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公司发行债券考虑新上映_发行债券对股票来说是利好还是利空(2024年12月抢先看)

内容来源：小天才网络所属栏目：导读更新日期：2024-12-02

公司发行债券考虑

上海新房风险预警：救市措施是否全面？ 𐟚覜€近有传言称，为了防止房地产市场进一步恶化，相关部门正在考虑采取多项措施，包括设立房地产基金和推出棚改专项债的全国性政策。上周晚些时候，房地产基金的设立计划获得了批准，首期资金将从中国建设银行获得500亿元，中国人民银行再贷款300亿元，基金规模最高可达2000亿元至3000亿元，主要用于支持12家出险房企和其他部分地方政府选定的房企。此外，相关部门也在考虑发行棚改专项债的全国性政策，方案细节尚未最终确定，但预计最早在下个月会有进展。 𐟚詇‘地集团在7月28日发布公告，计划通过其子公司深圳市金地建材有限公司在二级市场购买公司标的债券，首期规模不超过10亿元。目前债券价格有较大幅度折价，二级市场购买可以为企业带来直接利润，同时向市场传递公司资金状况良好的信号。 𐟏⦶‰及上海的楼盘包括：金地嘉源、金地峯汇、金地新乐里、金地丰盛道、天元府。 𐟚觢禡‚园在7月27日发布公告，公司配售8.7亿股新股，价格为每股3.25港元，占公司已发行股本的约3.76%。消息一出，该股全天放量大跌15%，报收于3.16港元，跌破了配售价。碧桂园服务也重挫22%，报17.44港元，两只个股双双创出年内新低，其中碧桂园股价年内已被腰斩。摩根大通发表研究报告称，碧桂园配股价接近5年低位，预期将引发投资者对其流动性状况的忧虑，配股引发的忧虑短期内将对股价造成影响，同时拖累同系碧桂园服务，因此将碧桂园评级由增持降至减持。 𐟏⦶‰及上海的楼盘包括：柏悦江湾、柏悦前湾、柏悦翔湾。

股权融资与债务融资的比较：企业融资决策的平衡在企业融资的过程中，股权融资和债务融资是两种常见的融资方式，它们各自具有不同的特点和风险。企业在选择融资方式时，需要综合考虑自身的发展阶段、资金需求、资本结构和市场环境，以确保融资决策的合理性和可持续性。股权融资和债务融资的平衡，是企业长期发展的关键。股权融资是指企业通过发行股票向投资者出售股权，以换取资本。投资者通过购买股权成为企业的股东，分享公司的利润和增长。在股权融资中，企业不需要偿还资金，也没有利息支付的压力，这使得它成为资本密集型和成长型企业的理想选择。尤其是对于那些初创企业，股权融资能够提供充足的资金支持，帮助企业在早期阶段渡过难关，甚至实现快速扩展。然而，股权融资的一个显著缺点是股东稀释。当企业发行新股时，现有股东的持股比例将会被稀释，特别是在多轮融资之后，创始团队的控制权可能被削弱。此外，股权融资带来了新的股东，可能增加了公司治理的复杂性，导致决策过程变得冗长和困难。股东结构的分散也可能使得公司的长期战略受到多方利益的影响。与股权融资相比，债务融资是一种更加直接的融资方式。企业通过银行贷款、债券发行等形式借入资金，并承诺在未来按照固定的利息支付。债务融资的最大优势是不稀释股权，这意味着现有股东在公司中的控制权不会受到影响。此外，债务融资的成本相对可控，特别是在低利率环境下，企业可以以较低的资本成本获得资金。然而，债务融资也带来了偿债压力。企业需要定期偿还利息和本金，这对现金流较为紧张的公司来说可能会形成负担，尤其是在经济下行周期或企业盈利下降时，债务负担可能对公司财务状况造成严重影响。此外，债务融资通常要求企业提供抵押品或担保，企业可能会因融资而失去对部分资产的控制权，甚至面临违约风险。为了平衡股权融资和债务融资的优缺点，企业可以考虑采用混合融资的方式。例如，企业可以先进行股权融资，以获得初期的资金支持和发展资本，而在企业进入成熟期后，再逐步引入债务融资，以降低融资成本、避免股权的过度稀释。这种融资方式不仅能够满足企业在不同发展阶段的资金需求，还能够在资本结构上实现更高的灵活性和稳定性。资本结构的优化是企业融资决策中的重要考虑因素。股权融资和债务融资的比例，决定了企业的资本结构。如果企业过度依赖股权融资，可能导致股东权益被稀释，影响公司治理效率；如果过度依赖债务融资，则可能增加财务杠杆，带来违约风险。一个合理的资本结构应当能够平衡公司现金流的稳定性和控制权的集中性，同时具备一定的灵活性，能够应对市场变化和企业成长需求。总的来说，股权融资和债务融资各有其优势和局限，企业在做出融资决策时，需要结合自身的实际情况进行综合评估。通过合理设计融资方案，企业可以在股权和债务之间找到最佳平衡，确保公司在扩展业务、提升竞争力的同时，保持财务稳健和控制权的有效性。

