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公司股权解禁权威发布_近几年股权转让问题案例(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-12-02

公司股权解禁

我看好的北交所10家并购重组公司目前，北交所256家公司，有90多家公司公布了并购重组事项，我觉得以下10家公司最值得关注。 1、430198微创光电：湖北国资入股，于今年9月24日公司获“湖北上市公司改革创新优秀实践案例”奖。湖北交投资本成为第一大股东后，公司核心竞争力得到较大提升，并购重组活力将持续显现。11月18日解禁股3723.78股（占总股本23.08%）上市，可关注股价变化。 2、839167 同享科技：并购苏州同丰达新能源有限公司15%股权。公司入选国家“小巨人”企业，入选北证50，专注于高性能光伏焊带。有机构预测24、25、26三年业绩年年上升。多家北证50基金持有该股。 3、839792,东和新材：拟以现金收购海城海鸣矿业70%的股权，有利于提升盈利水平。11月15日4077.57万股解禁上市，当日涨1.05%。 4、835179 凯德石英：收购了半导体设备制造厂商芯贝伊尔半导体70%股权。与铭镓半导体合作。公司净资产高达9.67元，有14家机构持股。机构预测业绩逐年上升。 5、870866 绿亨科技：收购酒泉庆和70%股权，进入蔬菜种子；拟用3000收购湘妹子60%股权。股价只有8.8元。 6、872392 佳合科技：公司重组获批，将持有越南立盛51%的股权。3季报净利润增加76.39%。 7、839719 宁新新材：收购江西宁易邦新材料有限公司股权。特种石墨烯材料及制品。11月25日有2640万股解禁。目前业绩不好，但净资产高达9.41元，股价只有14.75。 8、骏创科技：收购 Junchuang Northn America.Inc4.77%股权。特斯拉+人形机器人概念。机构预测2024、2025、2026，三年的业绩为1.03亿、1.35亿、1.7亿。有热炒迹象。 9、872541 铁大科技：全资子公司将对推行科技进行投资，推行科技涵盖人行道递送机器人、载人代步机器人等移动机器人。 10、430489 佳先股份：国资改革，实际控制人是蚌埠国资委。“小巨人”企业。收购沙丰新材料、购买英特美30%股权，近一步布局光刻胶板块。

【国内财经要闻】《关注•成就你我》 1. 离岸人民兑美元汇率贬值90个基点，报7.2570 2. 11月央行通过国债净买入、买断式逆回购合计投放1万亿中长期流动性，考虑到MLF缩量规模后，11月央行净投放中长期流动性5000亿元 3. 周末重磅！上交所召开座谈会事关市值管理、提质增效 4. 深交所：进一步全面深化资本市场改革 5. 2024专精特新中小企业发展大会12月1日在上海开幕。工信部将健全与专精特新中小企业成长相适应的要素保障制度。我国专精特新“小巨人”企业达1.46万家人工智能等未来产业超千家。上海市专精特新企业11466家其中国家级专精特新“小巨人”企业857家。上海将推动商业银行设立总规模超4000亿元的“专精特新贷” 其中信用贷款总规模超2000亿元 6. 超20家A股上市公司本周披露并购重组最新公告松发股份拟作价80.06亿元置入恒力重工100%股权 7. 中信证券：政策支持下制造业景气持续改善；机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振推动市场的跨年行情；乐观看待2025年全球企业IT硬件板块复苏机会 8. A股12月怎么走？华尔街大佬看好中国资产专家：年底前降准可能性很大 9. 本周A股市场将有51家公司限售股解禁，合计市值达到987.86亿元。其中12月2日是解禁高峰期，共有18家公司面临限售股解禁，合计解禁市值超829亿元，占下周总解禁规模比例超过80%。解禁市值位居前三的分别是中信建投、鼎阳科技、广厦环能 10. 前10月全国市场化交易电量超5万亿千瓦时同比增长9.5% 11. 李礼辉：建议三亚建立养老金融总部基地和财富管理中心 12. 张军扩：针对民企在参与招投标等方面研究出台更具可操作性、可检验性的措施 13. 传闻物流巨头普洛斯计划明年赴港上市总资产净值达200亿美元

