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风投公司退出权威发布_风投公司退出策略怎么写(2024年11月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

风投公司退出

#默认分类# #A股牛市来了吗# 现在的科技创业公司完全是靠风险投资资金支撑的，这些资金只能靠上市变现才能退出。股市不行，创投公司的估值低，无法上市，而创业公司通常都和风投公司签订了股份对赌回购协议，而多数创业者都没有回购能力，结果就是创也公司的破产。目前中国有14万家创业公司面临对赌协议到期，将面临被追债破产的危险。而这种状况持续下去，中国的创业公司可能全军覆没，科技自立自强就会一场空。这也是本次政府基于刺激救助股市的一个重要原因。股市好了，科技公司的估值上升了，创业公司即使暂时无法上市，风投资金感到有希望比较好的盈利前景，也会继续支持、甚至加大投资让创业公司做下去。这就是股市对科技创业的支撑作用。

【可口可乐重大调整，涉及Costa咖啡中国业务】可口可乐公司对Costa咖啡和innocent业务实行新的汇报线，这两大业务将向欧洲运营部门汇报。值得注意的是，这一变更背后涉及可口可乐公司的运营架构的重大重组。上述两大业务均隶属于可口可乐全球风投（Global Ventures），后者目前是一个独立的运营部门。 “作为此次重组的一部分，全球风投部门即将退出历史舞台（will be sunset）。”可口可乐公司方面表示。这也意味着，可口可乐公司目前按照地理和业务划分的六大运营部门将精简为五大运营部门。此次架构重组自2025年1月1日起生效。在中国市场，可口可乐公司的此次运营架构重组将主要影响Costa（咖世家）业务。根据集团最新安排，Costa在中国的零售业务（以咖啡门店业务为主）也将向欧洲运营部门汇报，而即饮咖啡业务（RTD）则向本地运营部门汇报。(小食代）网页链接

GP和LP到底有啥区别？一文搞懂！知识点1️⃣ GP（General Partner）：普通合伙人在有限合伙企业中，GP负责投资决策和公司内部管理，对合伙企业债务承担无限连带责任。简单来说，GP就是基金的管理人，负责资金的投资和退出，通过股权投资实现股权增值。市面上的风投机构、VC/PE等，通常就是指的GP。GP用专业的管理降低LP的时间成本，赚取收益。知识点2️⃣ LP（Limited Partner）：有限合伙人 LP是基金的主要出资方，以其认缴出资额为限对合伙企业债务承担有限责任。简单来说，LP就是出资人，不参与日常运营管理。他们拥有大批量现金流，但缺乏专业的投资管理能力，因此选择GP来管理资金，从中获取利润。双方再对这个利润进行分成。目前市场上也有部分LP不找GP，直接选择自己进行项目直投管理。知识点3️⃣ LP & GP的关系和区别有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，GP和LP是一个基金中必不可少的两个重要角色，缺一不可。责任层面： LP类似于传统企业股东，是基金的主要出资方，享有基金所得的收益和分红，但不承担管理和投资的职责，仅以出资额为限对基金承担有限责任。 GP拥有基金的决策权和管理权，承担基金的决策风险和无限连带责任，类似于一家企业里的管理层，对基金的具体经营管理负责。收益层面：管理费：一般用于支付基金运营的管理费用，通常是由GP按募资额的比例向LP收取。业绩报酬（carry）：通常是投资项目获得的回报，通常是GP和LP以2：8的形式进行分成，LP再按照出资比例分配收益。总的来说，GP和LP的关系类似于公司的管理层和股东，是基于信任与合作的合伙关系。GP肩负着管理与运营的职责，而LP则是投资者，承担出资的风险，同时分享基金所得的收益。

能否赚钱就靠他们了：2024年最后两个月的大热点及个股敲黑板：并购重组是贯穿年末的最大热点。每天提醒自己，选择方向比努力更重要！ 9月末证监会提出“并购六条”，其后两个交易所分别发声给予支持，特别是对于高科技项目的重组并购要求给予绿灯。后来证监会对于科创板的重组并购提出过重点支持。 10月以来，能够持续到现在成为妖股的都是并购重组的股。几乎每天都有公司发布重组并购公告或停牌。为什么这次政策特别提到并购重组，其重视程度历史上罕见。背后有深刻的含义：一、疏通IPO堰塞湖，证监会新主席上任后，对财务造假严厉打击，IPO门槛大幅提高，IPO数量大幅压缩，这样就导致大量公司主动或被动退出IPO，但投资了这些公司的风投资本最终是希望退出的，因此上面为了疏通这一渠道，不得不鼓励上市公司来收购那些终止上市的项目资产，而公开报道，这两年积累的公司累计超过1000家。二、提高上市公司业绩和市值：前期许多公司因为业绩持续下滑，股价跌到5元以下的很多，导致因1元面值以下退市的公司大量增加，为了帮困上市公司业绩，上面主动放松甚至是鼓励企业并购，甚至放松了跨界并购（以前跨界并购很难通过审核）。对于喜欢玩弄题材的上市公司来说，这样的政策如鱼得水（加上炒作高了好减持兑现），因此后期会有更多的上市公司提出资产并购、重组并购、股权转让加并购，其中尤其以跨界并购高科技产业项目为重点炒作方向。并购重组选股几个方向： 1、同一控股股东旗下已经终止上市的IPO资产； 2、同一控股股东旗下还有未上市的其他资产； 3、并购其他终止上市公司IPO资产； 4、跨界并购高科技资产，业务转型向高科技； 5、现有业务的横向或纵向并购。总之，年底最后两个月，将并购重组方向作为重点，尤其要关注那些跨界并购高科技项目的传统公司。具体名单大家可以看附图。关注我、点赞我，码字不容易，每天我都在为大家分享操作方向，如果关注我的人每天看了按方向操作，相信操作会比较顺。「股市分析」

