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买股票看公司权威发布_为什么不建议散户买大盘股(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

买股票看公司

段永平：好公司价格不太重要，这背后的逻辑是什么好公司好价格是很多价值投资者遵循的原则，不借钱，不做空，不做不懂的事。找到好的公司，在好价钱买入。但对段永平来说，后来他对好价钱提的比较少了，合适价钱就好。好公司价格不太重要，过得去就行，时间到了什么都会有。那么，这背后的逻辑是什么呢？段永平：用10年看就明白了。今天你看茅台，你觉得120买的和180买的有多大差别？当然，你如果知道茅台会到120则不一样。很久以前我说过，苹果400块很便宜，500块也很便宜，到600块时我依然说还是很便宜(在1/7之前)，现在看是不是就容易明白了？我们当年买茅台就是从大概180左右开始买的(塑化剂事件)，买的时候还在和一堆人吃饭时聊起过，结果当时有人还说，现在买太早了，我说，现在就已经很便宜了，买了再说，继续掉的话，有现金就继续买，结果一直买到120。很多人在买入一支股票前，之所以为了一点价格差异犹豫不决，本质上还是没看清公司的内在价值。从未来10年的角度看，如果一家公司有几倍甚至十倍以上的潜质，那么买入的价钱高一点或低一点又有什么关系呢。

买保险还是买保险公司股票？收益对比解析最近看到这个话题挺有意思的，忍不住想分享一下我的看法。首先，保险和保险公司股票其实是两种完全不同的金融工具，它们的底层逻辑、风险性、收益性和安全性都不一样。短期收益对比 𐟓Š 保险：国内的保险产品，持满5年后的收益率大概在IRR%左右，类存款性质，风险极低，终身锁定利率。时间越长，复利的威力就越明显，最多可以达到本金的13倍左右。不过，如果你家里5年内要用到的资金，还是放银行理财或者保险万能账户更合适。保险公司股票：这部分收益分为两部分，一部分是股息红利，另一部分是股价上涨带来的溢价。举个例子，中国X安的股票价格是41.14元，2023年每股派息1.5元（含税），1.5元/41.14元=3.646%。从短期看，吃股息更合适。股价方面，中国X安的市盈率在8%多一点，一般来说市盈率在0到13时表示上市公司价值被低估；14到20时比较正常；就目前看，持股风险较低。长期收益对比 𐟌𑊤🝩™鯼š保单期限一般都是终身，尤其是增额寿这样的储蓄型保险，终身锁定利率，就一个字——“稳”。只要时间足够长，复利威力发挥出来，收益也是很好的。如果是分红型保险，目前演示利率3.5%，保底部分低，分红部分占比高，这个就看保险公司的经营实力了。今年大部分保险公司分红险分红实现率大滑坡，最低只有25%，所以，大家在投保分红险的时候要关注保险公司的运营能力和资管能力。股票：目前比较赚钱的公司除了上面的龙头险企，还有泰X人寿（未上市）和太平X人寿等，市盈率在8%偏上。从宏观角度讲，保险行业的发展前景和成长性还是不错的。据德国安联保险巨头预测：中国未来10年保费年均收入增速8.1%。影响险企业绩的因素有以下几个：中国进入老龄化社会，个人养老金储备会骤增，而保险是最适合放养老金的金融账户之一，收益性、安全性和确定性兼顾。税务筹划和传承：遗产税和赠与税推出，保险是税筹的重要工具，中国未来30年需要传承的财富大概有100万亿左右。利率继续下行，中长期要用的资金选择保险账户概率非常高。总结 𐟓 股市有风险，入市需谨慎，尤其是控制不住自己的人性。总的来说，买保险和买保险公司股票各有优劣，关键还是要根据自己的需求和风险承受能力来选择。希望大家都能找到适合自己的投资方式！

