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保险公司配置权益类资产解读_关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知(2024年11月精选)

内容来源：小天才网络所属栏目：新闻更新日期：2024-11-28

保险公司配置权益类资产

实时播报：【今年前三季度险资年化综合投资收益率超7% 股票配置余额大增】近日，国家金融监督管理总局公布了2024年前三季度保险业资金运用情况。截至三季度末，保险公司资金运用余额32.15万亿元，同比增长14.06%。前三季度，保险公司年化财务投资收益率为3.12%，年化综合投资收益率为7.16%。在大类资产配置上，人身险公司在权益类资产（股票+证券投资基金+长期股权投资）的资金运用占比连续两季度有所上升。（证券日报）

昨天，金融监管总局局长李云泽主持召开了保险业高质量发展座谈会，并表示要树立大保险观，发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略。什么叫大保险观？为什么突然召开了这么个发展座谈会？众所周知，我国经济现在遇到了困难，之前经济发展主要靠出口和投资拉动，由于全球化受阻、房地产市场低迷，出口和投资两部引擎越来越吃力，不得不倚重国内消费，提高内需比例。在这样的大背景下，要加速货币流转，增加居民财产性收入，国家启动了股市行情，同时开启了轰轰烈烈的化债行动，这都需要大量的长期资金参与其中。管理部门之前发布的《关于优类化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》，动态调整了保险资金投资权益类资产比例的上限，并依据保险公司偿付能力高低设定上季末总资产10%至45%的八档差异化权益类投资监管比例上限，依次为10%、20%、25%、30%、35%、40%和45%。按此规定，保险资金投资权益资产还有多大增量资金空间？南方周末新金融研究中心按照平均30%的权益类投资比例估算，保险资金持有权益类资产总额最高可达10万亿元左右，险资目前持有权益类资产总额超过6万亿元，两者之间仍有4万亿元的增量空间。如果险资能够循序渐进地入市，别说4万亿，每年入市1万亿也会让市场质变，毕竟GJD购买ETF宽基产品托市也不过用了几千亿。目前，我国保险业理念偏保守，债券投资占比常年维持在30%-45%，固定收益类资产总体占比至少在48%以上，是保险资金的主要配置方向；股票和证券投资比例稳定，常年维持在10%-16%的区间内。中国市场是鲜明的新兴成长市场，新产业发展朝气蓬勃，诸如新能源车、人形机器人、商业航天、Ai智能、低空经济等产业具有极大的市场空间，正是与西方抢占产业制高点的关键时期，作为逆周期宏观调控可以依赖的长期资金，保险业投资固定收益产品规模长年是权益类产品投资的2——3倍，显得过于保守了。在低利率时代，固定收益类产品越来越没有性价比，而在新质生产力大发展时期，科创类公司很值得保险业增大投资比例。保险业是经济“减震器”和社会“稳定器”，相比于其他金融业态偏重于投融资的功能，之所以谈大保险观，是因为我国正处在新旧动能持续转换，高质量发展扎实推进的关键时期，新质生产力理念深入人心，需要大量的长期资金为新质生产力建设增砖添瓦。座谈会要看由谁主持，参会领导要领会精神，既然整天学习讲ZZ，那就要用实际行动去支持，整固年线之后，下一阶段主流很可能不是游资主导的题材股行情，游资模式下，散户大都赚不到钱，还是机构主导的上涨趋势行情才能让更多人赚到钱，而险资入场稳住白马股、成长股股价，机构主导的上涨趋势也就来了。

【#险资频频举牌A股公司#，释放哪些信号？】在低利率的大环境下，传统固定收益类资产的收益率普遍遭遇下滑，这使得保险公司面临“资产荒”的挑战。为了应对这一困境，保险资金在资本市场上的举牌行为愈发活跃，成为其寻找新投资出路和增值机会的重要手段。据不完全统计，今年以来，险资举牌上市公司数量达到14家，举牌险资包括新华保险、长城人寿、中国太保、中邮人寿、瑞众人寿等。作为资本市场一支不可或缺的重要投资力量，险资的举牌动作无论是对相关个股还是对市场而言都具有较强的正面意义。“在低利率环境下，加大权益类资产配置，进一步促进权益类投资的发展，是未来保险资金运用的重要方式，那些经营稳健、具备高股息特征的上市公司有望受到青睐。”多位分析人士表示。

