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投资公司融资权威发布_投资人(2024年11月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

投资公司融资

高负债对企业融资的七大影响 1. 𐟓ˆ 融资成本增加：当企业负债率过高时，债权人和投资者可能对企业的偿债能力和风险感到担忧，从而要求更高的借款利率或投资回报率。这将增加企业的融资成本，对其盈利能力和发展带来负面影响。 𐟏栨ž资难度增加：高负债率可能会使企业在融资时面临更大的困难。债权人和投资者会更加谨慎，更加注重企业的财务稳定性和偿债能力。银行和其他金融机构可能会对高负债率的企业提高风险准备金要求，或者拒绝向其提供融资支持。 𐟔 经营风险加大：高负债率意味着企业面临更大的偿债压力。一旦企业经营不善，无法按时偿还债务，就会面临债务违约的风险。债务违约会对企业声誉造成严重影响，进而影响企业的融资能力和合作伙伴关系。 𐟓Š 影响企业信誉和市场地位：资产负债率低的公司通常被视为财务状况良好、经营稳健的企业，有良好的信誉和声誉。这有助于吸引更多的投资者和合作伙伴，提升公司的市场地位和品牌价值。 𐟒𜠦高融资能力：资产负债率低的公司通常被认为更具有偿债能力，更容易获得银行贷款或发行债券。银行和投资者更愿意向这样的企业提供资金支持，从而提高了公司的融资能力。 𐟚렩™低财务风险：资产负债率高时，财务风险也会相应增加。高负债率会增加企业的偿债压力，影响企业的现金流出，限制了企业对其他经营资金的使用。 ⚠️ 市场风险和流动性风险增加：资产负债率高也会增加企业面临的市场风险和流动性风险。资产负债率高会加剧企业在市场竞争中的风险，可能导致企业在市场竞争中失去竞争优势。综上所述，企业负债率对融资有着直接且复杂的影响，企业需要通过控制负债增长、提高盈利能力、多元化融资渠道和加强风险管理来降低负债率和融资风险。

股权融资中的反稀释条款：投资者权益的保护伞在股权融资过程中，反稀释条款是一项重要的保护机制，旨在防止早期投资者在公司后续融资时因新股发行价格较低而遭受不公平的股权稀释。通过反稀释条款，投资者的持股比例得以维持，确保其在公司发展中的权益不因未来低价融资而受到影响。反稀释条款的设计直接关系到投资者的信心和公司后续融资的成功与否，因此在股权融资协议中扮演着重要角色。反稀释条款通常分为**“完全稀释”和“加权平均稀释”**两种模式。完全稀释保护是一种较为严格的条款设计，它确保投资者的持股比例不会因为公司后续的低价融资而受到任何影响。在完全稀释机制下，如果公司进行新一轮融资，且新股发行价低于之前的发行价，早期投资者的持股比例将被调整，确保他们的股份数在总股本中的比例保持不变。例如，假设公司此前以每股10元的价格融资，而新一轮融资以每股5元的价格进行，完全稀释条款将调整投资者的持股比例，使其股份数在稀释后的总股本中依然保持原有的比例。虽然这种保护机制对投资者极为有利，但对公司和新投资者而言则可能增加融资成本和难度，因此较少被采用。相比之下，加权平均稀释保护是一种更为灵活的条款设计，它通过综合考虑不同融资轮次的股价和融资规模，对投资者的持股比例进行部分保护。在加权平均稀释模式下，投资者的持股比例将根据新股的发行价格和数量进行调整，但不会完全维持原有比例。加权平均稀释可以平衡投资者和公司的利益，使公司在新一轮融资中能够更灵活地进行估值谈判，同时对早期投资者提供一定的保护。加权平均稀释又分为**“全加权”和“部分加权”**，其中全加权稀释考虑了所有现有股份的比例，而部分加权稀释仅对实际被稀释的部分进行调整。反稀释条款在股权融资中的应用不仅仅是为了保护投资者的利益，还是公司吸引早期投资的重要工具。通过引入反稀释条款，企业能够增强投资者的信心，特别是在早期融资阶段，投资者往往对公司未来的不确定性有较大顾虑。反稀释条款的存在能够为他们提供更强的安全感，帮助企业顺利完成早期融资。然而，反稀释条款的设计也需要考虑公司的长期发展。如果条款过于严苛，可能会影响后续融资的顺利进行，甚至导致公司无法通过新一轮融资获取所需的资金支持。因此，企业在与投资者协商反稀释条款时，必须平衡投资者保护与公司发展之间的关系，确保条款的灵活性和可执行性。此外，反稀释条款的实施往往伴随着股权结构的调整，这可能对创始团队的持股比例产生影响。尤其是在多轮融资后，创始人的持股比例可能被逐渐稀释，进而影响其对公司的控制权。为了防止这一问题，创始团队可以通过双层股权结构、优先股或其他控制权保护机制，确保在股东权益平衡的基础上保持对公司的核心控制。总的来说，反稀释条款是股权融资中的一项重要保护机制，通过合理的条款设计，企业可以增强投资者的信心，同时确保公司在后续融资中的灵活性。企业在融资协议中应仔细考量反稀释条款的条款细节，确保其既能保护投资者的利益，又不会对公司未来发展造成负面影响。