投资股市前，先问问自己：钱不外借吗？今天股市一开盘，我就领悟了一些重要的道理，想跟大家聊聊。虽然我不懂股市，但我明白你的钱是怎么亏掉的。在生活中，借钱这件事大家基本达成共识：钱不外借。但在特殊情况下，我们还是会借钱，但有两个基本原则：只借闲钱：闲钱就是那些除了满足日常基本生活需求（如衣食住行、教育、医疗等）后，剩下的可自由支配的资金。这样借出去不会影响自己的生活质量。只借熟人：这里的熟人是指你非常了解的、非常信任的，而且具备还款能力的人。这样借出去不担心收不回来。不是说股市吗？怎么聊到借钱了？其实，你投资股市的本质就是把钱借给上市公司。上市公司拿着这些钱去生产和发展，发展的好与坏就看这个公司的能力了。发展得好，股价一般会上涨；发展得差，股价一般会下跌。（当然，这是中长期的趋势，不适用于短期）我们亏钱的原因有很多，但本质上就两个：买股票的钱不是闲钱：有些人拿着自己衣食住行所必须的钱冲进股市，甚至有人拿着自己东拼西凑借贷或者卖房卖车的钱去买股票。因为这个钱只有一段时间的使用权，以后要用或者要还的，所以只能追求短期暴涨，这样一定会被情绪裹挟，最后丧失基本的判断。买的公司你不了解：一听牛市来了，风风火火就开了户投了钱，只知道公司名称和股票代码。你不知道这家公司在哪，做什么产品，销量怎么样？负债怎么样？他们的核心竞争力是什么？在所在行业的占有率如何……你对它一无所知，只是别人说这家公司的股票会涨，你就把钱“借给”它了。这就像你去买彩票，随便选了几个数字，期待第二天能中500万一样。你在一个价位买进去，期待马上能够涨上去，这不搞笑吗？你不亏钱谁亏钱？现在你应该明白了，不是你运气差，也不是你不够聪明，而是你在开始的选择就是错的，注定会失败。最后请记住：最好“钱不外借”，要借钱出去，必须是闲钱，必须是了解的人。

炒股软件能赚钱？别做梦了！最近股市有点反弹，很多朋友都跃跃欲试，想分一杯羹。结果，有人打电话来说某炒股软件能保证我每月赚30%以上，这到底是不是真的？首先，炒股软件确实有技术支持，很多人也觉得它挺靠谱的。但问题就在于，这些软件公司往往喜欢夸大其词，甚至有些人信以为真。其实，很多所谓的“炒股达人”都是骗子，他们通过一些QQ群、微信群等渠道，忽悠大家买他们的软件。我有个朋友叫卢先生，看到某软件公司的广告，说他们的软件有神奇买卖点等功能。结果他花了4万多元买了软件，还升级到“至尊版”。最后不仅没赚钱，股票交割单中90%的交易都亏了，资金亏损至少50%。最后他气不过，以涉嫌欺诈消费者将软件公司告上了法庭。所以，大家千万别被这些炒股软件忽悠了。所谓的炒股软件，其实就是一种辅助工具，帮你了解市场信息。它本身并不具备预知市场未来走势的功能。某些公司正是看准了大家急于解套、赚钱的心理，通过夸张的宣传手法，再通过一些QQ群、微信群的托们的配合，欺骗股民上钩。证监会也明确规定：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，不得对产品功能和服务业绩进行虚假、不实、夸大、误导性的营销宣传，不得以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。所以，正规的股票软件公司是不敢以任何方式向客户承诺或者保证投资收益的。所有保你发财的炒股软件公司，都是骗人的。总之，炒股有风险，大家一定要谨慎再谨慎！

