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信托公司估值权威发布_信托基金可以被法院冻结吗(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-12-02

信托公司估值

AMC收购不良资产扩围信托、理财公司寻到好帮手近日，国家金融监督管理总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》。《办法》不仅扩大了金融资产管理公司（AMC）可收购的金融不良资产范围，细化了管理流程，还强调了风险防控与合规经营的重要性。另外，《办法》有助于银行开展风险处置，盘活存量资产，夯实经营基础，也有望促进信托公司、理财公司等非银金融机构与AMC深化合作。 #信托# #信托者# #瑔石信托网# 1、AMC可收购的金融不良资产范围拓展，一定程度上扫清了与化债相关的不良资产清收的制度障碍，有利于化债政策落地，助力房地产、城投化债化险高效推进，进而助力银行修复自身信用，为银行股估值提升增添动力。 2、《办法》明确了AMC可收购资产范围包括信托计划、银行理财产品、公募基金、保险资管产品、证券公司私募资管产品、基金专户资管产品等持有的价值发生明显贬损的对公债权类资产或对应份额。对此，多家理财公司人士表示，由于此前并未发生底层资产“踩雷”，所以尚未与AMC建立合作。今后若底层资产出现问题，与AMC合作以实现资产迅速变现将成为重要选择。 3、AMC通过收购“踩雷”资产，不仅能满足理财公司迫切的流动性需求，还能有效规避公允性问题。此外，AMC收购资管产品持有的“踩雷”资产还能解决机构当前面临的减值资产估值标准不一的问题。

信托业监管新规：风险防控与业务转型并重最近，监管部门召集了一些信托公司开了个线上会议，传达了一系列针对信托行业的最新监管指示。会议的重点内容有几个方面：非标准化信托的组合投资策略 𐟓Š 首先，非标准化信托产品需要采取组合投资策略，每个单一资产在组合中的占比不能超过25%。这个举措的目的是通过分散投资来降低风险。固定收益类信托产品的估值方法 𐟓ˆ 其次，新增的固定收益类信托产品必须采用市值法进行估值。这样一来，产品的净值就能更真实地反映市场波动，提升透明度。私募基金实际控制人的风险评估 𐟕𕯸‍♂️ 此外，信托公司还需要审慎评估私募基金实际控制人及其关联方的风险，确保投资安全。监管机构的这些举措显示了他们对信托行业风险防范的高度重视。之前已经有多项措施出台，比如禁止信托公司与理财公司的某些违规合作、细化资产管理产品的信息披露规则等。这些措施旨在引导信托公司回归本源业务，促进高质量转型。非标信托业务的投资比例上限 𐟚犥﹤𚎩ž标信托业务，监管部门增设了25%的投资比例上限。虽然短期内可能会增加信托公司组合投资的难度，减少单个项目的投资规模，但从长远来看，这将促使信托资金分布更为均衡，有助于避免因集中投资导致的风险累积。过去一年中，非标信托领域频发的违约事件很大程度上归咎于资产配置过于集中，新规定的实施有望对此类风险形成有效遏制。标品信托产品的估值方法 𐟓‰ 在标品信托领域，监管明确禁止新增固收类产品使用摊余成本法估值，转向市值法。这意味着信托产品净值将直接反映所持债券的市场价值波动，提升了产品净值的真实性与市场敏感性。尽管短期内可能影响部分偏好稳定收益的投资者情绪，但长远看，这一调整能增强市场的抗风险能力，特别是在市场极端波动情况下，可避免因估值不准确引发的系统性问题。资产管理信托与资产服务信托的分类 𐟓‹ 监管还特别提醒信托公司需准确分类资产管理信托与资产服务信托，防止两者混淆，并加强对疑似通道业务的审查。此外，在城投债投资和产品杠杆方面也需要采取审慎态度。综上所述，面对日益严格的监管环境，信托公司需要不断提升自身的主动管理能力，优化业务结构，强化合规与风险管理，积极探索创新业务模式，以适应监管要求的变化，实现可持续发展。在新的监管导向下，信托行业的转型升级势在必行，这不仅是挑战，更是推动行业向更高水平发展的契机。

“大局观”中信托有大机会今年以来，信托行业在服务科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面做了较多探索，并呈现出立足机构自身资源禀赋差异化布局的趋势。转型路上，找准方向极为关键。 #信托# #瑔石信托网# #信托者# 1、信托在助力养老方面有着先天的制度优势，也有后发的实践优势。具体而言，信托既可以是养老资金的管理人，也可以是养老金产品的管理人，既能在养老产业方面提供传统的投融资服务，又能提供类似账户管理、清算分配、估值清算等服务。另外，信托公司还可以通过消费信托等模式提供高端医养服务，或通过预付类信托等介入养老事业。 2、除了养老金融，信托公司能做的还有很多，要在“大局观”中找机会。未来，信托公司须坚持以人民为中心的价值取向，在资产服务信托、慈善信托等方面积极探索，寻找增量业务空间。 3、随着中国证券市场不断成熟，标品业务也是时代背景下赋予信托的一个大机会。标品业务尤其是固收类产品是信托转型的重点发力方向之一。从客户需求来看，固收类产品能够提供稳健的收益。