企业融资必备：16个英文术语详解在企业融资过程中，了解一些常用的英文术语非常重要。以下是一些帮助你与投资机构和三方机构顺利沟通的关键术语： 𐟓 商业计划书（Business Plan）：这是公司技术、业务、产品、商业模式和业绩的集中展示，通常以PPT形式呈现。 𐟓Š 数据包（Datapack）：包含公司技术、产品、业务和财务等融资资料。 𐟓‹ 保密协议（Non Disclosure Agreement）：在向投资人提供详细项目资料前，需要先签署保密协议。 𐟓‹ 投资概要（Teaser）：一页纸介绍公司的基本情况，如亮点、团队、业务和财务等，方便投资人快速了解。 𐟓‹ 普通合伙人（General Partner）：指机构投资人，负责直接判断项目并决定是否投资。 𐟓‹ 有限合伙人（Limited Partner）：基金背后的实际出资人，委托普通合伙人来投资和管理资金。 𐟓‹ 风险投资（Venture Capital）：中早期的股权投资，主要在C轮之前。 𐟓‹ 私募股权投资（Private Equity）：成长期的股权投资，主要在C轮到Pre-IPO轮。 𐟓‹ 财务顾问（Financial Advisor）：为公司提供融资服务的机构或个人。 𐟓‹ 投资者关系（Investor Relations）：机构中负责募资的角色，以及FA中和投资人保持联系的人。 𐟓‹ 投资意向书（Term Sheet）：投资人对项目感兴趣并愿意继续推进时签署的意向文件，一般不具备法律效力。 𐟓‹ 投资委员会（Investor Committee）：投决会上由投委们决策是否最终投资，投资人中的决策层。 𐟓‹ 法务尽调/财务尽调（Legal/Financial Due Diligence）：投资人出具TS后，三方机构或投资方财法团队进行深度法务和财务尽调，并出具尽调报告。 𐟓‹ 增资协议（Share Purchase Agreement）：本轮新晋投资方与企业签署的股权认购协议。 𐟓‹ 股东协议（Shareholders Agreement）：所有投资方与企业签署的约定股东权利义务的协议。 𐟓‹ 融资结束时的交易文件（Closing Binder）：融资结束时，整理集齐后的交易文件。了解这些术语可以帮助你更好地与投资机构和三方机构沟通，确保融资过程顺利进行。

湾区投资人的“傻”逻辑：为何有人买单？在上一篇文章中，我们谈到了初创公司融资的重要性。今天，我们来深入探讨一下，为什么许多投资人会显得“傻”，为什么会有人愿意为那些看似不切实际的概念买单。 𐟌Ÿ 投资人的兴奋点 𐟌Ÿ 对于投资人来说，他们每天可能会接触数十个项目，其中大部分都让他们觉得乏味无趣。他们渴望找到一个项目，能在短短的一分钟内或前几页PPT中就抓住他们的注意力。 𐟚€ 梦想的力量 𐟚€ 投资人可能投资100个项目，其中有99个失败，但只要有一个大获成功，他们的投资就获得了回报。因此，他们需要大胆梦想！利用投资人的赌徒心理，许多创业概念虽然在我们普通人看来可能显得夸张，甚至有些“我摊牌了，我就是来割韭菜”的感觉，但这些项目往往还是能拿到大额融资。 𐟌ˆ 亮眼的创意 𐟌ˆ 这些成功的项目提出了一些令人眼前一亮的想法，尽管可能离实现还很遥远，但许多投资人会想：“万一成功了呢？”尤其是在项目逐步拿到一些投资后，观望的投资人会更加跃跃欲试，生怕错过一个独角兽。这也正是滚雪球效应的体现，对许多项目来说，最难的是第一笔融资。 𐟓Œ 创业者的定位 𐟓Œ 所有的创业者，你们一定要找准自己的定位，想好自己的slogan！最好用一句话就能让投资人明白你们是谁，你们要做什么，你们的发展前景是什么。不要模糊自己的赛道，不要想着边做边摸索，投资人都是很没有耐心的！一定要精准、易懂，最好还能有趣地概括自己正在做的事。 𐟔„ 下一篇预告 𐟔„ 限于篇幅，下一篇文章我们将继续分享硅谷投资人们是如何分辨好的Founder的，以及作为一家Startup的Founder，你应该如何向投资人们推销你的idea。