【市场回暖带动投资收益大幅增长新华保险前三季预盈超186亿】 10月8日晚间，新华保险率先发布业绩预告。2024年前三季度，公司归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）预计为186.07亿元至205.15亿元（人民币，下同），与2023年同期相比，预计增加90.65亿元至109.73亿元，同比增长95%至115%。同时，新华保险预计2024年前三季度实现扣除非经常性损益的净利润186.44亿元至205.56亿元，与2023年同期相比，预计增加90.83亿元至109.95亿元，同比增长95%至115%。对此，新华保险称，前三季度公司适度加大了对权益类资产的投资，提升了权益类资产的配置比例；同时加强保险负债端的品质管理、优化业务结构。近期资本市场回暖上涨，使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长，实现了2024年前三季度净利润同比较大增长。长江商报记者注意到，此前的2024年上半年，新华保险的投资收益、公允价值变动收益分别为9.66亿元、148.81亿元，较上年同期的-10.89亿元、70.89亿元均有大幅提升。而在发布业绩预告的当日，10月8日收盘，新华保险A股涨停，报收51.06元/股，近四个交易日累计已上涨近38%。

#股票# 在以往的牛市和慢牛行情中，以下几类股票通常表现较好： 1. 金融板块： • 券商股：牛市的急先锋，在市场交易活跃时，券商的经纪业务收入会大增。股市向好也会推动企业上市融资、并购重组等业务增多，利好券商的投行业务。比如在2014 - 2015年牛市行情初期，券商股表现突出。相关公司有中信证券、国泰君安、中国银河等综合实力较强的大型券商。 • 银行股：经济预期向好时，信贷需求增加，银行盈利能力增强。大型银行凭借广泛的业务网络和客户基础，在牛市中也能获得稳定的收益增长，如招商银行、工商银行等。 • 保险股：保险的资产端有大量权益类资产，牛市中权益资产估值上升，保险公司直接受益。而且随着人们保险意识的提高，保险业务的增长也能推动股价上涨，中国平安、中国人寿等是保险行业的龙头企业。 2. 消费板块： • 食品饮料： • 白酒：白酒行业具有较强的品牌壁垒和定价权，业绩增长稳定。在牛市的后期，市场风险偏好降低，资金更倾向于配置白酒等防御性较强的消费股。贵州茅台、五粮液、泸州老窖等都是白酒行业的知名企业。 • 非白酒食品饮料：啤酒、乳制品、调味品等细分领域的龙头企业也值得关注，例如伊利股份（乳制品）、海天味业（调味品）、青岛啤酒（啤酒）等，这些企业的产品需求稳定，具有较好的抗风险能力。 • 汽车、家电等耐用品消费行业：经济增长带动居民收入增加，人们对汽车、家电等耐用品的需求会释放，相关企业的业绩得到改善，股价也会上涨。比如长城汽车、美的集团、格力电器等。 3. 科技板块： • 半导体芯片：科技股在牛市的中后期往往表现出色，半导体芯片是科技领域的核心产业之一。随着国家对半导体产业的支持力度加大，国产替代进程加速，半导体企业迎来发展机遇。北方华创、中芯国际、卓胜微等是半导体芯片行业的代表性企业。 • TMT行业（电信、媒体和科技）：包括电子、计算机、通信等子行业。这些行业的发展与信息技术的进步密切相关，在牛市中容易受到资金的追捧。例如，东方财富（互联网金融）、同花顺（金融信息服务）、中兴通讯（通信设备）等。 • 新能源相关： • 新能源车：受益于渗透率提升和政策支持，新能源车产业链上的企业业绩增长迅速。宁德时代、比亚迪等是新能源车领域的龙头企业，涵盖电池、整车制造等环节。 • 光伏：在国内和出口销售形势向好的背景下，光伏企业的发展前景广阔。隆基股份、通威股份、阳光电源等是光伏行业的领军企业。 4. 周期板块： • 有色、钢铁、煤炭等资源类行业：经济复苏和繁荣会带动对原材料的需求增加，推动有色、钢铁、煤炭等行业的产品价格上涨，企业利润提升。例如在2005 - 2007年的牛市中，有色金属板块涨幅巨大。紫金矿业（有色）、宝钢股份（钢铁）、中国神华（煤炭）等是周期行业的龙头企业。 • 化工、机械等中游制造业：处于产业链的中间环节，受益于上下游的需求拉动。当上游资源类行业价格上涨，中游制造业的产品价格也会随之上涨，并且随着经济的扩张，市场对中游制造业的产品需求不断增加。万华化学是化工行业的龙头企业，三一重工是工程机械行业的龙头企业。 5. 基建相关行业：国家加大基础设施建设投资时期，建筑、建材等行业会受益于项目的增多，订单和业绩增长，进而推动股价上涨。中国建筑、海螺水泥等是基建相关行业的代表性企业。