#10.10热点主题梳理：中特估# 【名词解释】 “中特估”，中国特色估值体系简称，是易主席首次在2022年金融街论坛年会中提出，原话为“探索建立具有中国特色的估值体系”，主要适用于央企、国企及部分有行业特殊背景的上市公司。【近期倍受资金青睐上市公司一览】 1、中粮资本002423：中粮旗下运营管理金融业务，发改委第二批混改试点企业；公司主营信托、保险、期货、银行等金融业务；连板天数：8。 2、中国交建601800：中国交通建设、基建设计、疏浚、港口机械行业领导者；公司主营基建设计、基建建设、疏浚及装备制造；连板天数：1。 3、国泰君安601211：中国证券行业长期、持续、全面领先的综合金融服务商；公司主营主要从事证券经纪、证券信用交易、投资银行、证券交易投资、证券研究、场外市场等业务，并通过全资子公司国泰君安资管公司、国泰君安期货公司、国泰君安创投公司以及控股子公司国联安基金公司，分别从事资产管理、期货、直接投资和基金管理等业务；通过全资子公司国泰君安金融控股公司所控股的国泰君安国际及其子公司主要在香港从事经有权机关核准的与证券相关的持牌业务。此外，公司控股子公司上海证券及其下属公司从事经中国证监会批准的证券业务；连板天数：1。 4、中国铁建601186：全球最具实力、规模的特大型综合建设集团之一；公司主营工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、资本运营及物流等；连板天数：1。 5、西部建设002302：稳居中国预拌混凝土行业第二位；公司主营高性能商品混凝土的生产和销售；连板天数：1。 6、中国中铁601390：全球最大的多功能综合型建设集团之一；公司主营基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造及房地产开发等；连板天数：1。【郑重声明】以上资讯仅供参考，不构成买卖建议；据此操作，盈亏自担；股市有风险，投资需谨慎。

【AMC收购不良资产扩围，信托、理财公司寻到好帮手】近日，国家金融监督管理总局发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》。《办法》不仅扩大了金融资产管理公司（AMC）可收购的金融不良资产范围，细化了管理流程，还强调了风险防控与合规经营的重要性。多位AMC人士表示，《办法》有助于银行开展风险处置，盘活存量资产，夯实经营基础，也有望促进信托公司、理财公司等非银金融机构与AMC深化合作。“未来，在减值资产估值等方面，与AMC合作有望成为信托公司资产服务信托业务发力的重点。”某信托公司人士表示。（中证报）

投资学专业全解析：如何玩转金融市场𐟓ˆ 𐟎“ 投资学是一门融合了财务分析、统计方法和行为金融学的学科，专注于资产估值、投资组合管理和市场效率的研究。 𐟓ˆ 通过深入学习，你将掌握证券分析、投资时机选择以及构建多元化投资组合的策略，洞察市场趋势和投资者心理。 𐟌 投资学专业不仅涵盖传统股票、债券和衍生品市场，还涉及新兴市场和替代投资策略。 𐟓专业介绍：投资学主要研究金融学、经济学、投资学、管理学、法学等方面的基本知识和技能，涉及金融投资、风险投资、国际投资、政府投资、企业投资、投资宏观调控等，进行个人或企业的投资项目的规划、分析与管理等。常见的投资品种有：股票、债券、保险、基金、银行理财产品等。 𐟓专业前景：证券公司、信托投资公司、投资银行社会投资中介机构、咨询公司、财务公司、基金公司、资产管理公司、金融控股公司、房地产公司等企业投资部门财会或审计部门，税务部门目前，我国实物投资高速增长，证券投资也被人们普遍关注，社会对投资学专业的人才需求不断增加。在中国，投资学未来的出路非常广阔，比如投资银行、公司、私募等，薪酬也相当可观。 𐟔 想要进一步学习和研究投资学，不妨关注一些宝藏科研项目，涵盖传媒、心理学、国际关系、教育学、法律等多个学科。可以直接留言或私信咨询，跟着名校教授做科研，发论文，拿推荐信。 𐟓š 关注我们，选择合适的留学背景提升项目，轻松申请名校。

