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买股票就是买公司的股份解读_2024年即将停牌重组的股票(2024年12月精选)

内容来源：小天才网络所属栏目：新闻更新日期：2024-11-30

买股票就是买公司的股份

价值投资的核心就是买股票就是买公司现金流折现，买的是公司的股权，只有长期投资才能体现公司价值，获得可观的收益。为什么在中国股市价值投资不被绝大多数投资人认可？其原因如下：一是中国股市发展的历史不长，没有形成良好的投资氛围，缺乏对企业和投资人教育，投资政策制度仍然不完善，监管不力，没有给投资人很好的回报，于是快进快出也就是投机成为主流。二是中国几千年落后，改革开放经济才好起来，人们还不富裕，于是绝大多数投资人想通过股市快速实现财富自由，而价值投资收益慢，无法满足这些人的需求，要想快速致富，价值投资太慢了，只能投机。三是从人性看，中国人聪明、灵活，但普遍缺乏耐心，燥气很重，沉不下心来，而价值投资必须要有耐心、心态平和，才能做好，这样价值投资与中国人人性是相反，恰好价值投资必须是反人性才能做好，于是价值投资不被绝大多数投资人认可。四是股票投资看似简单，门槛低，其实是要求很高，要求股票投资人有长远眼光，有大格局观，要有很强的学习力和悟性，这一点可以说中国绝大多数投资人是缺乏的，要命的是这些投资人没有这个认识，反而认为自己很聪明，自己能够在股市做好，缺乏自我认识，只能随性而做，对价值投资不认可。五是股市诱惑太多，小作文太多，绝大多数投资人缺乏自律，把控不了自己，投机行为因势而为了，而价值投资需要严格的投资纪律，对投资人自律要求更严格控制力更强，绝大多数投资人是做不到的。综上所述，价值投资难度大，所以绝大多数投资人不认可。

价值投资的引路人：从国外经典到国内宝藏 𐟓š 我的投资之旅始于对投资大道的执念。作为一个程序员，每天从早到晚忙碌，周末只想躺在床上刷段子或者玩塞尔达。尽管如此，我还是在微信读书上阅读了罗伯特-希勒的《非理性繁荣》、《投资在第二个失去的十年》、《财务自由之路》以及《货币金融学》（看了两章）等一系列国外经典书籍。 𐟌 当时，我在某个地方看到“国内投资书籍一无是处，要看就看国外经典著作”的观点。现在我才明白，这也是一种意识形态的表现。可能是因为电子书的阅读体验、外文语境的差异，或者是需要时间来填补脑袋的空白，我总是感觉看了等于没看，懵懵懂懂，没有实际行动，也不知道如何在股市中赚钱，赚的是谁的钱。 𐟎›𔥈𐲰20年4月，我偶然关注了“闲来一坐s话投资”，手一抖买了他的著作《慢慢变富》。这本书以通俗易懂的语言，将价值投资的本质娓娓道来。投资的概念在脑海中变得清晰起来，大道仅一条：买入股票就是买入公司股权的一部分，将会共享公司盈利的一部分。 𐟓– 自2020年4月读了《慢慢变富》以来，我陆陆续续读了20多本书。价值投资之路在中国也能走下去，国内书籍也有经典之作。

买股票就是买公司，投公司就是投人，下面A股十大公司创始人，只能选3位，你最想投给谁？ [福]中国平安（马明哲总市值9657亿） [福]格力电器（董明珠总市值2313亿） [福]宁德时代（曾毓群总市值1.14万亿） [福]比亚迪（王传福总市值8102亿） [福]福耀玻璃（曹德旺总市值1462亿） [福]分众传媒（江南春总市值1011亿） [福]科大讯飞（刘庆峰总市值1131亿） [福]恒瑞医药（孙飘扬总市值3079亿） [福]立讯精密（王来春总市值2723亿） [福]牧原股份（秦英林总市值2239亿）

