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上市公司对赌权威发布_个人跟个人对赌合法吗(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-12-01

上市公司对赌

「湖北上市公司」【对赌三年！湖北联投旗下上市公司拟收购这家“金种子”】湖北联投集团控股上市公司东湖高新发布公告称，拟收购“金种子”企业湖北普罗格科技集团股份有限公司控制权。普罗格股东全部权益价值预计不超过7亿元。湖北联投旗下上市公司有新动作，拟收购“金种...

并购差异化定价：标的公司管理层与外部投资人之间的价格博弈 1、业绩承诺义务下，管理层股东相对外部投资人溢价：如果收购价格超过了标的公司最后一轮的估值，但是管理层要求因承担业绩对赌义务获得更高的转让溢价。这种溢价是对管理层承担额外风险的一种补偿，同时也是对他们未来业绩承诺的一种激励，此时管理团队股东的出让价格会高于外部投资者。 2、管理层股东相对于外部投资人折价：当上市公司收购价格未能达到标的公司最后一轮股权估值或者回购估值，且管理层对外部投资者承担上市回购的义务。这时，投资人要求上市公司按照高于创始人股东价格收购其持有股份，以体现创始人股东对标的公司未能独立上市的补偿责任。一级市场估值高怎么破：未来并购差异化定价会...

转：“我敢打赌，未来几个月，并购重组公告满天飞，这是政策窗口。有没有想浑水摸鱼打嘴炮炒股价的？肯定有。有没有真想帮助企业脱困转型二次腾飞的？肯定有。但是以前踩过的坑大概率不会再踩了。典型的比如“三高“+“对赌”，商誉雷了，搞死一批上市公司；对赌失败，搞死一批股东和交易对手方。这次放开后，可能会有新的坑出来。此外，过去几年的严监管还是有些惯性的，作妖成本比十年前高了很多。所以，乱也不会大乱，至少乱的姿势不一样了。政策窗口期会持续多久？天知道。时钟变成了电风扇，想干抓紧！！！”

【并购】上市公司寻购优质资产收购方: A股上市公司收购方式:现金+股票，特别优秀的可重组借壳反向收购成为上市公司大股东项目要求:具有核心竞争优势或较高技术/市场壁垒，经营连续，团队稳定，估值合理。利润要求：2023年净利润5000万以上，经营连续，未来业绩可以对赌。行业/地域不限，择优，详谈𐟙‚

并购六条的实施，精准对标上市公司并购重组市场的关键堵点，以四两拨千斤之力提振并购重组市场，为推动产业结构优化升级发挥了重要作用。本条视频，我们将探讨对赌、市值管理、撤材料和机构股东退出。「对赌」「并购重组」「市值管理」「撤材料」「机构股东退出」#A股#「关联方」「上市公司」「收益法」「假设开发法」「监管」「控股股东」「证券法」「反向挂钩」「换股」「投资协议」「IPO」金杜研究院的微博视频

最新并购失败案例小结：2024年年初至11月中旬，A股电子板块中宣布终止或撤回并购重组申请的上市公司累计超过十家。其中，涉及新材料、模拟芯片等半导体产业链公司有7家，占比过半。具体包括：纳芯微、德邦科技、盈方微、天山电子、金海通、富瀚微和南大光电。政策层面对并购重组的支持，是一种引导和辅助，至于双方能否牵手成功，要尊重各方判断、遵循市场规律。当然，不排除在这些案例中，因为涉及关联交易、跨界并购等少量案例被监管否决。其中关于高估值问题比较突出，高估值的背后，往往意味着更高的业绩承诺作支撑。但如果标的公司在对赌期结束后，业绩出现了大幅下滑，上市公司将面临巨大的商誉减值压力。

