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股权基金公司权威发布_矩阵基金私募股权有限公司(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-12-03

股权基金公司

深圳市红土新材料产业股权投资基金登记成立出资额22亿近日，深圳市红土新材料产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司，出资额22亿人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，由深圳市引导基金投资有限公司、深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司、深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司等共同出资。

实时快报：【「深圳市红土新材料产业私募股权投资基金成立」】云财经讯，深圳市红土新材料产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）近日成立，深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司担任执行事务合伙人。该基金的出资额为22亿元，主要从事私募基金、股权投资、投资管理、资产管理等业务。深圳市引导基金投资有限公司、深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司等共同出资该企业。

家族办公室与私募股权基金的区别详解 𐟔𙨿‘年来，亚洲家族办公室在投资市场上逐渐增多，很多人容易将家族办公室与资产管理公司混淆。今天我们来详细了解一下家族办公室与资产管理公司的区别。 𐟔𙥈†类私募股权基金主要分为两种类型：一种是通过私募集资方式，投资于成熟企业的股权，称为私募基金（Private Equity）；另一种是投资于初创企业的风险投资资金（Venture Capital）。亚洲家族办公室参与私募投资的方式有两种：一种是作为私募股权基金的有限合伙人（LP）参与投资，这种情况下家族办公室与私募股权基金是完全一致的，没有比较的必要。另一种是家族办公室自己参与直接投资，与私募股权基金分一杯羹。 𐟔𙨵„金来源家族办公室的资金完全来自家族财富，没有其他资金介入。而私募股权基金的资金来源广泛，主要包括机构投资者、保险资金等。需要注意的是，私募股权基金中有家族办公室的投资伙伴的情况并不常见。 𐟔𙦊•资目标由于资金来源不同，家族办公室和私募股权基金的投资目标也有所差异。家族办公室的投资目标是传承家族财富和价值，以及一些“非金融财务”事宜，如家族的名誉与价值、家族企业和被投企业的所有利益相关者的长期利益，以及对社会的影响。而私募股权基金的投资目标则是追逐最大投资回报率。 𐟔𙂵y to Sell 与 Buy to Hold 由于私募股权基金的投资人多是机构投资者等，这些机构投资者需要对其众多的投资者负责，回报率为先，因此投资对象的选择和决策难免带有短期性。私募股权基金的投资决策通常是“买入就是为了卖出”（Buy to Sell），持有年期一般只有五年到十年。家族办公室除了考虑到财富的传承外，在进行投资选择时还会考虑更多因素，包括寻找有经营潜力的行业，投资的策略便具有很大的“耐心”。家族办公室的投资决策通常是“买入就是为了持有”（Buy to Hold），持有年期可超过二十年甚至跨代。 𐟔𙦝 杆与合作私募股权基金的投资通常采用“高杠杆”，即向银行进行借贷，把投资本金加大，高杠杆无疑可以把回报翻倍，但风险也相应增加。家族办公室采用“高杠杆”投资的比例甚少，由于资金来自家族辛辛苦苦经营积累得来的财富，家族办公室对资金的运用较为审慎，不会贸然为资金注入风险因素。

「财经超话」又有私募暴雷疑似账上亏空20亿！含德基金美女墓金经理已跑路。近日，有多位投资者发贴称，上海含德股权投资基金管理有限公司（以下简称“含德基金”）无法兑付，且疑似含德基金实控人于小彬在网传视频中表示，资金实际上并未投向合同约定的项目。值得注意的是，据基金业协会官网显示，含德基金在11月22日进行了主动注销。房产温姑娘的微博视频

我国私募股权投资基金的组织形式主要有限合伙制、公司制和信托制三种形式，在所得税处理上，公司制和其他类型公司无异，信托模式没有实际法律主体，一般认为不构成所得税的纳税主体，有限合伙制在所得税处理上，遵循“先分后税”原则，对基金层面不征收所得税，而是根据合伙人的类型计征个人所得税或企业所得税。『合伙型私募基金三个税务稽查风险点』合伙型私募基金三个税务稽查风险点