【新华保险前三季度盈利预增95％～115％，投资收益大幅增长】10月8日，新华保险公告，预计2024年前三季度归属于母公司股东的净利润186.07亿元至205.15亿元，与2023年同期相比增加90.65亿元至109.73亿元，同比增长95%至115%。上年同期，新华保险归属于母公司股东的净利润为95.42亿元。对于业绩的增长，新华保险称，前三季度公司适度加大了对权益类资产的投资，提升了权益类资产的配置比例；同时加强保险负债端的品质管理、优化业务结构。近期资本市场回暖上涨，使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长，实现了2024年前三季度净利润同比较大增长。值得注意的是，10月8日，新华保险股价涨停。

家庭资产配置的四个关键账户 𐟏 将家庭资产配置比喻为一个小型足球队，以下是四个关键账户： 1⃣ 保命的钱（后卫）家庭资产配置的首要任务是确保基本保障。保险是不可或缺的一部分，以应对意外事故造成的损失。根据“双十法则”，保费不应超过家庭收入的十分之一，而保额应达到家庭年收入的十倍以上。重疾险尤其重要，尤其是对于31-40岁的家庭经济支柱。 2⃣ 要花的钱（前锋）这部分资金用于满足日常开销，如衣食住行、房贷和车贷等。为了应对突发情况，如失业，家庭需要预留至少6个月以上的流动资金。除了现金留存，可以考虑投资T+0货币基金和国债逆回购等灵活性高的品种。 3⃣ 保值增值的钱（右翼）这部分资金主要用于养老和子女教育，投资期限较长，追求稳健收益。可以考虑投资纯债基金、长期年金险及一些专项资管计划。根据不可能三角理论，适当降低流动性要求，合理分配资金用途。 4⃣ 重在收益的钱生钱（左翼）对于有一定风险承受能力和投资理财知识的家庭，可以考虑配置一些高波动高收益的权益类资产，如优质上市公司股票、低估值指数基金、高成长行业基金及Reits基金等。这些资产可以通过股息、现金分红及升值来提升整体回报。参与前需审慎思考并严格控制投资比例，避免行情低迷时对家庭资金运转造成困难。通过合理配置这四个账户，家庭资产可以实现全面均衡的发展。