特朗普上台带来的三次暴富机会： 1.美股。特朗普竞选过程中，一个很重要的承诺就是为美国企业减税，如果企业税率从25%降到15%，那么意味着美国企业的利润将大幅增加。低税率，且透明化的税收制度，会吸引全球企业家和资本家涌入美国，带来美国制造业和资本市场的繁荣。企业家代表企业，而各行业的龙头企业就是上市公司，美国的上市公司聚在一起，就是美股。所以，特朗普上任后，美股大概率会再创新高。所以美国企业减税，比美联储加息的效果还好，因为减税会带企业的积极性，促进企业家收入增加，同时促进就业增长和收入增加。当然，美股再好，也比不上我们的大A股，相信咱们A股会更牛。 2.数字货币和虚拟货币。特朗普上台，离不开马斯克钞能力的支持，总计超1亿美元的现金，再加上他收购推特后，带来了强大的舆论支持，总计投资或超1.5亿美元。能成为世界首富，马斯克可不是傻子，他推动特朗普上台，特朗普上台后，可能给他带来百倍以上的回报。特朗普曾多次公开承诺，他上台后，将让马斯克在政府担任重要职务。所以本质上讲，特朗普和马斯克像是私下进行对赌。马斯克用自己手中的金钱和舆论影响，支撑特朗普，而特朗普利用自己的权利回馈马斯克政府职务。马斯克后面极有可能参与美国竞选。而两者都是虚拟货币和加密货币的支持者，024年以来，特朗普多次发表支持加密货币的言论，并做出了一系列相关承诺。他曾说如果再次当选总统，他将把美国打造为世界加密货币之都，终止美国对加密行业的非法打压等举措。特朗普竞选时敢公开这么说，可不是闹着玩了的！此外，他本人也通过政治行动委员会收到约800万美元的加密货币捐款。钱也不是白拿的，你懂的。而马斯克，也是狂热的未来主义者，曾大力支持狗狗币，称其为“人民的加密货币”，还曾暗示可能会接受狗狗币作为购买特斯拉汽车的付款方式。所以特朗普和马斯克的联合，或将给加密货币带来新的春天。 3.美元定存，或者美元现钞。美国降低企业税，会吸引全球资本回流美国，世界各地的大资本大企业，特别是营商环境不好的国家，企业家们都会纷纷抛弃当地各类资产，然后变现，然后再兑换成美元，然后去美国办厂，这会导致全球资本进一步回流美国，从而造成美元汇率持续攀升，美元不断增值，而世界各地货币贬值承压。所以此时投资美元定存，或者持有美元现钞，或许是个很不错的选择。如果说美联储加息是全球资本回流美国的常规武器，那么美国企业减税，或许是一个加速器。虽然今日凌晨美联储宣布降息25个基点，但是目前美国基准存款利率仍然在4.5%的超级高位！所以再加上未来美国企业大幅减税的预期，美元的价值或开启超级牛市！因为不论是持有美元现钞、还是投资美国股市、还是在美国搞实体企业，都是中长期实打实的利好。所以，未来，在多重利好的叠加下，美元大概率会继续走强走牛。您觉得呢？以上三个观点靠谱吗？为什么？当然，以上观点仅供大家参考和探讨哈，不作为投资依据。欢迎大家提出不同见解。认同的请及时收藏转载。兄弟们，你们好像很久没给'我点赞啦！觉得人写的还有三分道理的，就动动您发财的小手，给我个点赞关注吧！[比心]

金融术语大揭秘：简单解释20个金融术语 1. 𐟏栧灥‹Ÿ基金：就像高级餐厅，只有地位高的人才能吃得起。 𐟓‰ 庞氏骗局：用新投资者的钱来支付老投资者的回报和利息，不断骗取他人投资。 𐟍𒠥…쥋Ÿ基金：像大学食堂，很多人都可以吃。 𐟒𘠦 杆：借钱赚钱，风险与收益并存。 𐟓ˆ 通货膨胀：钱变得值钱了，购买力下降。 𐟏𐠥€Ÿ壳上市：将资产注入上市公司，并取得其控股权从而实现上市。 𐟓‰ 做空：先借入目标资产高价卖出，等低价再买入归还，赚差价。 𐟒𜠖C：对已完成初步商业化的公司提供资金。 𐟑𜠥䩤𝿦Š•资：高净值人士对某个好的公司进行的前期投资。 𐟒砩™准：央行降低存款准备金率，银行开闸放水，大量货币流入市场。 𐟒𐠥혦쾥‡†备金：银行吸收的存款，不得全部用于放贷，得抽一部分交给央行保管，以备不时之需。 𐟧﹨𕌥议：你和你妈打赌，如果考到北大奖励你888元，考不了北大，你倒给你妈999元。 𐟒𛠦𔗩’𑯼š把不合法的黑钱变成合法的钱，然后光明正大地花。 𐟓‰ LPR：贷款市场报价利率，即银行贷款利率的参考价。 𐟒𜠐E：对快要上市的公司提供资金。 𐟓ˆ 看涨期权：买一个未来可以“买入的权利”可以行权也可以弃权。 𐟓‰ PO：一家公司第一次将其股份向公众出售。 𐟓ˆ 期货：未来交易双方按照确定的价格履行合约。 𐟓‰ 看跌期权：卖一个未来可以“卖出的权利”，可行行权也可以弃权。

