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上市公司代持股份新上映_股价从112元跌到3元的股票(2024年11月抢先看)

内容来源：小天才网络所属栏目：导读更新日期：2024-11-30

上市公司代持股份

A股的牛又被干翻了！大小老板密集减持绝对是最致命的打击，相比场内的博弈，这种减持，直接是釜底抽薪的拿走了股民的钱，且永远不回来，时间久了，投资者输血，赶不上抽血，必然就是缩量，就是杀跌。大小老板为了减持，也是费尽心思，减持新规严格限制了减持行为，同时对各类绕道减持进行了封堵，这也使得一大部分公司难以满足大宗，竞价减持，但方法总比困难多，现在越来越多的大小老板转向协议转让这一渠道进行减持。比如，上市公司持股5%以上股东可能会找私募或公募基金‘代持’股份，未来基金减持时，股东无需再发公告。方便了减持，降低了税务成本等。牛市本就是一个简单的输血大于抽血，那就是慢牛，投资者不断输血入市，企业不断分红回购，推动市场慢牛，共赢。反之，投资者输血赶不上企业，股东抽血，融资再融资，减持再减持，一波行情就是密集的减持套现，甚至卖公司，这种再多的散户，几万亿的成交，几天也就被抽干吸净。太难了，慢牛太难了......（爱股票社区：趋势马犇）

【每日法律小知识】问：没签劳动合同离职一年多了可以要求双倍工资吗？答：劳动争议申请仲裁的时效期间为一年。仲裁时效期间从当事人知道或者应当知道其权利被侵害之日起计算。【每日企业风险防范】企业股权代持协议效力认定趋严，尤其是上市公司股权代持。出于对上市公司的监管要求，上市公司不得隐名代持股权，以落实对上市公司系列信息披露、关联交易审查、高管人员任职回避等监管措施。中小企业在代为持股关系中，应当谨慎审查。#免费法律咨询# #小红书法律知识课堂# #法律常识#

「小粤说法」【限售期内的股票，能交易吗？】股票限售期内签订的股票转让、代持协议，效力如何认定？@深圳市中级人民@深圳南山法院【案情简介】 A公司是一家上市公司，李某系A公司原董事长，王某系A公司旗下子公司总经理。2015年，李某、王某各自认购A公司定增股票（非公开发行、向特定投资者发行的股票），该股票限售期为三年，即自上市首日起三年内持有者不得上市交易或转让该股票。在限售期内，A公司通过电子邮件等方式通知公司员工，可以每股9.12元的价格代持该公司非公开发行股票。期间，王某以“股票转让人”的身份与林某等一批公司员工签订《托管协议》，约定将定增股票分别转让给林某等员工，并由王某继续代持，同时约定王某将在该股票限售期满三年内逐年减持持股比例，并将全部投资收益交付给林某等员工。随后，员工们按照A公司电子邮件指示，认购相应股票，并将转让价款支付至李某名下账户。在该批股票限售期满后，李某、王某均通过减持出售股票获得了相应收益，但未向林某等员工支付应得收益。林某等员工遂诉至法院，请求判令李某、王某向其赔偿购买股票款的本金及相应利息。【法院审理】本案系合同纠纷，案件争议焦点在于涉案合同的效力问题，以及林某等人是否有权请求两被告向其返还款项并支付资金占用利息。上市公司的股票，依照有关法律、行政法规及证券交易所交易规则上市交易。上市公司股权应当依法转让，股权应当清晰、披露真实，禁止上市公司股份存在隐名代持情形。本案中，涉案《托管协议》实际涉及限售期内上市公司股票的转让、代持两个法律关系。虽各方对于具体的交易主体存在争议，但可以确定该《托管协议》中转让、代持的标的股票即为A公司非公开发行的股票，且该股票限售期为三年，在限售期内不得上市交易或转让。因此，无论交易主体是李某还是王某，该《托管协议》均存在违背金融秩序、规避监管、损害证券市场广大不特定投资者利益等情形，该合同违背公序良俗，应被认定为无效。关于合同无效的法律后果，结合当时各方任职、指示签约、付款情况等事实，足以认定涉案交易系基于李某、王某相互协作、共同安排而产生。二人明知该股票转让、代持行为无效而利用其职位影响力，安排林某等公司员工进行相应交易行为，林某因该交易安排支付款项，并由此遭受相应利息损失，李某、王某二人对此均存在重大过错，应共同向林某承担赔偿责任。综合考量该股票转增、派息情况，法院认为林某等人请求退赔购买股票款本金及相应利息的诉讼请求，并未超过其合理损失范畴，法院予以支持。该判决现已生效。【法官说法】本案系因上市公司发行定增股票后，定增股票持有人通过与大批公司员工签订合同，约定在限售期内将股票转让给员工并由转让人继续代持而引发的合同纠纷。法院从合同效力出发，在认定涉案合同因损害金融秩序而违背公序良俗，属无效合同的前提下，结合两被告在涉案交易中的地位与作用，认定涉案交易系基于两被告相互协作、共同安排而产生，二人对合同无效均存在重大过错，均应就其过错造成的损失承担相应赔偿责任。上市公司股票在限售期内如进行私下交易、股权代持，将使法律对上市公司的系列信息披露、关联交易审查、高管人员任职回避等监管举措落空，产生监管盲区，损害广大不特定投资者的合法权益，破坏证券市场交易秩序与交易安全，增加经济运行的不确定因素。法官提醒，广大投资者在购买股票时需审慎考察，核实相关股票是否处于限售期等非正常买卖交易状态，避免因草率交易造成不必要的财产损失。定增股票持有人在转让相关股票时，不得违反法律、行政法规和证券监督管理机构关于持有期限、卖出时间、卖出数量、信息披露等方面的规定，应通过法定途径及法定交易所进行股票交易，确保自己的投资交易行为符合监管要求，避免出现违法违规行为。【法条链接】《中华人民共和国民法典》第一百五十三条违反法律、行政法规的强制性规定的民事法律行为无效。但是，该强制性规定不导致该民事法律行为无效的除外。违背公序良俗的民事法律行为无效。第一百五十七条民事法律行为无效、被撤销或者确定不发生效力后，行为人因该行为取得的财产，应当予以返还；不能返还或者没有必要返还的，应当折价补偿。有过错的一方应当赔偿对方由此所受到的损失；各方都有过错的，应当各自承担相应的责任。法律另有规定的，依照其规定。