资本成本与资本结构：巴菲特的投资智慧最近我们聊了聊资本结构，主要讲了ROE（净资产收益率），今天我们来延伸一下资本成本的概念。资本成本和资本结构在金融投资领域都是基础指标，经常被一起提及。资本成本（cost of capital）是指公司需要达到的回报率，以证明资本项目的成本是合理的。简单来说，它是公司发行的证券的预期回报，是一个预期值。公司用资本成本来判断一个项目是否值得投资。投资者则用资本成本来确定一项投资是否值得冒险。当要求的回报率大于等于资本成本时，公司和投资者可能会达成一致。因为所需回报率（required rate of return, RRR）是投资者为拥有公司股票而愿意接受的最低回报，作为与持有股票相应的风险水平的补偿。公司使用RRR来分析项目的潜在盈利能力。在考虑融资时，公司必须决定何时以及出于何种目的支持某个项目的筹集资金是有意义的。除了决定需要多少现金之外，还必须决定使用哪种方法来获取资金。通常公司会问：我们应该发行新股吗？债券怎么样？或者贷款或信用额度可能更有意义？哪种筹资方案在经济和战略上最适合我们公司？具体计算时，资本成本同时考虑股权成本和债务成本，根据公司的首选或现有资本结构加权得出，英文称为weighted average cost of capital (WACC)。举个例子，考虑一个资本结构由70%股权和30%债务组成的企业；其股权成本为10%，税后债务成本为7%。它的WACC将是：(0.7x10%) + (0.3x7%) = 9.1%。资本成本可用于贴现来自潜在项目和其他机会的未来现金流，以估计其净现值 (NPV) 和创造价值的能力。公司努力根据各种资金来源的资本成本实现最佳融资组合。说到这里，我们就绕回到了之前讲的资本结构上。债务和股权融资各有利弊。巴菲特用一句话概括了他怎么决定把资本发给股东还是投资：当1块钱不能变成1块多时，把钱分红给股东；反之把资本投资。至于他是怎么知什么项目能把钱变多，这就是价值投资的部分了，未完待续… 2022-07-07

｜据路透，知情人士称，中国考虑在下个月批准未来几年内发行超过10万亿人民币债券，以提振经济。如果特朗普在选战胜出，中国可能考虑宣布更强有力的财政刺激方案。中国的财政政策要走法律程序，任何细节都将在11月4日至8日举行的全国人大常委会会议后公布。知情人士称，会议的最后一天将批准新的财政刺激方案，其中包括6万亿债券发行，这些资金部分将通过特别国债来筹集。这6万亿计划在三年内筹集，主要用于帮助地方政府应对隐性债务风险。【中科曙光】曙光将三倍受益于海光业务增长（海光业务增长，海光业绩带来投资收益，海光估值带来公司分布公司提升）。曙光持股海光28%股票，对应持股市值916亿元，叠加曙光主业增长，主业中期净利润20亿元+。曙光受限于前期10%上涨限制，估值有望快速修复，先看50%上涨空间。还有一家赛力斯：25年赛力斯业绩预期100-110亿，本轮大A反弹后横在1300-1400亿位置，对应13-14x PE，属于A股整车中偏低估的位置（比亚迪18x/长城17x/长安15x+），同时相较于江淮而言估值明显更低，维持2000亿的目标市值，对应25年18x PE。

赴美上市IPO资金紧张？这几招帮你轻松应对！现在国内好多企业都想趁着国际市场的东风，去美国上市融一点企业发展的资金。但是，一提到200万美元启动费，就会心慌和烦恼？别担心，今天就给大家分享几个筹集小窍门。快点码住吧！ 1.自己攒！如果你的公司账上还有个300万马内左右，其实就可以开始考虑了。IPO是个长期的过程，费用也不是一次性付清的，所以即使现在手头紧一点，总会有办法的。就像平时买东西分期一样！ 2.找人帮忙。可以考虑找投资人或是投资机构合作。比如，进行一次PRE-IPO轮融资，把手里的一部分股份卖出去，换取最后一笔冲刺的资金。不过，这招适合那些已经有了一定基础，之前成功完成过几轮融资的公司。对于刚起步的小企业来说，可是很有难度哦！ 3.试试发行债券。根据你公司现在的状况和发展前景，可以考虑发行一种有回报保障的债券。这样不仅能让投资者放心，也能为你筹集到必要的资金。现在市面上有财务顾问，不妨问问。他们在这方面非常有经验，可以帮助你顺利发行。希望这些方法能帮到正在为美国ipo资金烦恼的你吧！#上市辅导##赴美上市##企业上市#

