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公司债券回售权威发布_公司债券回售什么意思(2024年12月精准访谈)

内容来源：小天才网络所属栏目：观点更新日期：2024-11-29

公司债券回售

我想问问控股股东清仓转让可转债合理吗？【控股股东“清仓式”转让可转债！将向下修正转股价？天合光能回应】天合光能于28日公告称，债券持有人可转债持有比例变动达到10%，所涉主体合计转让“天23转债”2906万张，占发行总量的32.79%。天合光能此番公告，引发部分市场投资者猜测，公司将向下修正“天23转债”的转股价格。该公司证券部人士回应称，公司董事会及管理层一直在积极考量向下修正公司债券转股价格的相关事项。目前，距离公司债券回售期尚有较长时间，公司将综合市场趋势并兼顾股票持有人与债券持有人的共同利益，以更稳妥的方式处理此事。

「地产显微镜」【绿城“19绿城03”公司债11月29日付息及部分回售】11月22日，绿城房地产集团有限公司发布公开发行2019年公司债券(第一期)(品种二) 2024年付息及回售部分兑付公告。该债券发行总额为5亿元人民币，债券简称“19绿城03”，期限为7年，附第5年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。票面利率通过簿记建档方式确定，在债券存续期限前5年保持不变，为4.34%，未被回售部分债券在存续期限后2年的票面利率为3.83%，在债券存续期限后2年固定不变。计息期限从2019年11月29日至2026年11月28日，每年11月29日为付息日。根据公告，2024年的债权登记日为11月28日，债券付息日为11月29日。本年度计息期限为2023年11月29日至2024年11月28日，利率维持在4.34%。

【商丘市铁投公司完成发行5.12亿元公司债，利率3.09％】10月29日消息，商丘市铁路投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第二期）将于10月30日起在上交所挂牌。本期债券简称“24商铁D2”，发行规模5.12亿元，利率3.09%，期限1年；债券起息日为2024年10月25日，到期日2025年10月25日，主承销商为国泰君安、首创证券。2024年9月27日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望稳定。本期债券募集资金用于偿还到期或回售的公司债券本金。

【河南铁建投集团完成发行15亿元公司债，利率2.52％】11月6日消息，河南省铁路建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)完成发行，将于11月7日起在上交所挂牌。本期债券简称“24豫铁04”，发行规模15亿元，利率2.52%，期限5年；债券起息日为2024年11月4日，到期日为2029年11月4日，主承销商为中金公司、申万宏源、五矿证券。2024年7月25日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AAA，评级展望稳定。本期债券募集资金拟用于偿还到期/回售公司债券本金。

【郑州航空港科创投资集团完成发行5亿元公司债，利率3.38％】11月11日消息，郑州航空港科创投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一)完成发行，将于11月12日起在上交所挂牌。本期债券简称“24港科02”，发行规模5亿元，利率3.38％，期限5(3+2)年；债券起息日为2024年11月7日，到期日为2029年11月7日，主承销商为东亚前海证券。本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还回售的公司债券本金。

可转债投资指南：从零开始到大师 𐟌ˆ 最近几年，可转债这个领域逐渐火热起来，主要是因为它在金融投资中的独特魅力和反脆弱性。今天，我们就来深入探讨一下可转债的世界。 𐟔 可转债的基本特性可转债是一种特殊的债券，在一定条件下可以转换成公司的股票。这意味着它既有债券的稳定性，又有股票的成长性。大多数公司发行可转债时，都会希望提前赎回，这样债权就变成了股权融资。为了保护投资者，很多可转债都设有回售条款。可转债的收益特征是向下保底（债券），向上不封顶（股票）。 𐟓Š 可转债的估值可转债的估值主要看两个方面：债性和股性。两者之间呈跷跷板关系。当正股价格低于转股价时，可转债表现为债性。此时，正股下跌，可转债也不会继续下跌，因为有回售和债券支撑。当正股价格高于转股价时，可转债表现为股性。正股价上涨，可转债价格几乎同步上涨。 𐟓ˆ 可转债的投资模型选债模型主要有三种：债券彩票型：选择债券收益率高的可转债品种，一边吃利息，一边等待正股爆发。适合防御型仓位。博弈转股型：以下调转股价和波动性为核心的博弈策略。正股替代型：转股溢价接近0，可以通过转债替代投资正股。好处多多：有利息、不交红利税、分红收益、下跌保底、可正回购、交易成本低。 𐟓ˆ 持仓模型——三五二阵形 30%的防御型转债、50%的平衡型转债和20%的进攻型转债，并根据市场变化随时调整。 𐟌Ÿ 总结投资需要理性和认知，不断学习和总结是非常重要的。希望大家能通过学习和实践，找到适合自己的投资策略。