安捷明医疗获数千万元Pre-A轮融资深圳安捷明医疗科技有限公司于近日完成数千万元人民币Pre-A轮融资。本轮投资方包括横琴金投、元明资本和上海容望贸易有限公司。融资资金将用于产品研发、市场拓展及团队升级。安捷明医疗是一家专注于医疗健康领域的企业，致力于为患者提供安全、高效、精准的诊疗器械，以青光眼早期诊断设备为起点，为更广大群众的视觉健康做出贡献。此前，安捷明医疗已完成天使轮融资。光启图像完成数千万元A轮融资南京光启图像科技有限公司近日完成数千万元人民币A轮融资，本轮投资方为元禾璞华。光启图像成立于2020年，主要从事新型光电显示检测设备的研发设计、生产和销售，聚焦于以Micro OLED/LED为代表的下一代光电显示技术领域，同时兼顾Mini LED、OLED、TFT-LCD等主流新型光电显示领域。本轮融资资金将用于产品研发、市场拓展及团队升级。光启图像此前已完成天使轮和Pre-A轮融资。

【德银战略投资新加坡金融科技公司Partior】 11月27日，新加坡金融科技公司Partior宣布，已获得德意志银行作为战略投资者，加入它的B轮融资，使公司的投资总额达到8000万美元。Partior成立于2021年，由创始股东星展银行、摩根大通、渣打银行和淡马锡以及B轮领投方Peak XV支持，主要是使用区块链分布式账本技术的实时清算和结算平台。「晚报微报」

北美初创公司融资必备指南自从我开始做融资顾问和FA（财务顾问）以来，我发现很多创始人对投资人的期望和需求并不了解。今天，我想和大家分享一些小贴士，希望能帮助你们在早期的融资过程中少走弯路。按模版写Pitch 𐟓Š 很多公司的Deck内容丰富，但却没有重点。红杉资本有一个经典的模版，包括公司的愿景、问题与解决方案、商业模式、GTM策略、TAM（总地址市场）、竞争环境、团队、财务状况和使用资本的计划。推荐：把Deck控制在15页以下，内容简洁易懂。让投资人在2分钟内就能获得公司的必要信息。一句话概述公司 𐟒ኦœ‰些创始人开了20分钟的会，还没能让投资人明白公司到底做什么。投资人会质疑：产品这么复杂，怎么卖给客户呢？推荐：用最简单的方式说明公司的愿景，比如“Uber for X”。这样投资人就能很快明白你在做什么，然后用更多的时间来讨论产品和进度。切勿过分夸大 𐟚늦œ‰些创始人喜欢用“最好的产品”、“最强的团队”、“最有效的获客”等词汇，甚至说自己是“唯一做到的公司”。这种说法很容易引起投资人的质疑和反感。推荐：用客观数据来支撑你的主观陈述。比如，说“最好”需要用自己和竞对的具体表现来证明。即使你不是行业老大，但市场够大也可以接受。使用线上工具 𐟌 在北美融资有很多线上工具，忌讳把所有材料都做成PDF。推荐：用Docusign发NDA和其他合同。用Signal查赛道上的投资人。用DocSend发Deck，方便随时更新，也能追踪投资人。用Asana或Excel记录融资进度。用Dropbox或GDrive做data room。保持联系 𐟓ž 很多时候，不投资可能只是时机和ARR没达标。一旦和某投资人聊过，记得保持联系。下次融资时好联系。推荐：在北美最常见的就是每个季度把收入、团队、产品和客户增长给投资人跟进。或者在Linkedin上更新公司的喜讯。融完A轮后，建议找一个Chief of Staff来监督投资人关系和PR。入乡随俗 𐟌 我看了些国内FA写的Deck，逻辑很不一样。国内会花大篇幅写市场和产品架构，而国外更注重为什么这个解决方案有效、为什么选择你和获客策略。希望在北美融资时，多遵循外国人的逻辑。希望这些小贴士能帮助你们在融资过程中更加顺利！如果有任何问题，欢迎随时联系我。