8家上市公司发布债务重组、解禁等重要消息公告（11月16日晚间）一、美锦能源：关于发行股份购买资产之重大资产重组事项进展的公告公司公告，公司拟通过发行股份的方式购买美锦能源集团有限公司持有的临县锦源煤矿有限公司 51%股权、山西弘弛鼎盛投资有限公司持有的山西汾西正旺煤业有限责任公司49%股权、山西苏扬鼎盛矿业投资有限公司持有的山西汾西正城煤业有限责任公司49%股权。截至公告日，本次交易涉及的尽职调查、审计和评估等相关工作尚未完成。公司将在审计、评估等相关工作完成后，再次召开董事会审议本次交易的相关事项，并由董事会提请股东会审议本次交易相关议案。二、华夏幸福：关于债务重组进展等事项的公告公司公告，截至公告日，《债务重组计划》中2,192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,900.29亿元（含公司及下属子公司发行的境内公司债券371.3亿元债券重组以及境外间接全资子公司发行的49.6亿美元（约合人民币335.32亿元）债券重组），相应减免债务利息、豁免罚息金额共计199.67亿元。三、阳谷华泰：关于对外投资的进展公告公司公告，公司计划在泰国投资新建橡胶助剂生产基地，项目第一期投资总额不超过3,760万美元，包括但不限于购买土地、生产厂房建设、购建固定资产等相关事项，实际投资金额以相关主管部门批准金额为准。截至公告日，公司已完成XX子公司的设立登记，并先后取得山东省商务厅颁发的《企业境外投资证书》及山东省发改委颁发的《境外投资项目备案通知书》。四、亿嘉和：公司拟与江辉女士、张静女士共同出资人民币 1,000万元设立控股子公司“深圳爱为客科技有限公司”。其中，公司拟以自有资金认缴出资人民币670万元，占标的公司注册资本的67%；江辉女士拟认缴出资人民币230万元，占标的公司注册资本的23%。五、盛美上海：公司将于2024-11-18日解禁3.58亿股，解禁市值为81.97亿元。六、灿勤科技：公司将于2024-11-18日解禁3.00亿股，解禁市值为56.37亿元。七、万祥科技：公司将于2024-11-18日解禁3.42亿股，解禁市值为53.96亿元。八、安旭生物：公司将于2024-11-18日解禁9531.20万股，解禁市值为35.99亿元。以上信息资料仅供参考，不作为投资依据；谢谢点赞关注，欢迎评论交流。

避开税务陷阱：如何设计高效的企业股权激励计划作为一名资深律师事务所的资深高级合伙人律师，我经常会遇到企业在实施股权激励、再融资、资产重组等过程中遇到的法律问题。以下是一个关于股权激励的实际案例分析。一、案例背景一家深圳的科技公司，为了吸引和留住核心员工，决定实施股权激励计划。公司计划以低于市场价格的方式授予部分股份给关键员工，希望通过股权的增值来激励他们长期为公司效力。二、问题分析在实际操作中，公司忽视了股权激励计划中的税务问题。当员工获得低于市场价的股份时，税务部门将视这一差价为员工的应税收入。结果是，员工在获得股权时需要承担较高的个人所得税负担，这大大削弱了激励效果，甚至引发了一些员工的不满。三、专业分析与解决方案 1、税务合规性检查：在设计股权激励计划时，必须首先进行税务合规性检查。任何股权激励计划，都需要考虑到员工可能面临的税务责任。若授予的股份低于市场价，差额部分将被视为应税收入，这部分税务负担会直接影响到员工的实际收益。 2、灵活设计激励方案：通过分期解禁股份，可以有效分散员工的税务压力。分期解禁使得员工不会一次性获得大额股份，从而避免了高税率的影响。此外，公司可以考虑将股权激励与业绩条件挂钩，只有在满足特定业绩目标后，员工才可行使期权或获得股份。这不仅延迟了纳税时间，也进一步激发了员工的工作积极性。 3、提前税务筹划：公司在实施股权激励计划之前，应咨询专业的税务顾问，提前进行税务筹划。通过合理的税务安排，如选择适当的激励工具（如股票期权、限制性股票等），公司可以降低员工的税务负担，最大化股权激励的实际效用。四、实际应用在实际操作中，公司管理层应与员工进行充分沟通，让他们清楚地了解股权激励的税务影响，并提供相应的税务支持和培训。这样不仅可以避免因税务问题带来的负面情绪，还可以帮助员工更好地理解和接受激励计划。「职场干货」