贵州茅台这些年究竟为股东赚了多少钱我们都知道买股票就是买公司，买公司就要看业绩。你买的公司业绩好，将来的投资收益就高。所以，业绩是我们考察公司品质的一个重要因素。那么,我们应该如何考察公司的业绩呢？懂点投资的朋友都知道去看公司的每股收益（又叫每股盈利，简称EPS）。但这项数据只代表着公司某一年的业绩，很明显它很难检验一家公司到底赚不赚钱。那么，有没有一种简单可行的办法来解决这个问题呢？有！那就是看公司资产负债表中的“所有者权益”。我们都知道资产恒等式：总资产=总负债+所有者权益。其中，总负债简单说就是“借来的钱”，所有者权益简单说就是“股东的钱”。所有者权益，又叫股东权益，还叫净资产，最后这个可能才是普通投资者最熟悉的“字眼”。查阅公司资产负债表，我们会发现所有者权益主要由四个核心部分构成，分别是实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。今天，我们就围绕这四个核心部分来聊一聊贵州茅台这些年究竟为股东赚了多少钱。 1.实收资本，又叫股本，就是公司股东直接从自己兜里拿出来、用于成立和经营公司的钱。对上市公司来说，就是公司的“股份数”。我们A股的上市公司，一股的票面登记价值（俗称“面值”），通常就是1元（极少例外）。所以，上市公司一般是有多少股份，就有多少股本。比如贵州茅台，目前总股份是12.56亿股，总股本也就是12.56亿元。 2.资本公积，也是公司股东直接从自己兜里拿出来、用于购买公司股份、参与公司经营的钱。这里需要举个“栗子”：比如，X公司由原股东出资10亿元成立，公司股本总数是10亿元，股份总数也是10亿股，每股面值1元。后来X公司经营不错，打算上市募资，决定新增发行5亿股，新增的5亿股每股面值还是1元，但上市发行时，会按照市场定价进行售卖。假设上市时每股实际售价为20元（发行价），则新增5亿股共募集资金100亿元。这时，公司共有股份数15亿股（原来的10亿股+新增的5亿股，股本数也是15亿元，原来的10亿元+新增的5亿元）。那么，新募集的100亿元中，只有5亿元计入了实收资本（股本），剩下的95亿元怎么办呢？财务上就将其计入“资本公积”科目，这就是资本公积的来历。 3.盈余公积，要弄懂这个概念，我们需要知道公司挣了钱之后如何分配。首先，需要把以前的坑填上（弥补亏损，如有）；然后，提取一部用于公司再发展。按照《公司法》规定，公司每年应当提取利润的10%列入法定公积金，提取累积达到注册资本的50%为止，这部分被称为“法定盈余公积”。之后，公司可以根据需要，自行决定每年提取“任意盈余公积”。财务上将这两部分均计入“盈余公积”科目。由此可以看出，盈余公积来源于公司利润，也就是公司通过经营赚来的钱。 4.未分配利润，简单说就是公司利润在提取盈余公积以及向股东分配红利后剩余的部分。通过以上分析，我们知道公司所有者权益归根结底都是属于股东的钱，但根据其来源不同，又可以分为两部分：第一部分——股东直接从自己兜里拿出来的钱（=实收资本+资本公积）；第二部分——公司通过经营为股东赚来的钱（=盈余公积+未分配利润）。这样，我们要分析一家公司究竟赚没赚到钱、究竟赚了多少钱，就需要看第一部分和第二部分在所有者权益中所占的比重。若第一部分占比很大，说明公司净资产中大部分都是从股东兜里拿来的钱，也就是伸手拿来的多而努力挣来的少；若第二部分占比很大，说明公司净资产中大部分都是公司经营赚来的钱，也就是伸手拿来的少而努力挣来的多。我们还可以直接将第二部分与第一部分进行比较，如果第二部分比第一部分大很多，说明公司赚的钱远远超过股东自掏腰包的钱；反之，如果第二部分与第一部分相当或比第一部分还小，则说明公司的赚钱能力不足，甚至可能“亏老本”。因为所有者权益是公司建立以来逐年累积而成，是公司多年经营业绩积累的成果，所以对其进行分析可以系统判断公司的赚钱能力。相较于前面的EPS指标，这种方法明显要科学、全面得多。具体到贵州茅台，根据最新公布的2024年半年报，截至2024年6月30日，贵州茅台所有者权益（股东权益、净资产）合计2280.45亿，其中实收资本12.56亿，资本公积13.75亿，盈余公积411.20亿，未分配利润1737.72亿。第一部分：实收资本+资本公积=26.31亿，占所有者权益的比重仅为1.15%；第二部分：盈余公积+未分配利润=2148.92亿，占所有者权益的比重高达94.23%；第二部分/第一部分=81.68倍。通过分析可以直观看出：自成立以来，贵州茅台积累的净资产绝大部分是公司经营赚来的钱，股东自掏腰包的钱少之又少。具体来说，公司经营赚来的钱大约是股东直接投资的82倍！这还不包括公司历年的分红，如果计入分红（上市以来共计2714亿），这个倍数会高到吓人！股东出钱很少，公司赚钱很多，贵州茅台惹人喜爱、受到追捧不是没有道理的。