融资陷阱：双刃剑，驾驭难！许多初创企业的创始人认为拿到融资是一件令人骄傲的事情（可以对外炫耀获得了某某资本的投资，估值高达某某亿），但实际上，融资也可能带来一些潜在的危害。 𐟒𘠥…쥏𘥮𙦘“乱花钱：当创业者面临资金短缺时，他们可能会更加注重如何高效利用每一分钱。然而，一旦账面上有了大量的现金，并不是每个人都能做到不乱花钱的。特别是对于那些从未见过如此大额现金的创业者来说，这种情况尤为常见。而且，有钱并不一定就能让公司发展得更好。例如，Wework虽然融了大量资金，但并未能成功跑通其商业模式，甚至面临倒闭的风险。因此，大量的资金并不一定对公司的早期发展有利，特别是在盈利模式尚未确立的情况下。 𐟔’ 创始团队失去控制权：许多风险投资机构声称不参与公司的日常运营和管理，但实际上他们仍然会频繁介入项目，只是介入的程度不同而已。如果项目进展顺利，投资人可能不会过多参与；但当项目遇到困难时，创始人和投资人的矛盾就会凸显出来。例如，投资人可能希望快速融资找到下一个接盘方，而创始人则更关注如何将业务发展起来。在这种情况下，一些强势的投资机构可能会强行介入，甚至可能发生投资人和创业者之间的激烈冲突。融资本质上是用股份换取资金，这会导致创始团队的控制权和决策权随着融资轮次的增加而逐渐下降。 𐟏ƒ‍♂️ 以不合理的速度推动项目：投资机构通常希望创始人通过各种手段（如烧钱换增长）来大幅提升项目的营收，以便在下几轮融资中获得更高的收益。他们并不在乎这种增长是否合理。而且，投资机构的基金存续期多数都在7年左右，因此他们必须在一定的时间退出项目，这就会迫使创始团队用尽一切办法去做增长。在这种情况下，拿了大量融资的项目并不一定是件好事。

股权融资如何规划退出路径在股权融资中，退出机制是投资者最为关注的一个环节。投资者在决定注入资本时，不仅关心企业的成长潜力，还会考虑未来如何顺利退出并实现投资收益。因此，企业在设计股权融资方案时，必须提前规划好退出机制，以吸引更多的优质投资者。常见的股权融资退出方式有三种：IPO（首次公开募股）、并购（M&A）和股权回购。 IPO是投资者最理想的退出方式之一。通过上市，企业可以将股票在公开市场交易，投资者可以自由出售其股份，实现资金回笼。IPO不仅为投资者提供了流动性，还能为企业带来更高的市场估值和知名度。然而，IPO的门槛较高，企业需要具备相对成熟的业务模式、稳定的财务表现以及良好的市场预期。此外，上市过程中的监管审查和信息披露要求严格，因此IPO的退出路径适合那些已经具备一定规模和市场地位的公司。并购是另一种常见的退出机制。企业通过并购可以获得更多的资源和市场份额，投资者则可以通过出售股份获取回报。并购通常比IPO更具灵活性，适合那些尚未达到上市要求但具有较强市场潜力的公司。通过并购，企业可以避免上市过程中复杂的监管流程，而投资者也能够较为快速地实现退出。股权回购是指企业使用内部资金或外部融资回购投资者的股份，以实现投资者的退出。股权回购的优势在于它为企业提供了一个较为自主的退出机制，尤其在企业尚不具备上市条件或并购机会有限的情况下。然而，股权回购对企业的资金要求较高，因此这种方式更多适用于现金流充裕、盈利稳定的公司。为了吸引投资者，企业在融资过程中应提前与投资者明确退出机制，并在股东协议中设置相应条款，保障投资者的利益。例如，企业可以在协议中规定优先股的退出条件、公司上市的时间窗口以及并购谈判的优先权等。这样，投资者不仅能够清晰了解其未来的退出路径，还能增强对企业发展的信心。总的来说，退出机制是股权融资中至关重要的一环。通过合理规划退出路径，企业可以提升投资者的信心，吸引更多的资本注入，为企业的长期发展提供有力支持。

【荣耀终端股份有限公司申报登记，荣耀终端今年10月完成一轮数十亿元融资】据媒体报道，国家市场监督管理总局披露的企业名称申报登记公告显示，“荣耀终端股份有限公司”已于11月22日申报登记。该公司现名为“荣耀终端有限公司”，这意味着备受关注的“荣耀IPO”即将完成股改，迈出上市前最重要的一步。#荣耀IPO即将完成股改# 爱企查App显示，荣耀终端有限公司成立于2020年4月，法定代表人为吴晖，注册资本约322.3亿元人民币，经营范围包括佣金代理、货物或技术进出口、生产销售通信及电子产品等，由ROSYFABLEASIALP、Smart Interaction1 Holding Spv Rsc Ltd、中国电信集团投资有限公司等共同持股。对外投资信息显示，该公司直接对外投资近10家企业，分布在北京、上海、深圳等地，版图涉及软件开发、智能机器等领域，目前皆为开业状态。除此之外，通过直接或间接的方式，该公司拥有10余家公司的实控权。分支机构显示，该公司已设立4家分支机构，目前皆为开业状态。除此之外，融资信息显示，2024年10月，该公司完成一轮数十亿元的战略投资融资，投资方为中国电信、中金资本、基石资本等。