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石油公司估值权威发布_小公司估值最简单的方法(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-12-01

石油公司估值

还记得第一位被成为“新梅西”的球员多斯桑托斯吗？他虽然没有在球场上取得像梅西这样的成功，但在球场外却大展身手。多斯桑托斯退役后成为化工和石油行业的富商。他在2021年离开足球场后跳入了商业世界，现在35岁的多斯桑托斯已经涉足石化行业，并作为石油投资者赚取财富。他是墨西哥国家石油公司（PEMEX）子公司Procura Mexico的投资人之一，估计年薪在40万至50万美元（约37.8万至47.3万欧元）。他还经营着一家豪华汽车业务，买卖知名车型。PEMEX是墨西哥国有的石油公司，据报是世界上污染最严重的第七大公司。截至2023年，该公司资产估值为1290亿欧元，是拉丁美洲第二大石油公司。

之前监管层推出的股票回购增持再贷款政策正式落地，10月20日晚间招商蛇口、中国石化在内的23家上市公司齐发公告，称公司或控股股东已与银行签署贷款协议，贷款资金将专项用于回购或增持股份。从首批宣布获得回购增持贷款的上市公司来看，央企、国企相应积极，招商系、中远系等大型央企集团旗下多家上市公司集体联动纷纷表示要贷款回购增持。从理论上来说，这个政策显然利好高股息板块，因为高股息才能覆盖贷款的成本，高股息板块中占比最高的是国企央企。这个板块虽然在牛市弹性不一定特别大，但是胜在稳定。我从22年底就在微博一直建议大家多关注经营稳定受宏观影响小且现金流好分红稳定的公用事业公司，特别是港股，港股同类型的公司估值大约只有A股的一半，股息率更高，对于没能力选择个股的投资者来说，可以关注ETF，例如港股央企红利（513910）、恒生红利ETF(159726)，前者主要跟踪中证港股通央企红利指数，重仓股包括中国神华、中远海发、中国海洋石油等，后者主要投资于港股的高分红优质蓝筹企业，十大权重股包括建发国际集团、信义玻璃、兖矿能源等，整体股息率6.5%。

每日解析一只股票：中国石油中国石油（简称中石油）是中国最大的油气生产和销售公司，也是全球最大的石油公司之一。作为国内石油产业链的一体化龙头，中石油的业务涵盖了原油及天然气的勘探、开发、生产和销售，原油及石油产品的炼制，基本及衍生化工产品的生产和销售，炼油产品的销售及贸易业务，以及天然气、原油和成品油的输送及天然气的销售。中石油的实际控制人是国务院国有资产监督管理委员会，属于国有资本。2024年，国资委表示将对央企全面推开上市公司市值管理考核，量化评价中央企业控股上市公司的市场表现。这意味着央企的发展将与其二级市场市值变化挂钩，有助于引导上市央企更加重视公司内在价值和市场表现，也更加注重股东利益。中石油的财务表现非常优秀，作为行业龙头，其总体估值较低（市净率和市盈率分别为1.26和11.51倍）。技术面上，MACD和KDJ指标出现金叉买入信号，值得关注。

A股七大央企资产管理公司（按市值排名）： 1.中油资本：市值1100亿，控股股东中国石油天然气集团有限公司。 2.国能资本：估值1000亿（正在重组21亿的英力特，空间高达50倍） 3.电投产融：市值520亿，控股股东国家电力投资集团有限公司，计划置入电投核能100%股权，该核电资产规模超千亿，远超电投产融原有资产规模。未来不可限量 4.中粮资本：市值500亿，控股股东中粮集团有限公司 5.国投资本：市值500亿，控股股东国家开发投资集团有限公司 6.中航产融：市值364亿，控股股东中国航空工业集团有限公司 7.五矿资本：市值336亿，控股股东中国五矿股份集团有限公司

红利股一般指估值低，股息高的公司。哪些红利股好。那就各有看法，有的喜欢银行，有的喜欢煤炭，有的喜欢石油。有的喜欢水电，有的喜欢电信移动。我喜欢水电长江电力和中国移动。

‌近日，有个股市名词特火：“中特估”！ “中特估”是中国股市中的一个概念，全称为中国特色估值体系，提出这个概念的目的是，更好地发挥市场资源配置功能，推动建立具有中国特色的估值体系，以便更好地服务于实体经济和国家战略转型‌‌。该体系主要针对央企、国企以及部分有行业特殊背景的上市公司进行估值，这些公司通常具有低估值、高分红的特点。对于符合“中特估”条件的股票，例如，长期破净公司，应制定估值提升计划，经董事会审议后披露，同时，至少每年对估值提升计划实施效果进行评估。‌中特估股票涉及通信、银行、石油、石化、煤炭、计算机、建筑装饰、交通运输等多个行业。