𐟙Œ【员工股权激励如何纳税】𐟔 𐟓⥑˜工股权激励所得，如何计征个人所得税？𐟤” 大家好𐟑‹！今天来给大家分享一下员工股权激励所得的个人所得税计征问题𐟧。 𐟒ᨦ点如下： 1.员工因股权激励取得的所得，通常按照“工资、薪金所得”项目计征个人所得税。 2.在期权行权、限制性股票解禁以及获得股权奖励时，需要根据股票（股权）实际购买价格与公平市场价格之间的差额，乘以规定的税率来计算纳税金额。 3.对于上市公司股权激励，计税价格为授予日股票收盘价与授予价的差额。 4.非上市公司股权激励，公平市场价格可以通过净资产法、类比法和其他合理方法确定。 5.注意纳税时间，一般在行权、解禁等环节按规定缴纳税款。 𐟓⥅𗤽“纳税金额和时间还需根据实际情况及相关税收政策准确计算和确定。

𐟙Œ【股权激励限售股为什么股价低】𐟔 𐟒ᨂᦝƒ激励限售股股价低？可能是这些原因！𐟒ኰŸ˜𑦜€近发现股权激励限售股的股价好低啊，这是为啥呢？𐟤” 𐟓’从法律角度看，这可不是一个简单的法律问题，它涉及到好多经济和市场因素呢！𐟘Ÿ’𜥜詙售期间，流通性受限，这会影响投资者的心理预期哦！𐟤” 𐟒𐤻Ž市场角度来说，公司业绩不理想、行业竞争太激烈、宏观经济环境也不好，这些都可能导致股价低迷呢！𐟘” 𐟙Œ还有还有，限售股解禁时的市场供需关系也很重要哦！如果解禁规模大，供应增加，需求不足，股价就可能下跌啦！𐟘㊰Ÿ™Œ总之，股权激励限售股股价低是由好多因素综合作用的结果，要综合考虑市场、行业、公司基本面等多方面情况来分析哦！𐟤”

【股权激励分红如何纳税】股权激励分红的纳税情况较为复杂，以下为您说明： 𐟌Ÿ1.个人所得税：𐟒쥦‚果是上市公司股权激励所得，在解禁前取得的股息红利，减按50%计入应纳税所得额，适用20%的税率计征个人所得税。𐟔解禁后取得的股息红利，按照“利息、股息、红利所得”适用20%的税率计征个人所得税。𐟒쥦‚果是非上市公司股权激励所得，一般按照“工资、薪金所得”计征个人所得税。𐟔 𐟔岮企业所得税：企业因股权激励取得的分红，𐟒쥦‚果符合居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免税条件，则免征企业所得税。𐟔 需要注意的是，具体纳税政策可能会因地区和具体情况有所不同，建议您在进行相关操作前咨询当地税务部门或专业税务顾问。𐟔

「a股」「今日看盘」「爆雷」雷区一览：航天工程：股东拟减持6.00%股份南凌科技：股东拟减持5.72%股份新巨丰：股东拟减持4.00%股份思泉新材：股东拟减持3.45%股份联合水务：股东拟减持3.00%股份深城交：股东拟减持3.00%股份航天工程：股东拟减持3.00%股份宝地矿业：股东拟减持3.00%股份德林海：股东拟减持2.00%股份中科江南：股东拟减持1.50%股份怡合达：股东拟减持1.50%股份哈投股份：股东拟减持1.00%股份中国宝安：股东拟减持1.00%股份深科技：股东拟减持0.70%股份德邦科技：收到股权收购意向终止函 ST锦港：公司收到证监会立案告知书天新药业：公司实际控制人、董事长被留置京山轻机：公司涉嫌信披违法违规被证监会立案智动力：实际控制人及高级管理人员收到证监会立案告知书本周解禁市值：天山股份325亿、华熙生物170亿。