香港储蓄险：内地理财的强劲对手 𐟌 大家都知道，香港的保险产品一直以来都比内地的更有吸引力，尤其是储蓄险的收益更是高出内地一大截。 𐟓ˆ 从今年9月份开始，内地的储蓄险收益情况是这样的：固收类复利最高能达到2.5%，而分红险的复利最高也不过3.5%，算是相当不错了。 𐟒ᠥ观香港，储蓄险的复利收益可以达到7.14%，而且分红实现率在90%-120%之间，真是相当稳健。 𐟤” 那么，为什么香港的储蓄险收益会这么高呢？其实背后有三个主要原因： 1️⃣ 香港的保险公司投资范围非常广，遍布全球各地，包括北美洲、欧洲、亚洲和澳洲。 2️⃣ 他们的资产配置非常灵活，权益类资产（如股票、基金、投资性房地产）和固收类资产（如债券、企业债）的比例搭配得当，权益类资产占比45%-75%，固收类资产占比25-55%，还有一些另类资产。这样既能保证高收益，又能保持资产稳健。 3️⃣ 香港保险公司的分红平滑机制也是一大亮点。在投资收益好的年份，他们会将一部分盈余放入储备金账户；在投资收益差的年份，从储备金账户提取一部分作为分红，从而保证了每年给客户的分红非常稳定。 𐟌Ÿ 香港储蓄险的优势不仅仅在于高收益，还有以下几个亮点： 1️⃣ 支持多种货币自由转换，包括人民币、美元、澳元、加元、港元、英镑、新加坡币等7种货币。 2️⃣ 回报率高，长期复利最高可达7.14%。 3️⃣ 资产安全隔离，可以规避企业经营或债务风险对家庭生活品质的影响，特别适合为子女规划教育金或为自己存一笔婚前财产。 4️⃣ 通过简易信托，可以实现家族财富传承。 𐟑堥𝓧„𖯼Œ香港储蓄险虽然好，但并不适合所有人。以下五类人特别适合购买储蓄险： 1️⃣ 有出国留学或移民计划的家庭 2️⃣ 追求高回报的人群 3️⃣ 希望资产分散配置，降低风险的人群 4️⃣ 适合想要家企资产隔离的企业主，为子女规划教育金的父母，或想给自己存一笔钱的单身人士 5️⃣ 适合想要家族财富传承的高净值或企业主家庭 𐟓ˆ 总结一下，香港储蓄险的高收益主要得益于其全球化投资、灵活的资产配置和稳定的分红机制。如果你有合适的产品，不妨考虑入手。

新华保险前三季归母净利润或增超100%，资本市场回暖助推投资收益】新华保险发布了2024年前三季度业绩预增公告。公告显示，经过初步测算，公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润预计为186.07亿元至205.15亿元，同比增长95%至115%。扣除非经常性损益的净利润预计为186.44亿元至205.56亿元，同比增长95%至115%。业绩增长的主要原因是公司坚定看好中国经济发展，加强了投研能力建设和资产配置优化，适度加大了对权益类资产的投资，并提升了其配置比例。同时，公司还加强了保险负债端的品质管理和业务结构优化。此外，近期资本市场的回暖上涨也促使公司投资收益同比大幅增长。公告还提到，本次业绩预告数据仅为初步核算数据，具体财务数据以公司正式披露的2024年第三季度报告为准。公司董事会及全体董事对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

帆船理论：家庭财富配置的智慧之道 𐟚䊥𘆨ˆ𙧐†论是一种经济学中的资产配置理论，将一个家庭比作一艘帆船。这艘帆船由船身、船帆、救生圈、食物和海水五部分组成，决定了它能否安全平稳地快速到达财富自由的彼岸。 𐟚⠨ˆ𙨺민š代表家庭的固定资产，如房产、车辆等。 𐟌쯸 船帆：象征权益类资产，如股票、基金等，带来高收益的同时也伴随高风险。 𐟛᯸ 救生圈：保障类资产，如保险、黄金等，在市场波动时提供安全保障。 𐟍š 食物：日常现金流，用于应对家庭日常开销和短期资金周转。 𐟌Š 海水：市场风险，如通货膨胀、市场波动等。帆船理论的思路是在通货膨胀和市场风险并存的大环境下，通过合理配置资产，兼顾进取和保守，做好风险应对措施。让资产的小帆船行驶得更快、更稳、更安全，最终成功靠岸。 𐟚렧🻨ˆ𙨯樓𚯼š 将大部分资产放在银行存款，导致船身过重，行驶速度过慢，容易受到“海浪”推阻。部分人喜欢将大部分资产放进股票，希望博取高收益，但高收益一般伴随高风险。救生圈虽小，但关键时刻能起大作用，没有救生圈用，切勿存侥幸心理。粮食过多容易过期浪费。作为船长的你，准备好如何开船了吗？感谢大家的陪伴和支持，非常期待并感激您的宝贵意见！

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