【大股东减持另辟蹊径 A股协议转让现“小高峰” 市场人士：方便以后减持、降低税务成本】A股震荡格局下，上市公司主要股东通过协议转让方式“减持股份”的案例开始增加。而在这类协议转让中，主要投向二级市场的私募证券基金频频“现身”。11月20日，汇通能源公告称，公司控股股东协议转让股份已完成过户登记手续，协议转让股份在公司总股本中的占比为5.5264%；和胜股份、ST瑞科则分别公告了实际控制人、持股5%以上股东拟协议转让公司股份一事，涉及的股份比例均超过5%。无独有偶，这3家上市公司股东协议转让股份的受让方均为私募基金。除此之外，据记者初步统计，11月以来，包括文峰股份、超讯通信、赫美集团在内，还有10家上市公司公布了公司股东向私募基金协议转让股份相关事宜。受访人士向记者指出，上市公司股东向私募基金协议转让股份成为一种趋势，主要是受到一些客观因素的影响，减持新规严格限制了大股东及董监高的违规减持行为，同时对各类绕道减持渠道进行了“封堵”。这导致大量小市值公司越来越难以满足大宗交易和竞价减持的要求，从而转向协议转让这一合规渠道进行减持。同时也可能是股东为了方便减持、降低税务成本等，比如，上市公司持股5%以上股东可能会找私募或公募基金‘代持’股份，未来基金减持时，股东无需再发公告。（21财经）(来自爱股票APP)

【大股东减持另辟蹊径 A股协议转让现“小高峰” 市场人士：方便以后减持、降低税务成本】A股震荡格局下，上市公司主要股东通过协议转让方式“减持股份”的案例开始增加。而在这类协议转让中，主要投向二级市场的私募证券基金频频“现身”。11月20日，汇通能源公告称，公司控股股东协议转让股份已完成过 ...