股东协议10大要点，投资前必看！ ### 一、区分不同轮次的投资人 𐟑劥œ訂ᤸœ协议中，首先要明确不同轮次的投资人。不同轮次的投资者享有的优先权利不同，因此需要用不同的简称来区分。这样可以避免混淆，确保各方的权益不受影响。董事会条款 𐟏⊨‘㤺‹会是公司的核心决策机构，因此需要特别关注。以下是一些关键点：创始股东的多数席位：确保创始股东在董事会中占据多数席位。董事会议事规则：会议可以采取视频、电话等远程沟通形式，同时争取签署书面决议的表决方式。董事会否决权：对于跟投方，可以给董事会观察员而非成员资格，避免多轮投资人的一票否决权。限制性股权条款 𐟓‰ 限制性股权是指创始股东持有的公司股权随其为公司持续服务的时间而逐步兑现。以下是可以争取的空间：不设置限制性股权安排：尽量争取对创始人股东不设置限制性股权安排。解禁期和额度：如果接受限制性股权安排，尽可能缩短解禁期或者按月解禁等对创始人更有利的形式，或争取减少额度。股权转让限制 𐟚늨‚ᦝƒ转让限制条款需要设置充分的例外情形，如增加创始人转股豁免的比例。如果存在多个投资方，争取仅需要领投方的同意即可转让股权。优先购买权 𐟒𐊦˜Ž确投资人是否享有优先购买权以及超额优先购买权，尽量对投资人的优先购买权额度做出适当限制，并设置优先购买权的例外情形。共同出售权 𐟤 共同出售权是一项跟随特定股东对外出售公司股权的权利。可以设定触发共同出售权的例外情形，如在创始股东出售股权后仍持有公司一定比例以上的股权时，不触发共同出售权。回购权 𐟔„ 回购权行权期限与失权在司法实践中较为复杂。除惯常的回购触发事件外，应注意回购情形是否合理。尽可能约定一个行权期权，如回购事件发生后的一定期限内投资方不行权，就丧失基于该事件回购的权利。优先清算权 𐟒𘊨熥Œ清算事件的范围不应过大。通常投资人会要求创始人承担补充责任，可争取的空间在于：对补充责任不加以限制或以股权可变现价值为限。最惠国条款 𐟌 最惠国条款意味着本轮投资人在投资额和估值不变的情况下，其权利会随着下一轮融资自动扩张和升级。应尽量避免接受最惠国条款。即便同意，在下一轮融资时以下一轮投资人的要求或他合理理由说服本轮投资人放弃行使该条款。竞业限制条款 𐟚뢚–️ 严格定义竞争对手的范围，并明确约定禁止的行为范围。尽量争取减少负有竞业禁止义务的人数，并争取支付经济补偿金。通过以上这些条款的审查和调整，可以更好地保护投资人和创始人的权益，确保公司的稳定发展。

【“AIGC第一股”出门问问光环不再？股价不足1港元基石投资者解禁即巨亏】今年4月顶着“AIGC第一股”上市的出门问问（02438.HK）股价已跌至不足1港元，较上市发售价跌掉了超七成，成为了年内“最惨AI股”。出门问问是一家以生成式AI和语音交互为核心的人工智能公司，成立于2012年。近期，出门问问发布了上市后的首份中期报告，今年上半年，公司总收入1.63亿元，同比下降37.9%；期内亏损5.79亿元，亏损同比持续扩大。对此，出门问问在2024中期报告中表示，亏损增加的主要原因是上市后，可赎回优先股自动转换为公司普通股，将或然可赎回优先股及普通股重新分类为股权的相关会计处理，截至2024年12月31日止年度，或然可赎回优先股及普通股的账面值变动将为4.8亿元，而公司在上市后将不再产生此类亏损。（时代周报）

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