大家有没有想过，为啥巴菲特能成为股神？难道真是因为他天赋异禀？今天跟大家聊聊“价值投资”和“长期持有”，顺便说说最近很火的“AI概念股”。最近AI概念股可是实锤了“风口上的猪”这说法，涨得那叫一个炸裂！好多人天天盯着K线图，恨不得一秒钟操作几回，生怕错过任何一个波动。结果呢？追涨杀跌，反而被割了韭菜。想当年，汪小菲买了一只股票然后彻底忘了，过了十几年，居然翻了几十倍！这故事告诉我们啥？价值投资的核心就是找到好公司，长期持有！就像种树一样，你得给它时间成长，天天盯着它，它也长不出果子来，是不是？现在很多AI概念股，看着是挺火，但有多少是真正有价值的？有多少能经得起时间的考验？与其天天盯盘，被市场情绪牵着鼻子走，不如好好研究一下公司的基本面，找到真正有潜力的公司，然后像汪小菲一样，把它忘了！当然，长期持有不是说买完就放着不管了。也要定期关注公司动态，看看它是不是还在健康成长。价值投资，说白了，就是相信好公司最终会创造价值。那么问题来了，你认为现在哪些AI概念股值得长期持有呢？评论区聊聊呗！

段永平：买股票就是买公司。你可以看巴菲特给股东的信，里面有很多他怎么看公司的例子。我没看过任何关于投资的书。

“科技自主可控题材概念集合整理！国产芯片：龙芯中科、海光信息……龙芯中科：龙芯中科技术股份有限公司，2008年成立于北京。主营信息化类芯片。三季度净利润-3.43亿。老王隔壁的李婶逢人便说，买股票得看财报，一看这亏损，直摇头。可她不知道的是，自主研发这事儿，就像老王家娃学走路，摔跤是难免的，但总得站起来才能跑，才能赢。赔钱，有时候不一定是坏事。这自主研发，说白了就是自己造，不再依赖别人。咱国家以前很多东西都得靠进口，这滋味不好受啊，就像被人卡着脖子。现在不一样了，咱们要自己掌握核心技术。你看这芯片，这算力，这软件，哪个不是关系国计民生的大事？龙芯中科虽然亏损，但它代表的是一种希望，一种摆脱依赖的希望。就像当年搞两弹一星，倾全国之力，不计成本，为的是什么？为的就是以后不再受制于人。想当年，咱们国家一穷二白，什么都得从头开始。现在呢？高铁四通八达，神舟飞天，蛟龙入海。这背后，是无数科研人员的默默付出，是国家对自主研发的坚定支持。科技这玩意儿，投入大，周期长，见效慢，没有国家的大力扶持，企业哪敢啃这硬骨头？亏损，在所难免。但只要方向对，只要坚持下去，早晚会扭亏为盈。你看，高铁不也从亏损到盈利了吗？有人说，自主研发不如直接买，省钱省力。这话听着有道理，但仔细想想，站不住脚。买来的东西，核心技术在别人手里，哪天人家不卖了，或者坐地起价，咱们怎么办？就像买房子和租房子，租房一时爽，但房子始终是别人的。自主研发，就像买房子，虽然前期投入大，但房子是自己的，心里踏实。科技自主可控，这条路不好走，充满挑战。但我们别无选择，必须走下去。也许会有阵痛，也许会有牺牲，但为了国家的未来，为了子孙后代，我们必须坚持到底。我们要有耐心，要有信心，要有决心。前方的路，虽然漫长，但充满希望。我们终将到达成功的彼岸。那么，你认为在追求科技自主可控的道路上，我们应该如何平衡短期利益和长期发展呢？