专注AI领域的风投公司说，苹果可能成为人工智能的大赢家 “那些依靠无形的比特和字节建立帝国的科技巨头，现在正面临原子层面的挑战。”投资公司Lux如是说。投资者对斯科特ⷨ𔝦㮧‰𙨢막𙦜—普选为财政部长人选的消息反应积极，希望这位对冲基金经理能平衡即将上任总统政策中的棱角。然而，今年股票市场的亮眼表现更多源于对人工智能的期望，而非特朗普的影响。纽约风险投资公司Lux Capital专注于人工智能领域，其投资组合包括Together AI和Hugging Face等公司。在致股东的最新信中，该公司讨论了人工智能对能源的巨大需求。 “如今，最大的人工智能集群使用约10万颗英伟达H100芯片，耗电约100兆瓦。明年的集群规模将扩大至30万到50万颗芯片，需要近1吉瓦的电力——相当于一个小城市的能耗。”公司表示。这些现实的物理约束，令那些曾靠无形数据建立帝国的科技巨头，不得不面对原子层面的挑战，例如钢铁、铜、水资源以及关键的天然气。虽然市场上出现了一些与人工智能相关的核电交易，Lux Capital还表示，“来自德克萨斯州二迭纪盆地的丰富天然气，似乎是满足人工智能需求更明智的选择”。公司还谈到企业需要提高效率、减少资源消耗。这在一定程度上是为其投资组合代言，比如Together AI提供更高效运行生成式人工智能工作负载的软件。然而，Lux Capital还提到了苹果公司。 “苹果已经悄悄发布了研究，展示如何在内存有限的设备上运行大型语言模型。通过利用新型存储技术和人工智能模型中固有的稀疏性，苹果能够在保持性能的同时，将内存需求降低50%。这样的技术进步可能使未来的iPhone和Mac能够本地化、私密地运行复杂的人工智能模型——这将彻底改变整个人工智能基础设施格局。”公司表示。关于整体市场，Lux指出，股市、黄金和比特币均在接近历史高点交易，银行盈利充裕，信贷市场未出现崩溃。这一切表明，无论美联储采取什么措施，资本成本的“高位持续”仍是其基本立场。此前Lux预测多达50%的风险投资公司将退出行业。而且它还表示，“火焰”蔓延得比预期更快。2023年活跃投资者中，已有25%消失。此外，40%的普通合伙人已经取消或推迟了为新基金募资的计划。海外华人不错过重要政经信息：蓝天，causmoney.bsky.social 电报，网页链接

如果是在一个健全的多层次资本市场中，它们可以利用股权进行融资。或者像美国的硅谷，它拥有强大的风险投资(以下简称“风投”)系统，在科技企业需要资金进行发展时，由风投为其提供资金，当企业发展起来之后，到纳斯达克上市，风投便能获得高额的回报，这相当于风投的退出机制，带来了良性循环,从而可以让风投发现更多好公司，并助其发展。因此，只有强大的资本市场，才能为科技企业的发展提供充足的资金。反过来，科技要发展，就不能再依靠传统银行这种间接融资的体系去支撑，而必须要借助更加庞大的资本力量。