【保利发展回复函：95亿元募资款所用于的15个在建项目均已于今年4月底前开工】保利发展针对向特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。此前保利发展曾公告，公司计划募集资金总额不超过95亿元，专项用于15个在建房地产开发项目及补充流动资金，这些项目均为普通住宅项目。对于募资投资于15个项目的主要考虑，保利发展表示，这些项目为公司全资持股或控股且持股比例较高的房地产开发项目；项目已取得合法证照并开始建设，项目已取得预售证并开始预售，满足“保交楼”的基本条件；项目为面向刚需型或改善型客户群体的住宅项目，满足“保民生”的特征；项目预计收益良好，预计将给发行人带来良好的投资回报。保利发展称，在未考虑本次向特定对象发行可转换公司债券及其他新增股本、债务融资的前提下，公司面临的资金缺口为213.12亿元。（澎湃）

公司想要通过债转股的方式解决财务问题，前提是业务有发展潜力公司可在技术研发和引进方面投入，债权人也会愿意进行债转股。与债转股对应的还有股转债，即把股东的股权转换为债权。此举的主要目的是减少总股本，提高流通股的比例。股转债不仅可以作为融资模式使用，也是股东退出公司、实现变现的一种有效方案。公司使用股转债，不仅可以分期偿还债务，还可以通过发行可转换债券的方式上市交易。在发行可转换债券时，公司要考虑自己的融资目标，以及可转换债券的转换价格、转换比例、转换利率、兑现期限等因素。实施股转债时，不同的公司处于不同的国家或地区享受的税收政策有很大不同。公司要了解当地的税收政策，并据此做好税务筹划工作。我现在写了新书《股权微咨询》，总结了68个股权咨询小案例，计划春节后出版，如果你想成为编委会的一员，快速树立你的专家IP形象，主动变现更轻松，有意抢位请联系。

阿里巴巴计划发行50亿美元债券还外债回购股份电商巨头阿里巴巴集团计划发行美元和人民币票据，募资金用于偿还境外债务和股份回购。彭博社星期一（11月18日）引述阿里公告表示，计划发行美元计价优先无担保票据，以及人民币计价优先无担保票据，票据发行将视市场和其他条件而定。这份公告落款日期是11月17日。阿里巴巴公告中称，票据的本金、利率、到期日和其他条款，将在发行定价时确定。彭博上星期五（15日）引述知情人士报道称，阿里巴巴考虑发行合计50亿美元左右的债券。阿里巴巴称，票据发行所募资金净额也将用于一般公司用途。阿里巴巴今年5月曾发行50亿美元的可转换票据，创下当时亚洲公司同类债券发行最高纪录。

【10月29日美股成交额前20：「波音将增发股票融资210亿美元」】周二美股成交额第3名波音收高1.52%，成交99.57亿美元。波音公司28日通过增发股票的方式融资大约210亿美元。据称这是上市企业最大规模之一的股票增发。波音在声明中说，公司以每股143美元的价格发行1.125亿股普通股。这一价格比25日收盘价折价大约7.7%。此外，波音售出50亿美元存托股份。波音23日获美国证券交易委员会批准，发行总额250亿美元的股票和债券。媒体报道称，除通过发行股票和债券融资外，波音还考虑出售旗下部分航天业务，相关讨论处于“初步阶段”。报道说，尚不清楚其航天业务将出售多少。波音与美国国家航空航天局合作数十年，包括国际空间站项目。波音还与美国军工巨头洛克希德-马丁公司合资创立联合发射联盟公司，持有50%股份。据知情人士透露，波音公司将本轮增发股票超过50%的比例提供给10家投资者。10月29日美股成交额前20：波音将增发股票融资...

「财经」「股票」【中大力德：终止向不特定对象发行可转债事项并撤回申请文件】中大力德公告，综合考虑公司自身业务经营情况、内外部环境变化、公司整体发展规划等诸多因素，经相关各方充分沟通、审慎分析后，公司决定终止本次向不特定对象发行可转换公司债券事项并向深交所申请撤回相关申请文件。中大力德同日公告，公司2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润1339.54万元，同比下降44.3%。

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