投资术语大揭秘！你知多少？ 𐟓– 风险投资基金（VC）：VC是Venture Capital的缩写，主要投资于早期的未上市企业，帮助这些企业成长并最终上市。 𐟓ˆ 私募股权基金（PE）：PE是Private Equity的缩写，投资于未上市的公司，通过股权投资帮助企业成长。 𐟓Š 私募股权投资已上市公司（PIPE）：PIPE是Private Investment in Public Equity的缩写，主要投资于已上市的公司，通过定向增发、协议转让等方式进行投资。 𐟓Š 首次公开募股（IPO）：IPO是Initial Public Offerings的缩写，指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，募集资金用于企业发展。 𐟓Š 企业风险投资基金（CVC）：CVC是Corporate Venture Capital的缩写，通常是产业上市公司或龙头公司的战略投资部门或全资子公司，投资于早期的未上市企业，为企业赋能甚至提供订单。 𐟓Š 财务顾问（FA）：FA是Financial Advisor的缩写，帮助创业公司提供投融资服务，撮合创始人和投资人，并在成功后收取佣金。 𐟓Š 机构资产配置顾问（PA）：PA是Asset Placement Advisors的缩写，主要在LP和GP之间建立联系，帮助投资者进行资产配置。 𐟓Š 普通合伙人（GP）：GP是General Partner的缩写，类似于管理层，负责基金的具体运营，如项目投资和退出。 𐟓Š 有限合伙人（LP）：LP是Limited Partner的缩写，类似于股东，是基金的主要出资方。这些术语和概念在投资领域中非常重要，了解它们可以帮助你更好地理解各种投资策略和交易结构。

大佬的失联，私募股权时代的转身2021.12.29 网页链接 2021年12月16日，信中利资本集团创始人汪潮涌被媒体曝出已失联多日，引发市场热议。 ①汪潮涌和中国境内早期的私募股权基金回首20年前，中国资本市场尚不完善，后来被尊称为“中国私募股权行业之父”的成思危在各种公开场合强调股权投资的重要性，但却应者了了。彼时的A股市场还被财务造假和机构坐庄所左右，谁又会在意私募股权？学成归国的汪潮涌，在短暂参与筹备国家开发银行的投资银行业务后，于1999年成立了信中利投资公司，名字和其背后的寓意简单易懂：相信中国，投资才能获利。投资百度，我们的回报是120倍，搜狐也有几十倍。此外，我们还投资了瑞星、华谊兄弟等明星企业。第一只基金从2001年到2006年，整体回报为8倍，基金的年资产收益率达60%-70%。 ②私募股权的风口真的要来了直到2007年6月中国《合伙企业法》正式施行，青岛蕤尔、同创伟业等股权投资类有限合伙企业陆续成立，中国的私募股权投资基金才走进了新的篇章。 ③没有企业的时代只有时代的企业彼时的信中利规模也在急遽扩张，峰值时实现了管理规模112亿元，虽不及高瓴、鼎晖这些顶流基金，但却也是市场上颇具名声的大机构了。以九鼎投资为代表的新势力，甚至喊出要下沉到县域级别进行“地毯式”投资。过多的资金，追逐相对少的优秀项目，结果只有一个，大量私募股权基金只能投资更差的项目，到期后根本退不出来，或者直接赔掉投资者对于私募股权基金过高的预期，也给管理人带来更大的压力，私募股权产品从7+2年变成5+2年，再变成5年，越来越短的期限，把投资管理人逼上了梁山，投资动作不断走形。所谓的“融投管退”，到最后变成了纯拉关系找项目，私募股权基金对于实体经济的附加价值越来越小。 ④新三板，最后的狂欢正当境内的私募股权基金茫然无措之时，2013年推出的新三板就像是上帝恩赐的救命稻草，让这个背负着巨大压力的群体获得了救赎。 2014年4月，九鼎投资在新三板挂牌，同时以610元单价向138名投资者（包括7名原股东）增发580万新股，募集资金35.4亿元。增发后，总股本达1829.8万股，市值约为112亿。九鼎的财技在2015年更进一步，借壳化身为A股主板的上市公司，令人叹为观止。有人开玩笑说，将LP变身为基金管理公司的股东作为LP的退出方式，九鼎这一“载入史册的创新”应有“知识产权”。九鼎投资的成功，让其他私募股权也跃跃越试，中科招商、同创伟业、硅谷天堂等也纷纷登陆新三板，我们今天的主角，汪潮涌和他的信中利也不例外。 2015年，在九鼎投资已经成功完成了主板的“胜利大逃亡”后，信中利费时7个月后，才在当年的10月23日在全国中小企业股转系统正式挂牌，号称新三板挂牌做市的海归创投第一股。开盘价16.2元，上市首日公司总市值已突破百亿。 ⑤私募股权+资本运作游走在危险边缘的死亡游戏 2016年5月信中利豪掷16.5亿元并购惠程科技（SZ.002168）11.1%的股份。这16亿的收购资金分为三部分，其中12亿为信中利通过招商财富的资管计划融资而来（优先级），另外3.15亿元由信中利向北京恒宇天泽资管以12%的利率借贷（中间级）。汪潮涌和他的信中利仅用1亿元的自有资金，便撬动了超过16亿元的杠杆。 ⑥资本破梦 ⑦写在最后股权投资将走进新时代中科招商被强制摘牌，所谓的1300亿市值灰飞烟灭，九鼎投资也节节败退，整个私募股权行业的各种基金要么长期无法退出，要么收益极低，私募股权的募资也趋于冰点。惠程科技（SZ.002168）

