就烦躁，可以看看是不是正好遇上这样的原因。股票早上冲高后然后慢慢下跌，分以下几种情况： (1)当股票处于高位阶段假如股票已经经过了大幅上涨，已经是大涨之后的高位票，出现早上冲高后会慢慢回落，这种信号要提高警惕，有主力出货嫌疑。因为早盘拉高就是为了把价格做高，一来可以吸引激进着追涨进去解盘;二来可以让主力维持高股价逐步出货; 如上图，低开高走，随后动用了几张大单快速把股价拉高，一口气拉升了13个点，随后股价开始逐步下滑。冲高之后主力似乎恢复平静，其实主力都是中单出货，让很多人以为主力是洗盘，结果尾盘主力再次大单出货压盘，让K线收出一根带长上影线K线，出现见顶的信号，当天的走势99%都是出货为主。

股市中 6 条公告暗语透露着大股东重要信号，99%的散户都吃过亏。 1. 公司发布转融通公告。直接来看第一条，就是转融通。以前转融通是不会发公告的，现在规则变了以后再看到转融通的公告就不用怀疑了，它其实就是一个变相的，简直利空跑就对了。 2. 公司发布质押和解除质押的公告。质押有好有坏，质押其实就是限售股，简单来理解就是给大股东开的一个后门，用来套现的。给大家举个例子，比如 1000 块钱的股票打了五折，是不是就还剩下 500 块钱？这 500 块钱就直接给到了质押给了券商，券商再把钱给到了大股东，这其实就是相当于套现了。而这一个解除质押是什么意思？也就是说大股东质押的股份被他赎回来了，这就是一个利好了。 3. 公司发布增值与回购公告。增持就说大股东需要用真金白银来购买，肯定是利好的。但是回购就不一样了，如果公司回购之前把回购的股份给注销了，其实就是相当于总股本变小了，实打实的就是利好。 4. 公司发布定向增发公告。如果这些资金是用来做一些有价值的项目，那就是利好。如果只是用来补充流动资金，那就是利空。但是这个里面还有一个非常关键的细节需要注意，往往这种定向增发公告发布之后股价短时间之内都会有承压，易跌难涨。因为谁都希望自己募集的资金成本更低，成本更低，所以发了定向增发公告的股票短期之内最好不要去碰就对了，很难上涨。 5. 发布减持公告的，高位发布减持肯定就是逆空，低位发布减持可能就是一个逆号。怎样去理解？因为发布减持公告之后 15 天才能减持，而整个减持的周期大概需要半年以上，股东也不少，通常不会在低位去减持的，就是利用利空消息把股价往下砸一砸，再做一个市值管理，往上拉一波之后再减持。 6. 大宗交易了，如果折价交易一般来说都是利空，如果是溢价交易就是利好了。

高级会计师学习笔记：企业融资方式详解 𐟓š 最近几天，我深入学习了第四章的内容，涵盖了企业融资方式决策、资本结构决策以及集团资金管理。由于内容较多，我将笔记分成几个部分来分享。 𐟚€ 今天，我们来总结一下企业融资的三种主要形式：权益融资、负债融资以及集团分拆上市和整体上市。 1️⃣ 权益融资 𐟓ˆ 权益融资主要与股票和直接投资有关。 𐟔 直接投资可以引入战略投资者，这些投资者通常有严格的筛选标准，能够实现资源互补和长期合作，但也可能带来“引狼入室”的风险。 𐟓‰ 权益再融资是上市公司常用的融资方式，包括配股和增发。 𐟔⠩…股是指上市公司以低于市价的价格向原股东配售新股，这会导致股价下降。 𐟔„ 配股的除权价格计算公式为：（配股前市值+配股价*配股数）/（配股前股数+配股数），也可以理解为配股后的总价值除以新的股数。 𐟒𘠩…股权价值计算公式为：（配股后股价-配股价）/（配1股所需的股数），这表示每一股能少花的钱。 𐟓‰ 由于配股价通常低于市价，配股后新股价会降低，未参与配股的原股东财富也会减少。 𐟔„ 增发分为公开增发（无特定对象）和定向增发（有特定对象）。 𐟓‰ 股票减持也是一种权益融资方式，方式包括集中竞价、大宗交易、询价转让、协议转让和配售，这些方式涉及金额大，对股价有较大影响，因此有严格的限制。 2️⃣ 负债融资 𐟒𜠨𔟥€𚨞资包括集团授信贷款和可转换债券。 𐟏栩›†团授信贷款是指整个集团公司（包括分公司、子公司、控股公司）通过商业银行进行综合评估，统一确定信贷金额，便于集中管理和降低融资成本。 𐟓ˆ 可转换债券融合了债券、股权和期权，转换普通股股票时，转换比率和转换价值计算公式分别为：转换比率=债券面值/转股价格；转换价值=转换比率*股票市价。 𐟛᯸ 保护投资者的条款包括向下修正条款和回售条款；保护发行方的条款有强制性转股条款和赎回条款。 3️⃣ 企业集团分拆上市或整体上市 𐟏⠤𜁤𘚩›†团分拆上市或整体上市本质上也是权益融资的一种方式。根据企业需求，选择分拆为子公司上市或整体上市。分拆上市可以形成多渠道融资能力，而整体上市可以扩大企业规模。通过这些学习，我对企业融资有了更深入的了解，也为企业财务管理打下了坚实的基础。