对于甲方ST金一而言，从民企到国企的转型之路充满挑战，业绩下滑、恢复期漫长、家底薄弱且劣迹尚未洗白，加之之前的并购失败，投资者信心稍显不足。但是，跨境并购转型之路已成必然，我们要给予更多支持和肯定。从乙方开科唯识的角度看，它的业绩成长性及市场吸引力稍显不足。金一文化能否通过收购开科唯识实现完美转型，尚存疑问。面对当前的困境，再次通过并购实现业务转型或许确为开科唯识为数不多的选择之一。但是，作为收购标的的开科唯识能否保持稳定的业务收入？它跟大股东之一红杉签订的对赌协议是否会给交易带来不确定性？『上市公司收购IPO公司，股票为何跌停？』上市公司收购IPO公司，股票为何跌停？

《新诺威溢价收购石药百克之谜：业绩下滑与利益关联的疑云》河北富豪蔡东晨掌控下的新诺威又有大动作。今年 9 月上市公司并购重组改革意见发布后，新诺威在之前收购尚未盈利的情况下，于 10 月 15 日发布新的收购计划。它拟作价 76 亿元收购石药百克 100%股权，这是继收购巨石生物后，新诺威再次对石药集团旗下创新药企出手，而两者背后掌舵人都是蔡东晨。但这次资本市场反应冷淡，新诺威股价自 10 月 15 日起累计跌超 18%，11 月 14 日收盘价为 26.46 元/股，总市值 371.66 亿元。市场不买账可能是因为收购标的石药百克存在问题，且新诺威的收购方式有损害中小投资者利益之嫌。新诺威对石药百克是溢价收购，增值率达 78.25%，公司称是因石药百克业务发展快、效益好，主要产品有优势，在研产品前景广。但实际上石药百克现状堪忧。业绩方面，2024 年上半年营收和扣非净利润下滑，因集采使核心产品津优力盈利能力下降。产品表现上，津优力是唯一商业化药品，其单价和产销率都在降。而且从对赌业绩看，双方对石药百克盈利能力信心不足。在研产品虽有两款进入 III 期临床，但 GLP - 1 类药物赛道竞争激烈。所以在石药百克业绩下滑、未来不明的情况下，新诺威的溢价收购合理性存疑。这次溢价收购的溢价流向也值得关注。新诺威控股股东是恩必普药业，实控人是蔡东晨，交易对手包括维生药业、石药（上海）有限公司和恩必普药业，都由蔡东晨控制，交易就是“石药系”内部资产腾挪，蔡东晨是受益方。在支付方式上，新诺威拟通过发行股份及现金支付收购，发行价格有两次调整。按 11 月 14 日收盘价算，交易对手有账面浮盈，新诺威这次收购可能让实控人蔡东晨从低价定增和溢价中双重获益，其中的公平性和对中小投资者权益的影响需要进一步审视。此次收购引发诸多质疑，新诺威需对市场关切作出回应，监管部门也应关注其中是否存在不正当利益输送和损害投资者权益的行为，确保市场公平公正、健康发展，避免类似争议性收购损害市场信心和稳定。#我要上热门# #热点引擎计划#

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