MOEX指数是莫斯科证券交易所50家最大上市公司（基本是国有或者代持）的综合指数，自今年5月以来下跌了约30%，但值得一提的是仍高于22年3月的最低点。俄罗斯在22年上半年一系列措施出台后情况开始好转，但是今年5月份以后开始撑不住了，主要原因可能是货款被拖欠等。

【深交所下发专刊解析并购重组：摒弃“高承诺、高估值”定价交易对方需关注定价公允性、突击入股等】深交所下发的最新一期《深市上市公司高质量发展导刊》。本期导刊内容为并购重组专刊，对并购重组的关键环节的要素进行梳理，并表示，对重组标的质地的判断，更重要的是符合交易目的、与现有业务的协同效应、后续整合管控的安排等；股份支付方式则需关注二级市场股价波动对交易的影响；承诺安排方面，交易各方要摒弃“高承诺、高估值”的定价模式，采用多元化财务或非财务指标进行承诺；交易对方方面，要重点关注定价公允性、突击入股、股份代持等情形。 (澎湃新闻)

股权代持的那些事儿：从纠纷到判决股权代持这个事儿，真是又爱又恨。今天咱们就来聊聊股权代持纠纷的那些判决，看看都是怎么处理的。股东资格认定：名义与实际首先，咱们得搞清楚股东资格的认定问题。根据《公司法解释（三）》第24条到第26条的规定，股东资格的认定主要看股东名册。也就是说，名义股东在法律上就是公司的正式股东，而实际出资人则不直接显示在股东名册上。这就像你请了个代驾，名义上是他在开车，但实际上是你在操作方向盘。代持协议的性质：合同法的应用代持协议的性质问题，可以根据民法典中有关于合同的规定来解决。简单来说，代持协议就是一份合同，双方的权利义务都写得很清楚。如果一方违约了，另一方可以通过法律途径来维护自己的权益。实际出资人的显名化：公司内部的决定实际出资人要求显名化（即在公司股东名册中正式登记为股东）时，如果未获得半数以上股东的认同，那么是否允许显名化就由公司内部决定了。名义股东的去留也在这个范围内。这就像你在公司里想换个职位，得看老板和同事们的意见。对抗第三人的问题：善意与恶意在股权代持对抗第三人的问题上，司法实践中对“第三人”的解释比较宽泛。也就是说，在某些情况下，股权代持的安排可能无法对抗善意的第三方。这就像你在商场里买东西，虽然你有发票，但对方可能因为某些原因不承认你的权益。执行程序中的股权代持：上海法院的态度在上海地区的法院看来，名义股东的股权被执行时，隐名股东的执行异议往往被驳回。他们严格贯彻商事外观主义，以登记为判断标准。这就像你在银行贷款买房，虽然房子是你的名字，但银行还是会看房产证上的登记信息。上市公司股权代持的特殊性：规则多如牛毛上市公司股权代持的复杂性体现在法律关系定性上。涉及到的规则众多，包括民法、公司法以及上市公司的监管规则等。这就像你在玩股票，规则多到你眼花缭乱。特殊领域的股权代持：金融监管的底线在保险、银行、基金、证券等金融领域以及上市公司等，法律严禁股权代持行为。违反相关规定的代持协议可能被认定为无效。这就像你在金融市场上做交易，有些行为是明令禁止的。股权代持协议的效力：具体情况具体分析总的来说，股权代持协议原则上是有效的。但何时为无效，则需要在个案中具体分析。这就像你在签合同，虽然合同本身是有效的，但具体条款是否符合法律规定还得看具体情况。希望这些信息能帮到你，下次遇到股权代持纠纷时不再迷茫。

股权激励协议必备4大要点，你知道吗？ 𐟓„ 股权激励协议模板ⷤ𝿧”規示 1️⃣ 核心员工的认定标准股权激励的主要对象是高管和核心员工。那么，如何认定核心员工呢？通常，核心员工的认定依据是业绩考核结果和在公司服务的年限。有权认定核心员工的组织机构是股东会或董事会。 2️⃣ 认购价格依据与上市公司不同，有限公司在制定股权激励方案时，员工认购股权的价格没有相应的股票市场价格作为依据。建议采用每股净资产值作为参考。 3️⃣ 股权激励平台设计股权激励平台的设计有两种方式：直接在主体公司层面：由控股股东将一部分比例的股权转让给被激励对象，并约定服务年限、业绩要求和违约责任等。但这种方式比例较低。成立持股平台：可以成立一个合伙企业或有限公司，受让主体公司的部分股权或向主体公司增资。被激励对象作为有限合伙人，可以向普通合伙人（一般为创始股东）转让其出资份额，也可向合伙企业申请卖出其出资份额。 4️⃣ 必备文件清单除了股权激励协议本身，还需要准备以下文件：股权激励总体方案股东会决议保密协议竞业限制协议代持协议出资委托协议投票权委托业绩考核方案 𐟓… 注意事项在制定股权激励协议时，务必考虑被激励对象的具体情况，确保协议的公平性和合法性。同时，也要考虑到公司未来的发展需求，确保股权激励计划与公司战略目标相一致。