拓尔思资金管理策略：理财与现金管理双管齐下在科技股市场中，拓尔思（300229.SZ）作为AI应用领域的佼佼者，近期在资本市场上演了一出出精彩大戏。股价的涨跌、业绩的起伏，无不牵动着投资者的心弦。而在这背后，拓尔思的资金管理策略也引起了市场的广泛关注。就在不久前，拓尔思刚刚通过定向增发募集了一笔资金，然而公司并未让这笔资金闲置，而是迅速制定了理财计划。根据公司公告，拓尔思计划使用不超过9亿元的闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的保本型金融产品。这一举措旨在提高公司资金使用效率，实现资金的保值增值。然而，拓尔思的资金管理策略并未止步于此。除了募集的资金外，公司还计划将闲置的自有资金进行现金管理。据公告显示，拓尔思拟使用不超过7亿元的闲置自有资金进行现金管理，购买包括银行理财产品、结构性存款等在内的多种产品。这一决策不仅体现了公司对资金的高效利用，也反映出公司对市场机遇的敏锐把握。拓尔思之所以采取这样的资金管理策略，一方面是为了提高资金使用效率，获取更多的投资收益；另一方面，也是为了应对公司近三年业绩不断下滑的困境。根据财报数据显示，拓尔思的营收和归母净利润均出现了不同程度的下滑，这无疑给公司带来了巨大的经营压力。通过理财和现金管理，拓尔思可以在一定程度上缓解业绩压力，提升公司整体业绩水平。值得一提的是，拓尔思在资金管理方面并非新手。今年7月和10月，公司分别出售了位于北京的多处闲置房产，合计收到转让价款约为1.19亿元。这一举措不仅为公司带来了可观的现金流，也体现了公司在资产处置方面的果断和高效。当然，拓尔思的资金管理策略并非毫无风险。在理财和现金管理过程中，公司需要时刻关注市场动态和金融产品的风险状况，确保资金的安全性和流动性。此外，公司还需要在理财收益和资金成本之间寻找平衡点，以实现资金使用的最大化效益。对于投资者而言，拓尔思的资金管理策略或许提供了一种新的视角。在关注公司业绩和股价的同时，投资者也应该关注公司的资金管理能力和策略。因为一个优秀的资金管理策略不仅可以为公司带来稳定的收益，还可以在一定程度上降低公司的经营风险。展望未来，拓尔思将继续在人工智能和大数据领域深耕细作，不断提升自身的核心竞争力和市场地位。而在这个过程中，高效的资金管理策略无疑将为公司的发展提供有力保障。总之，拓尔思的资金管理策略体现了公司在激烈市场竞争中的灵活应对和高效运营。通过理财和现金管理双管齐下，拓尔思有望在未来的发展中占据更加有利的位置。#我要上热门# #热点引擎计划#