实时播报：【控股股东“清仓式”转让可转债！将向下修正转股价？天合光能回应】天合光能于28日公告称，债券持有人可转债持有比例变动达到10%，所涉主体合计转让“天23转债”2906万张，占发行总量的32.79%。天合光能此番公告，引发部分市场投资者猜测，公司将向下修正“天23转债”的转股价格。该公司证券部人士回应称，公司董事会及管理层一直在积极考量向下修正公司债券转股价格的相关事项。目前，距离公司债券回售期尚有较长时间，公司将综合市场趋势并兼顾股票持有人与债券持有人的共同利益，以更稳妥的方式处理此事。（21财经）

20龙湖02：2024年12月5日至9日为回售登记期

可转债投资必知的8个关键指标今天我们来聊聊可转债的另外四个重要指标。之前已经介绍了前四个，现在来看看剩下的四个吧。 5⃣️ 纯债价值纯债价值就是把可转债当成普通债券来看，它现在值多少钱。虽然所有可转债的面值都是100元，但这并不代表它的纯债价值就是100元。纯债价值会受到利率、公司评级和剩余年限的影响，计算时会用到不同的贴现率。这就好比你借钱给马云和村里的无赖，显然马云更靠谱，因为他的信用评级更高。你可以在中国债券信息网上查到同评级企业债券的收益率，然后作为贴现率来计算。比如亚药转债，企业评级是B，查到同评级企业债收益率是3.3282%，计算出亚药的纯债价值是77.28元。具体的计算方法不用自己操心，在宁稳网上可以直接查到。纯债价值可以看作是可转债的债底，它和“到期收益率”是评价可转债债性的重要指标。 6⃣️ 回售价格大部分可转债都有回售条款，以亚药转债为例，它的回售条款是这样的：在最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%，可转债持有人有权按面值加上当期计息年度利息回售给公司。那么亚药在第五年回售的话，回售价格就是100+1.8=101.8元。 7⃣️ 回售收益率回售收益率是指假设债券持有人在行权期的第一天就执行回售权时，债券所内含的收益率。以亚药转债为例，目前99.2元的价格买入，等到回售期第一天以101.8元的价格卖给公司，再加上前四年的利息3.3元，共获得本息105.1元，年化收益率2.78%，去掉20%的利息税后是2.4%。回售收益率在宁稳网上也可以直接查到。 8⃣️ 回售价值回售价值是在回售价格和利息收益的基础上，按照企业债券收益率贴现到当前，计算出来的参数。回售价格、回售收益率、回售价值是衡量当前价买入，持有到回售期第一时间参与回售可以获得的保底收益，由此可以判断是否值得参与回售套利。希望这些信息对大家有所帮助，我们会继续更新可转债的相关知识。

【商丘市发展投资集团3.4亿元公司债完成发行，利率3％】11月1日，商丘市发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)完成发行。本期债券简称“24商丘03”，发行规模3.4亿元，利率3.0％，期限3年；债券起息日为2024年10月29日，到期日为2027年10月29日，主承销商为东方证券、中信建投证券。2024年9月27日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+，展望稳定。本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还到期或回售的公司债券本金。

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