股权激励与员工持股计划的全面解析一、什么是股权激励？股权激励是指公司通过授予股票来长期激励董事、高管或其他员工的法律概念。与此相对应的会计概念是“股份支付”，即如果企业实施了股权激励，需要将股票价值与市场价格的差额作为费用在报表中处理。通常会借记管理费用、销售费用等科目，贷记资本公积。股权激励的核心逻辑是，通过让员工分享股票增值收益，减少企业需要发放的奖金，达到同样的激励效果。因此，这部分“虚拟费用”需计入报表。员工持股计划也是一种法律概念，指通过合法形式使员工获得并长期持有本公司股票，按约定分配股份权益。常见形式包括企业合伙制和资管计划等持股平台。例如，蚂蚁科技推出的“铁浆计划”就是一种员工持股计划。员工持股计划需要持股平台作为载体实现，持股平台可以是有限公司、合伙企业等法人主体。监管层关注的问题包括合伙人确定标准、管理模式、决策程序、受益人资格、资金来源及流转退出机制等。股权激励的主要目的是上下统一，即通过让员工持有公司股权，使经营者与股东的利益一致，从而促进公司良性发展。其次是金手铐效应，留住核心骨干，同时优化薪酬结构，将短期现金奖励转为长期股权激励。对于有上市计划的公司，员工也希望能分享股权增值收益。此外，股权激励还可以募集内部资金。二、设计股权激励方案的关键点在设计股权激励方案时，应注意以下几点： 1、合法合规原则：遵循公司法、证券法等相关规定。 2、平衡利益：平衡原股东、员工和公司三方利益，避免任何一方过度索利。 3、方案可行性：确保方案平稳可行，不会导致内部分裂、人员流失等负面影响。 4、权责对等：根据员工职位、贡献大小合理确定分配比例。确定参与人员范围时，上市公司一般只覆盖中高层管理人员和骨干员工，没有包括底层操作人员，因为底层人员贡献难以量化，股权激励效果不明显。股票来源有新增发行和老股转让两种方式。老股转让往往由实际控制人或大股东转让部分股份，新增发行则直接增发一部分股份。出资来源方面，既可以由员工自有合法收入出资，也可以由公司奖励或内部拆借资金。持股方式分为直接持有上市公司股票和间接通过持股平台持股两种。创始合伙人和核心高管往往采取直接持股，中低层员工则间接持股。股权数量的确定需要权衡拟激励人员的数量和层级。确定授予价格时，可以选择零对价直接发放股票、按每股面值定价、按公司净资产值定价或按评估值打折发放。在确定激励次数时，较多采用分次发放的方式，即在申报期前通过每年考核分批次发放，以保持长效激励。退出机制设计也很关键，需要合理规定员工离职后的股票处理方式。三、会计处理股权激励相关的会计处理包括“以权益结算的股份支付”和“以现金结算的股份支付”两种情况。以权益结算即直接授予员工公司股票，需要在当期确认费用；以现金结算即授予虚拟股权，需要根据预计支付的现金金额进行费用处理。上市公司在股份支付会计处理时，最受监管关注的是授予价格与公允价值是否存在重大差异的问题。如果授予价格低于市场公允价值，可能导致发行申请被否决。四、税务问题从税务角度看，非上市公司在实施股票期权、限制性股票、股权奖励等股权激励时，可以申请递延纳税政策，需要满足一定条件并在税务局办理备案手续。五、IPO首发审核要点审核重点包括员工持股计划、期权激励计划、股份支付会计处理规范等。对于新三板公司，还需关注之前存在的不当股权操作行为。六、实践中常见问题 1、操作时机把握：合理把握操作时机，权衡员工认可度、对公司损益的影响等因素。 2、股份归属真实背景分析：需有充分证据证明股权代持安排的真实背景及合理性。 3、合作方入股考虑因素：关注持股比例、合作条款变化及定价公允性。 4、授予价格与公允价值差异：需解释授予价格与公允价值的合理性，避免少计股份支付费用。 5、授予对象为关联企业股权的处理：说明特殊安排的商业背景和合理性，按会计准则执行股份支付处理。 6、新三板企业股权调整：需以当年公允价值还原相关股权，补充计提应确认的股份支付费用。总之，股权激励操作需要合规性、会计处理规范性和定价合理性等多方面的综合平衡。拟上市公司应保持股权激励计划的简单清晰，避免复杂股权架构和定价问题，以有效规避潜在的会计处理和合规风险。 #职场干货# #经验分享#

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