昨天，财政部新闻发布会是超预期的，最让我感兴趣的是给国有大行充实核心资本，且已经成立跨部门的办事机构，一行一策，等待六大行申报方案。我估计大概率是定向增发。但定向增发，你的股价要高于每股净资产，这样还要拉升股价。为什么要充实资本金？为了解决科技卡脖子问题。大行出资成立芯片大基金、成立创投基金，这都是高收益高风险的项目，风险权重极高，对资本的消耗特别大，这是政治任务，也是中国变相混业经营或金融创新的一部分。中国分业经营模式不变，但保险公司设立私募基金可以买股票，银行设立创投基金，可以投资创业公司。这是一种探索，但也给银行股的估值拉开了想象空间，投资高科技也是高风险高收益。银行也涉足高科技了，那估值也应该上去吧。全球银行股估值最低是中国，比美国低一倍，但中国银行业以国家信用作担保，上市的系统重要性银行几乎没有倒闭的可能性。按照股价是企业存续期间自由现金流的折现值这一定义，我们的银行股估值应高于美国。相信这一美好愿望终将实现，毕竟一场发布会排了城投债和房地产双雷，对银行业是极大的利好！

限售股解禁：你不得不知道的那些事儿 𐟓ˆ 最近我一直在琢磨，限售股解禁到底是个啥玩意儿？为啥会引起股价波动？今天就来给大家聊聊这个话题，看看它到底是好是坏，又该如何应对。什么是解禁？首先，解禁其实就是解禁流通股。简单来说，就是那些之前不能在二级市场卖出的股票，现在可以卖了。这样做是为了保护广大投资者的利益。解禁的类型解禁的类型还挺多的，主要可以分为以下几类：首发股东的解禁上市公司的首发股东通常持有大量股票，这些股票在上市前就有明确的计划。首发股东的解禁期一般是3年。由于他们的持有成本很低，所以一旦解禁，减持意愿通常很高。特别是那些为了投资而持股的股东，见好就收，快速变现的意愿很强。解禁前一个月，股价下跌的概率最大，平均跌幅超过5%。而解禁当天下跌的概率不大，但解禁后一个月的下跌概率也较高。股权激励股份的解禁像美的这样的好企业，或者一些互联网公司，为了激励员工，会用低价回购股份。这些股权激励股份的解禁期一般较长。解禁后一个月内，股价下跌的概率最大，但解禁当天对股价几乎没有影响。定增解禁无论定增是获利还是亏损，解禁后减持的概率都较高。经过回测，定增解禁前30天左右就开始规避，因为1个月内平均下跌3%的概率较高。解禁当天对股价影响不大，但解禁后下跌的概率也还可以，比解禁前一个月的下跌概率要小。国企解禁如果解禁股东是国企，减持的可能性较小。国企一般不着急变现。相反，如果是个人股东，特别是超过10个的个人股东，解禁后互相踩踏卖出的可能性较高。解禁比例和时间解禁比例超过10%时，对股价影响较大；低于10%则影响较小。一般来说，解禁当天和之后对股价影响不大，但在解禁前10个交易日影响最大，通常跌幅在3%左右。总结限售股解禁是一个复杂的问题，需要关注多种因素。大家平时多看看公告，了解这些信息，才能更好地做出投资决策。希望这篇文章能帮到你们！𐟓ˆ

$中国核电 sh601985$ 注意是2025年业绩粗算，不是今年今年中报前汇能的盈利预测2025年业绩。 2500亿度电计划，其中：核电2032亿度，归母净利润91.44亿新能源468亿度电，归母净利润41.18亿长期股权投资，归母4亿合计136.62亿，eps是0.724元，18pe对应股价13.02元今年中报后2025年业绩预测（坏消息）汇能风光电的度电盈利下滑了33% 核电部分91.44亿，新能源27.33亿，长期股权投资4亿，合计122.77亿还有社保定增后股本稀释8%，eps也就0.6元了，18pe对应10.8元股价好消息中核汇能今年分了8亿，母公司5.6亿，按188.83亿股本是每股0.0297元，205亿股本是0.0273元，这是母公司收到的现金的增量。汇能提级了，坐等分出去。

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