中国特色估值体系中，成交量最大的十只股票分别是中信证券、中远海控、中油资本、中国平安、长江电力、中国铝业、中国交建、工商银行、中国建筑以及中国船舶。这些股票的成交量反映了它们在市场中的重要性和活跃度。中信证券成交额超76亿，是证券公司中成交额最高的股票。随着股市成交额的大幅增加，证券公司的手续费收入也相应增加，这通常会带来净利润和分红的增加。中远海控是全球三大航运公司之一，由于轮船运输费涨价，公司收入增速非常高，净利润从2019年的66亿增长到2022年的1096亿。中油资本的财务子公司、商业银行子公司、金融租赁子公司和信托业务子公司的收入都相当可观。中国平安是保险行业的龙头企业，收入和净利润都很高，但市值在过去17年中没有太大增长。长江电力在过去21年中股价大涨了10倍，是电力行业的龙头企业。中国铝业本来有机会获得巨大利润，但被澳大利亚矿山企业力拓违约，导致大量利润无法兑现。中国交建是我国大部分城市基建项目的主要承担者，带动了大量国内就业。工商银行和中国建筑在市场中也具有重要地位，它们的成交额也相当可观。中国船舶是我国船舶行业的龙头企业，已经成为全球第一。

实控人有优质资产 1.万林物流：实控人樊继波旗下有估值100亿+的鸭鸭股份.上海国资委下属业绩待改善公司 2. 上海九百：百联免税 3. 上工申贝：控股股东浦东科投旗下优质科技类资产众多 4. 开创国际：控股股东为上海远洋渔业， 5. 开开实业，控股股东为静安国资委 6. 耀皮玻璃：控股股东为上海建材/地产集团 7. 长江投资：控股股东为长江经济联合发展 8. 上海物贸：控股股东为百联集团 9. 兰生股份：控股股东为东浩兰生集团 10. 益民商业：控股股东为黄浦国资委 11. 东方创业：控股股东为东方国际集团 12. 赢合科技：上海电气自动化集团 13. 海立股份：上海电气深圳国资委下属业绩待改善公司深投控控股的优质公司包括：科技金融板块‌：控股深高新投、担保集团、国任保险、深圳资产、深投控资本、深天使等，战略参股中国平安、国泰君安、南方基金、华润信托等优质金融企业‌。科技园区板块‌：拥有城建集团、深物业集团、深房集团、深圳湾科技、深港科创、深福保集团、深总院等企业，形成了从规划设计、投资开发到运营管理的完整产业链条，“深圳湾”成为园区开发运营知名品牌‌。科技产业板块‌：在半导体、新材料、环保科技、高端制造等领域拥有一批优质企业，近年来并购了怡亚通、荣耀手机等一批优质上市公司，进一步增强了服务城市发展的能力‌。 14. 深深房：控股股东深控投， 15. 深物业：控股股东深控投 16. 深纺织：控股股东深控投 17. 深赛格：控股股东深控投 18. 深振业：控股股东深振业集团 19. 沙河股份：控股股东深振业集团 20. 佳电股份：控股股东哈尔滨电气集团， 21. 国新文化：国新证券是中国国新全资子公司 22. 湘邮科技：控股股东中邮资本，实控人中国邮政集团旗下有中邮人寿、中邮证券、中邮资本、邮政航空、中邮信息、中邮信通、中邮速递等。 23. 中国海诚：控股股东中国轻工集团，实控人中国保利集团 24. 中成股份：控股股东中国成套设备进出口集团，实控人国家开发投资集团。 25. 国投中鲁：实控人国家开发投资集团。 26. 瑞泰科技：控股股东中国建筑材料科学研究，实控人中国建材集团 27. 国脉文化：实控人中国电信集团 28. 东安动力：控股股东中国长安集团，实控人兵装集团 29. 湖南天雁：控股股东中国长安集团，实控人兵装集团 30. 中光学：实控人兵装集团 31. 建设工业：实控人兵装集团 32. 长春一东：控股股东为中兵投资，实控人兵器工业集团 33. 凌云股份：控股股东为北方凌云工业集团，实控人兵器工业集团 34. 光电股份：控股股东为北方光电集团，实控人兵器工业集团 35. 四创电子：控股股东为中电博微，实控人为中国电子科技集团。电科38所与8所、16所、43所一起构成了电科博微集团（四创电子大股东）。 36. 国睿科技：控股股东为电科14所，实控人为中国电子科技集团 37. 江南化工：中国兵器工业集团有限公司为公司实际控制人，其下属民爆资产将在未来有分步注入安排，23年公司完成对陕西北方民爆集团有限公司100%股权、山西江阳兴安民爆器材有限公司94.39%股权收购、朝阳红山70%股权收购，24年公司拟以现金方式收购宝鸡市国资委及宝鸡工发集团合计持有的红旗民爆35.9721%股份。38. 凤凰光学：控股股东为中电海康集团，实控人为中国电子科技集团。壳特征明显，是目前唯一亏损且集团定位不明确的上市平台。凤凰光学还是一家纯正的华为汽车产业链标的，H汽车的车载光学器件价值量显著提升，公司传统主业明显受益，存在较大预期差。中电科重组华为车载光学器件核心供应商。 39. 吉电股份：实控人国电投，国电投旗下的国氢科技跟吉电股份合作紧密 40. 新能泰山：实控人为华能集团，旗下上海华能商务电子：华能集团集中物资供应服务中心和智慧供应链集成服务商（估值80亿），华能河北新能源产业有限公司，华能泰山电力有限公司（估值80亿），山西华能晋南能源开发有限公司，山西华能晋南能源开发有限公司，华能致新（北京）能源有限公司 41. 英力特：实控人为国家能源投资集团 42. 华电能源：实控人为华电集团 43. 国电南自：实控人为华电集团 44. 黔源电力：实控人为华电集团 45. 华电重工：实控人为华电集团 46. 金山股份：实控人为华电集团 47. 华银电力：实控人为大唐集团 48. 京能置业：控股股东为北京能源集团 49. 海泰发展：控股股东为天津海泰投资，实控人天津高新区管委会 50. 乐凯胶片：控股股东乐凯集团，实控人为中国航天科技