巴菲特在佛罗里达大学的演讲精彩观点——只要是好生意，别的什么东西都不重要。只要把生意看懂了，就能赚大钱。择时很容易掉坑里。 1.19 岁的时候，我有幸读到了《聪明的投资者》。我六七岁的时候就对股票感兴趣，11 岁时第一次买股票。我一直都在自己摸索，看走势图、看成交量，做各种技术分析的计算，什么路子都试过。后来，我读到了《聪明的投资者》，书里说，买股票，买的不是代码，不是上蹿下跳的报价，买股票就是买公司。我转变到这种思维方式以后，一切都理顺了。道理很简单。所以说，我们买我们能看懂的公司。在座的各位，没有看不懂可口可乐公司的，但是某些新兴的互联网公司呢，我敢说，在座的各位，没一个能看懂的。（大师也不例外，对股市的认知也是从看K线开始的，只是有些人一辈子都只看K线，有些人因为各种机缘理解了股票的本质。另外，《聪明的投资者》非常值得一读。） 2.有的人把买股票当成看赛马，那无所谓了，但是如果你是在投资的话，投资是把资金投进去，确定将来能以合适的收益率收回资金。（这就是投机与投资的差异，你是想投机呢，还是想投资呢？） 3.无论什么时候，都要知道自己在做什么，这样才能做好投资。必须把生意看懂了，有的生意是我们能看懂的，但不是所有生意我们都能看懂。（必须把生意看懂，才能做好投资。） 4.多少钱买合适，很难决定。一家公司的确定性如果不是特别高，我不买。但是确定性特别高的话，价格一般都不便宜，实现不了多高的回报率。一件事，谁都做得到，凭什么有每年 40% 的回报率？我们想的不是怎么获得超高的回报率，而是始终牢记永远不亏钱。（想精准确定一只股票的买入价格，很难确定，但是需要牢记永远不亏钱。） 5.1972年，我们买了喜诗糖果。当时喜诗税前利润是400万美元。我们花了2500万买到了喜诗，喜诗用不着投入资本。我和我的合伙人查理在研究这家公司的时候，我们特别看好的一点是，它有定价权，有提价的潜力。我们投资这么多年，从没请过咨询公司。我们眼中的咨询是去喜诗的店里买一盒糖果，尝一尝。（用不着增加投入资本、有定价权而且盈利还能不断增长的公司是好公司。多关注公司的产品。） 6.最值得买的公司，是那些你觉得从数字上看很贵，舍不得买，但还是很想买的公司。这说明你太看好这家公司的产品了。这样的公司不是别人抽剩了、扔掉的烟头，而是让人难以抗拒的好生意。 7.我曾经买下了一家生产风车的公司。生产风车的公司，绝对是烟头，真的。我买的特别便宜，我买的价格只有营运资金的三分之一。我们从这笔投资里赚钱了，但是这个钱只能赚一次，不能重复赚。买这样的公司，盈利是一次性的。投资不能一直这么做，我已经过了那个阶段了。（捡烟蒂的投资方式，盈利是一次性的。） 8.一门生意，要是你不能一眼看懂，再花一两个月的时间，你还是看不懂。要看懂一门生意，必须有足够的背景知识才行，而且要清楚自己知道什么，不知道什么。这是关键。我常说的能力圈就是这个意思，要清楚自己的能力圈。每个人都有自己的能力圈，重要的不是能力圈有多大，而是待在能力圈的范围之内。（看懂一家公司，需要能力圈，每个人能力圈不同，能看懂的生意也不同，要待在自己的能力圈里。） 9.1919年，可口可乐的发行价是40美元。一年后，它的股价是19美元，一年内下跌了50%。你可能把这当成天大的事，又是担心蔗糖价格上涨，又是担心装瓶商发难，什么都担心。你总是能找到各种理由，说当时不是买入的最佳时机。几年后，又出现了大萧条、二战、蔗糖定量配给、核武器危机，等等，总是有不买的理由。但是，要是你当年花40美元买了一股并把股息再投资，现在（注：1998年）都值500万美元左右了。（好公司也可能股价一年内下跌50%，时间是好公司的朋友。） 10.只要是好生意，别的什么东西都不重要。只要把生意看懂了，就能赚大钱。择时很容易掉坑里。只要是好生意，我就不管那些大事小事，也不考虑今年明年如何之类的问题。（买好生意，少关注择时，多思考公司是不是好生意。） 11.好生意，你能看出来它将来会怎样，但是不知道会是什么时候。看一个生意，你就一门心思琢磨它将来会怎么样，别太纠结什么时候。把生意的将来能怎么样看透了，到底是什么时候，就没多大关系了。（多想想公司将来会怎样，至于是何时会发生，其实没那么重要。）