英国私募架构揭秘：Finco+CE 在英国，私募股权基金的常见结构是UK Limited Partnership。资本从投资者（LP）流向最终的投资目标公司，然后目标公司赚的钱如何返回给投资者，这个过程需要一套完整的架构图来最大化收益。 𐟌Ÿ资本流入方式由于基金的主体是Partnership，每个LP可以直接向基金主体注资，成为partner。当基金本身有钱后，可以在基金下设立一个holding company和一个Finco company，这两个公司都为离岸注册（后面会解释为什么要离岸）。控制方式为名义股份控股。在这两个实体下，可以再设立一个英国注册的Capital Eurobond实体，由holding company全资控股，并发行listed loan notes（这部分占资金量的绝大多数）给Finco company。最后，通过Capital Eurobond，可以通过股份或贷款的形式，投入选择的标的公司。 𐟌Ÿ资本流出方式当投资目标公司赚了钱，钱会以红利和利息的形式先回到Capital Eurobond，再通过利息回到Finco，最后以红利回到Holding。之所以设置CE实体，是因为在英国收到利息收入需要缴纳20%的预扣税（Withholding Tax），而通过CE给Finco发行listed loan notes可以减免这部分税款（因为这部分贷款占投资的绝大部分，所以这样设置会有很大意义）。最后，Holding和Finco以红利的形式再返回给基金主体。由于Limited Partnership的灵活性，在基金层面没有公司税，所以本着先分后税的原则，最后流回到基金LP的钱会按比例分给每个LP，再由每个LP自己缴纳税款。而设置离岸的Holding company是因为当LP想要卖掉基金里自己的股份时，整个交易会被下放到基金下面一层的公司，等于LP在卖Holding company和Finco的股份。由于这两个都是离岸公司，那么就省去了交易产生的印花税（Stamp duty）。

请问，创业投资基金需要创始人连带责任回购吗？是股权风险投资基金还是债券基金？建议，创始人在ts中遇到这样的条款，可以要求增加一个对等条款。N年后，公司未上市，创始人有权以基金要求的回购利率自己或者指定第三方收购这部分股权。做得好，就是股权，做不好，就是债权。这是私募（风险）股权投资基金吗？

私募股权基金运作之股权投资特点私募股权基金运作方式为股权投资，通过增资扩股或股份转让获取非上市公司股份盈利。一、收益丰厚与债权投资不同，股权投资按出资比例分红。被投企业若上市，获利可能达几倍甚至几十倍。二、高风险投资周期长，且多投资于发展或成长期企业。企业发展风险大，一旦破产，基金可能血本无归。三、增值服务注入资本时也带来管理经验等增值服务。能提升企业管理、拓展渠道、融通关系等，这是其亮点与竞争力。