「量化对冲基金」英国天然气价格本月较欧洲基准溢价达2021年末以来最高 11月20日讯，本月，英国天然气价格较欧洲基准出现了自2021年底以来的最大溢价，突显了这个没有大型储气站点的国家在寒冷天气期间更为脆弱这一状况。英国在很大程度上依赖来自其大陆架、挪威以及全球液化天然气生产商的天然气供应，因为该国缺少欧洲大陆所具备的大型储气设施。电网数据显示，周三英国天然气预测需求量跃升至1月以来的最高水平，且高于季节性标准，预计至少到本周末气温都将低于平均水平，这使得英国地产上半年资产组合价值增长零售板块助力显著 11月20日讯，英国地产公司上半年其写字楼、仓库和商铺资产组合的价值有所增长，这得益于其向表现强劲的零售板块投入了更多资金。根据周三发布的一份声明，这家房地产投资信托公司报告称，在截至9月的6个月里，其英国持有的房地产价值上升了0.2%。该公司租出了170万平方英尺的空间，租金比预期高出8%。首席执行官西蒙・卡特在声明中表示：“尽管地缘政治风险依然高企，且近期预算案和美国大选引发了一些波动，但英国地产的资产组合已为周期拐点做好了充分准备。”过去几年，较高的利率对英国商业房地产估值造成了沉重压力。不过，租金增长在一定程度上缓解了这种影响，尽管经济增长乏力，但由于优质、最环保空间的短缺，租金仍在持续增长。

某银行“借道”信托超70亿逾期 #信托# #瑔石信托网# #信托者# 9月27日晚间，上海银行发布关于诉讼事项公告。公司深圳分行因金融借款合同纠纷，对“宝能系”提起诉讼，并于近日收到广东省高级人民法院的《受理案件通知书》。对于这73.762亿元所涉及的两笔授信，上海银行表示，该行已将其“纳入不良”，并对此充分计提了减值准备。公告显示，此次诉讼涉及的两笔借款可追溯至2018年。第一笔：2018年9月、10月，上海银行深圳分行通过认购信托资金向深业物流分别放款15亿元、23亿元，到期日分别为2021年9月26日以及10月18日。第二笔40亿：2018年12月，深圳分行通过认购信托资金再次向深业物流放款40亿元，到期日为2022年6月17日。多重利好叠加信托板块掀起涨停潮 Choice数据显示，9月23日至9月27日，东财信托行业指数涨幅超过20%，五矿资本、中航产融等个股收获了多个涨停板。对此，业内人士表示，信托业基本面与房地产行业息息相关，近期出台的一系列积极政策，令市场对房地产行业企稳的信心显著回升，叠加信托行业风险化解频频出现实质性进展以及市场流动性趋于宽松等原因，此前估值受到压制的信托概念板块表现亮眼。不过从中长期来看，信托板块的后续走势取决于行业转型成效以及风险化解进展情况。国投泰康信托举办养老金融服务生态与慈善信托创新发展交流活动 9月27日，国投泰康信托在张家口下花园区举办“养老金融服务生态与慈善信托创新发展交流活动”，邀请康养产业资深研究专家、养老机构、慈善组织、金融机构代表等，共商养老金融、慈善信托生态建设的创新路径。中粮信托举办2024年三季度投资策略会 9月28日，中粮信托在无锡举办了2024年三季度投资策略会。本次策略会以“金秋送爽共话机遇”为主题，通过闭门线下演讲、现场互动交流等形式，为投资人带来宏观经济分析、资产配置展望、财富管理账户体系和家族信托介绍等精彩内容。