硅谷风投巨无霸：a16z的光头传奇 𐟌 硅谷的风投巨头 a16z，全称Andreessen Horowitz，是由Marc Lowell Andreessen和Ben Horowitz于2009年共同创立的顶尖风险投资机构。这家公司最初只有3亿美元的基金规模，现在已经成长为全球总资产管理规模超过546亿美元的巨无霸。 𐟌Ÿ 眼光独到，投资战绩斐然自成立以来，a16z投资了Facebook、Twitter、Airbnb、Groupon、Github、Stripe等众多知名公司，展现出其早期敏感和成长期果断的投资策略。在加密领域，他们还投资了OpenSea、Dapper Labs、Uniswap、dYdX等知名项目。 𐟑袀𐟒𜠤𘤤𝍥…‰头创始人的传奇 a16z的名字来源于两位创始合伙人Andreessen和Horowitz名字的首字母，A和Z之间有16个字母。Marc Andreessen是网景公司（Netscape）的联合创始人，而Ben Horowitz也曾是网景的服务器产品链负责人。这两位光头创始人在创业过程中成功退出过数次。 𐟌 强大的投后服务网络 a16z认为，与其将大量资金用于合伙人薪水，不如直接帮助创业者。因此，他们引入了一种新的薪酬模式：合伙人每年赚大约30万美元（不算carry），远低于行业标准，而节省下来的钱用来支付上百位专家的费用。a16z的合伙人中有大约2/3曾是企业CEO。 𐟎젥彨Ž𑥝ž式运营模式 a16z借鉴了好莱坞顶级经纪公司CAA的运营模式，搭建了庞大而专业的人才体系，为创业者提供营销、法律、销售、技术、人力等全方位支持。团队中有超过70%的人专门负责投后服务。这样做不仅让a16z成为一个有着超强人脉的平台，增加了对创业者的吸引力，也颠覆了传统线性思维的VC模式。通过强大的投后服务，a16z提升了整个项目的投后估值和成长速度，从而能够更快上市。

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𐟙Œ【其他股权投资包括哪些】𐟔 ✨✨✨今天我要给大家分享一个超级热门的话题，那就是其他股权投资！其他股权投资的形式可真是多种多样呢！𐟤鰟䩰Ÿ䩊𐟎ˆ首先，我们来聊聊对非上市企业的股权投入。这就像是投资一个潜力股，你可以成为创业公司的天使投资人，或者在企业成长阶段投资，就像风投一样！𐟎ˆ 𐟎ˆ其次，还有对上市公司非流通股的投资哦！比如国有股、法人股等等，这些投资也有很大的潜力呢！𐟎ˆ 𐟎ˆ另外，通过参与股权投资基金、并购基金等间接进行的股权投资也是其他股权投资的一种形式哦！𐟎ˆ 𐟎ˆ从法律角度看，不同形式的其他股权投资在权利义务、风险承担、退出机制等方面可能存在差异。所以，在投资之前，一定要仔细研究投资协议中的条款，了解自己的权利和义务，还要注意退出时的法律规定哦！𐟎ˆ 大家对其他股权投资有什么看法呢？

一图搞懂PE和VC的区别嘿，朋友们！今天咱们来聊聊金融圈里的两个热门词汇：PE和VC。虽然它们都是对上市前企业的投资，但其中区别可大了！让我来给你们详细讲解一下。概念上的差异 𐟧 首先，咱们得搞清楚这两个词的真正含义。 VC：全称是Venture Capital，也就是风险投资。简单来说，就是给那些初创企业提供资金支持，同时获取该公司的一部分股份。风险投资是私人股权投资的一种形式。 PE：全称是Private Equity，中文翻译过来就是私募股权投资。它的投资对象是那些非上市的私有企业。通过私募形式进行投资，并通过上市、并购或管理层回购等方式退出，最终实现盈利。投资轮次的差异 𐟚€ 在投资的不同阶段，VC和PE扮演着不同的角色。天使轮：这个阶段的投资主要是为了帮助初创企业启动和发展。 VC轮次（A-B+轮）：这个阶段的投资主要是为了支持企业在成长阶段的发展。 PE轮次（B+轮以后）：这个阶段的投资主要是为了帮助企业在成熟阶段的发展。 VC的类型 𐟏⊖C投资主要有两种类型： IVC：直接募资的投资机构，比如红杉、高瓴、IDG等。 CVC：企业战略投资部门或由企业主要管理的财务投资平台，比如小米的顺为资本或某团的龙珠。风险投资的特性 𐟒ኩ㎩™馊•资一般投资创业期的中小型企业（成长期），有比较成熟的商业模式，多为高新技术企业。投资风险大，回报期较长，投资的金额体量也较大，一般在1千万-数亿元不等。我们常听到的ABCD轮融资基本都是风险投资。 PE的类型 𐟏抐E投资主要有两种类型：大资管类：比如黑石、TPG、华平、KKR等，这些机构管理资金规模极大。成长类：比如高瓴、IDG、红杉等，这些机构原来主要是VC投资，后来也开始涉足PE领域。私募股权投资的特性 𐟓ˆ 私募股权投资的投资规模非常大，动辄上亿美元。通过IPO上市、被收购重组等方式退出投资套现。一般投资比较成熟稳定的企业，被投企业稳定盈利；以IPO、并购重组等方式退出获利为目的，可以说在投资之前就已经想好退出后路了；投资的金额体量很大，一般都会在数亿元-数十亿元不等。总结 𐟓 总的来说，VC和PE虽然都是对上市前企业的投资，但在投资阶段、投资目的和投资规模上都有很大的不同。希望这篇文章能帮你更好地理解这两个概念！如果觉得有用，记得点赞收藏哦！𐟙Œ

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