等待萧条2015.6.9 网页链接油价已经经历过暴跌，但是在美国北达科他州的那些因为水力压裂法而繁荣的小镇上，恐惧才刚刚开始取代乐观。水力压裂法的诞生，开启了这里的能源繁荣。有了这一技术，就可以压裂从前无法穿透的岩石，从里面抽出油来。在北达科他州的巴肯页岩带（Bakken Shale），从前被认为是无法开采的石油正在肆意地流淌。随后，惊天的利空降临，在2014年夏天达到108美元的12个月高点之后，美国的基准石油价格急剧下滑，目前在每桶50美元附近徘徊。北达科他州的法律规定，如果纽约商业交易所（NYMEX）的原油月均价格跌至每桶57.5美元，石油公司的开采税将由6.5%跌至2%。这对于北达科他州来说有多可怕？该州立法机构已经将2017年的石油天然所营业收入的估值由83亿美元猛降至43亿美元。据北达科他州称，在这里生产石油的收支平衡价格为每桶36美元。而在该州的其他一些地区，这一价格高达77美元。有句老话说，唯一从淘金热里赚钱的，就是那些卖锄头和铲子的人。而使用这些工具的人都过得不好。超级碗周日（Super Bowl Sunday）

实时播报：【高盛：调整中石油及中海油的目标价评级均为“买入”】高盛发表报告指，三桶油公布第三季业绩后，更新盈利预测。对中石油目标价由8.2港元轻微下调至8.1港元，评级“买入”。该行分析显示，中石油估值仍是全球同业中最低的之一，中石油H股对比现时折现的长期布兰特价格为每桶65美元。同时，中石油2025年股息和自由现金流量收益率仍分别维持于约8%和14%的稳健水平。高盛对中海油评级“买入”，目标价由23.3港元轻微上升至23.5港元。该行认为中海油目前的股价现时折现的长期布兰特价格为每桶57美元。高盛对中石化评级为“中性”，对H股目标价由4.8港元降至4.5港元。由于化学品市场长期过剩及资本支出增加，该行预期中石化将经历一段自由现金流疲弱的时期，因此在该行覆盖范围内，倾向于更上游的公司，即中石油同中海油。

中国海洋石油创历史新高，估值仅6.7倍中国海洋石油有限公司（中国海油）的中报业绩创下了历史新高，尽管目前港股估值仅为6.7倍，但过去4年股价已上涨了200%。考虑到当前的市场情况，该公司的估值仍然相对便宜，被认为是一个非常优秀的资产。在2024年上半年，中国海油的归母净利润达到了793.3亿元，同比增长了25%。尽管与2022年上半年的数据相比，增长速度有所放缓（当时布伦特油价为104.9美元），但整体表现依然强劲。 𐟌Ÿ 产量创新高：上半年，中国海油的产量达到了362.6百万桶油当量，创下了历史新高。油田的自然递减率也达到了历史最好水平。 𐟒ᠦˆ本下降：非税桶油成本持续下降，达到了10年来的新低。 𐟌 天然气收益：自2020年天然气价格市场化后，新投产的产能实现了更高的长协气价。 𐟏† 海外项目持续收益：圭亚那项目为中国海油带来了持续的收益。 𐟔砦Š€术改造：加拿大油砂技术改造使得桶成本下降了73%，达到27美元。 𐟒𐠧Ž𐩇‘充裕：预计2024年自由现金流将在1180亿至1480亿元之间，年化利润超过1600亿元，加上折旧和勘探费用，自由现金流依然充足。 𐟒Ž 净现金创新高：净现金（扣除有息负债）达到了1500亿元，创下了历史新高。 𐟛 ️ 技术成熟：中国海油的开采技术不断成熟，为公司的长期发展提供了坚实的基础。

昨夜美股低开低走。美国上周首次申请州失业救济金的人数上升超预期。多数能源和天然气股攀升，石油公司Marathon Oil（NYSE：MRO）涨超2%。国内自行研制的首架国产C919飞机于国航和南航投入商业运营，可留意炼石航空 (000697.SZ)。港股方面，软件板块近四年跌幅平均为72%，估值处于较低位置，可留意金蝶国际(00268.HK)。

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