我从网络数据上看到，利欧股份在星期五的时候，竟然有 2.89 亿股在排队等着买呢！这人气，简直了！照这么个情况，星期一开盘的时候，那岂不是要比星期五的 600 多万手封单还要猛？我琢磨着，要是真这样，那下周几个涨停板，那是妥妥的没跑了！咱们仔细想想，这么多人争着抢着要买，就说明大家都特别看好这只股票。说不定是有啥特别重大的利好消息传出来了，又或者是公司迎来了新的绝佳发展机遇。反正现在这人气旺得不是一星半点，感觉就是要一飞冲天的架势啊！

长期投资：如何通过好公司赚钱不亏损分红是公司对你的持股奖励。举个例子，你在36元买了招商银行10000股，总共花了36万元。这样，你的持仓成本就是36元。如果招商银行今年的分红方案是每股1.972元，那么你大概能分到19720元。这样，你的持仓成本就降到了34.028元。如果每年分红方案不变，大约18年后，你买股票的钱就能全部回来，但你的股份还是那么多，不会减少。这时候，你的持仓成本就为零了。这就是长期投资的好处。好公司盈利能力强，愿意把利润的一部分分给投资者。所以，尽量买好公司，亏损的可能性就很小了。现在大多数散户亏损的原因是想通过股价波动赚钱，结果走进了死胡同。

买股票就是买公司的股权，就是与上市公司合伙做生意，所以必须“彻底摒弃传统的、固有的、根深蒂固的股价思维，树立起极致的股权思维”，因为这种买股权资产的投资、买生意的投资才是最聪明的投资

《买股票是好事，但一定要有股权思维》「a股」「港股爆发」（摘选自雪球作者@诺亚方舟2050）最近有朋友家人想买股票，让我给建议，我的回答如下：买股票就是买入公司股权，相当于你找了个工作，分红就是工资，一年分一次或两次。这样就希望能找个好的公司工作，这个公司每年挣得钱越来越多，这样就可以每年都能稳定分红，而且分红逐年增多，相当于每年的工资再涨。你买了一手股票，相当于给你发一份工资，买的多，就发的份数多。（比如一个公司，现在买入股价是一手1万元，一手分500元，股息率ic⭯n是5%，有12手就相当于每月给你发500元工资，如果公司利润每年增长10%，那就是工资每年增长10%，别小看这10%，20年后一手就分3360元，相比于买入的股价，股息率是33.6%）这样你就不要盯着股价变化，就盯着买了多少手股票。随着每年的分红，你的成本就会逐年下降，10-20年后成本就成了0或负值了，但是这个工作还是一直给你发工资。这就要求买入好的，能活的时间长的，赚钱多而且增长多的公司。公司盈利和股价没有关系。但再好的公司，股价也会随着市场波动，所以你要用闲钱投资，那怕跌了90%，也不影响生活支出，这样就可以拿住股权，等待分红了。而且如还有闲钱越跌越买，攒的股越多，反而涨的多了，攒股成本就高了。股息率是分红除以股价，同样一个公司，股息率高说明股价便宜了，这个时候就是攒股的好时机。综上，要由股价思维转为股权思维，用闲钱买入看得懂的长寿的长期盈利增长的公司，就攒股挣分红工资。相反盯着股价，涨多了就卖，想着跌了就买，这就是碰运气，可能第一次挣到钱了，但后面的买入又赔了钱了，最后没赚钱或亏了，相对于股权思维的确定性，选择哪个呢？

买股票呢，本来就是买一家公司股权，公司每年有利润有分红，这么下来十年八年就能正常投入获利翻番。好市场呢(比如牛市)，就是把这个翻番的过程加速了，大家都觉得这个公司股权不错，每年有利润有分红，比存银行利息强几倍，那就值得高价买股权，看到的人多了买的人多了，股价自然就涨了，就形成不断买、不断涨的牛股牛市，最初的持有者就能几个月甚至更短时间完成翻番过程了。人们为什么喜欢好市场、喜欢牛市，就是喜欢这个加速实现利润翻番的过程。所以呢，喜欢牛市很正常，但真不来牛市牛股，多等几年公司经营利润则能让投入获利翻倍。不管市场牛熊，牛不牛都没大关系，只要坚持低+好，获利翻番是确定的，这是在买入三低股时就已经赢定了的，早晚问题而已，这是我们在跌宕市场里赖以生存发展的定海神针，上百年股史也证明了这一点。至于种田期间，上涨要翻倍，下跌高股息，这是我们的优势所在，静待时间的丰收麦穗！[耶] 「时间的麦穗」「财经」

以买股票就是买公司，就是买公司的一部分股权，参股入股上市公司合伙做生意，分享企业业绩增长的红利！因为这种买股权资产的投资，买生意的投资才是最聪明的投资！

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