段永平：怎么判断股价便不便宜很多投资者经常有疑问，某家公司现在的股票价格适不适合介入，或者便不便宜，什么时候以什么价格买入能够赚到钱。段永平：这是关注短期、关注市场的人才会问的问题。我不考虑这个问题。我关注长期，看不懂的不碰。任何想市场、想时机的做法，可能都是错误的，我不看市场，我看生意。你说某只股票贵，How do you know？站在现在看10年前，估计什么都是贵的。你站在10年后看现在，能看懂而且便宜的公司，买就行了。说到底，就是要把眼光放长远，把战线拉长。判断一件事情会不会发生比判断这件事情何时发生要容易得多，给它一个宽泛的时间段，那它大概率就会发生了。投资也是一样，看懂看好一家公司，这家公司什么时候能够价值回归或者成长起来大放异彩可能不是那么确定，但是多给它几年时间，它的价值大概率就会体现出来了。

华为博士年薪揭秘：能赚多少？又到了秋招季，最近和不少朋友聊到要不要去华为。大家去华为的目的很简单：为了钱。那就先聊聊钱吧。薪酬包大概在50W-90W之间，18级及以上有可能超过100W。薪酬分为三个部分：签字费、年终奖和月薪，比例大概是15%、15%和70%。签字费一般只有第一年有，后续就没有了。年终奖会在第二年5月发放，离职次年能拿多少看运气（但主动离职也可以获得n+1的福利）。到手收入是年包的80%，能存下来的大概是50%到70%，这取决于你的生活水平。很多人可能会问，华为的主要收入不是靠股票吗？难道我就不能晋升吗？华为的股票和其他公司不一样，首先是虚拟的，而且要自己出钱购买。购买价格大概是7.85元，每年分红1.5元左右，账目上看的收益率是20%。离职时再原价卖给公司。你可能觉得，那不是五年就回本了吗？但在我看来，这就是击鼓传花。一开始大概要买5万股，后面一般会逐年递增。也就是说，每年辛辛苦苦干，再把30多万现金整整齐齐地码到任老板桌头，任老板第二年返现给你20%。由于每年都要买，所以并不是五年回本。不考虑利率的前提下，按每年购入5W股计算，大概要10年才能将全部本金返现，在此时套现离场，收益率是100%。在鼠目寸光的我看来，这个买卖面临的风险太高了。但是放眼大A，这可能还是不错的投资品。当然，这个投资品从设计上保证了击鼓传花能传相当长的时间：购买华为股票等价于在华为努力干出了成绩首先，努力干出了成绩就必须买华为股票，必须成为奋斗者，否则就会被打标签，边缘化，说白了就是投名状。你辛辛苦苦干了，就因为不愿意缴纳投名状放弃晋升和发展？被边缘化？其次，华为股票也不是普惠的，表现至少要不错才能有购买额度。所以这个产品从设计上，是绑定了中国很优秀的年轻人的沉没成本，通过迫使你缴纳投名状的方式，来年更加地努力，来换回那份本就由你创造的价值。（遗憾的是这种分配模式，已经是中国最好的分配模式了，劳动者已经尽可能地吃到了自己做的蛋糕了。所以我的选择是：不劳动）可能我的经济观念还是偏左了，我感觉只要我劳动了，我并不承认我购买的股票所产生的资本性收入，我会认为是被黑心资本家扣押到来年发放的劳动所得。特别是与其他互联网公司直接发放股票不同，华为的股票需要真金白银的购买。这也就是华为的股票为什么不是谁都能买的，你给任老板干活了吗你就想交投名状？如果华为能持续绑架中国最优质科技劳动力，这个模式还是能持续下去的。

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